深圳證券交易所總經理宋麗萍發言實錄

深圳證券交易所總經理宋麗萍

鳳凰財經訊 “清華五道口全球金融論壇”于2014年5月10日至12日在北京舉行。鳳凰財經作為唯一全媒體合作伙伴，為您全程實時直播本次會議。

以下為深圳證券交易所總經理，清華大學五道口金融學院戰略咨詢委員會委員宋麗萍在論壇演講實錄：

宋麗萍：首先衷心祝賀清華國家金融研究院的正式成立，我覺得在清華成立國家金融研究院，它特別有意義，也能發揮清華的優勢。我記得陳吉寧校長上任的時候就帶隊到深圳來調研，調研科技金融，如何利用資本市場來加快科技成果的轉化，跟我們多次溝通，因為深交所大家知道，過去十年，今年是中小板十周年，創業板五周年，主要是為中國的中小企業服務和創新型、成長型服務，我們跟清華大學的領導們溝通的過程中就發現科技金融，我感覺大家非常重視，而且清華大學非常重視抓到點子上。

大家知道去年9月30號中央政治局集體學習的時候，首次在中南海以外的地方開會，大家記得在哪里開的呢？就是在中關村，把會議室搬到了中關村，中央提出來三鏈融合，圍繞著產業鏈打造創新鏈，圍繞著創新鏈打造金融鏈。所以，我認為我們多層次資本市場就是能為三鏈融合發揮難以替代的重要的關鍵作用。因此，清華大學成立國家金融研究院我認為是非常重要的，作為資本市場一名老兵能夠看到科技金融在清華這樣一個科技高地得到重視，繼續能夠深入的發展，表示非常高興，今天也非常榮幸能參加這么高層次的一個論但。

談到多層次資本市場，大家知道十八大報告里就已經強調了，要加快發展多層次資本市場，三中全會的決定里也明確了具體的部署。昨天晚上剛剛發布的國九條，促進資本市場健康發展的意見里又再次強調了主要的任務2020年要構建一個多層次資本市場，有具體的要求。如何能夠實現這個目標，我覺得這是大家今天討論的主題。

我們搞中小板搞了十年，創業板搞了五年，我體會首先要高度重視，現在中國經濟社會轉型過程當中，特別需要多重資本市場的服務，現在我們資本市場實際上是面臨著服務能力不強，服務水平不高的這樣一個巨大的挑戰。

大家平常經常說的一些新產品，為創新企業量身訂做一些資本市場融資的工具都很重要，我還想談一些重點的薄弱的環節迫切需要資本市場的服務，比如“三農”，前不久國辦又發了一個新文件，關于金融支持三農的意見，特別提出金融不光是資本市場，要全力以赴的支持農村金融的發展。這里面就提到涉農的資產證券化的問題，我們還是有一點而經驗的，去年我們推出阿里小貸的資產證券化，這還是非常成功的，小額貸款。還有國務院支持三農的文件里還提出要進一步滿足農業產業龍頭企業的融資需求，這都需要多重的資本市場去服務，還有綠色金融，綠色金融我認為清華也有它的優勢。綠色金融去年8月份國務院又發布了關于進一步發展綠色節能產業的意見，就是把綠色節能產業作為我們國民經濟新的支柱，這是非常重要的。有研究表明，今后五年，每年大概要投入兩萬億綠色產業，這些都需要我們金融的支持，也是我們金融業的機會，這里面我想我們都應該是從各個角度全力支持綠色產業的發展。

最后，普惠金融，央行有專門的研究，范圍也比較廣，我認為也是非常關鍵的。

從融資的角度來看，大家看有這么多的需求，如何把這些具體的需求轉化為適合投資者投資的產品，這就是我們資本市場的作用，也就是我們多層次資本市場發展的目的。

我看一下如果這個過程最關鍵的是什么呢？

第一，最關鍵的實際上就是我們中介機構的作用，王東明董事長他代表的證券公司的中介的作用，一手有融資方，另一手是投資方，交易所是一個交易組織的平臺，我們看投資方他可能會給大家具體展開。從我們交易所來看，我們110家會員單位、證券公司，他們有將近6000個營業部，所以，今年深交所決定要建立會員營業部之家，就是著眼于金融服務要向下沉，它的服務要向下延伸這樣一個重要的任務來確定的，因為我們大家知道將近六千營業部遍布全國各地，絕大部分投資者，因為我們是以散戶為主的，他們的交易占85%，他首先接觸的是營業部，所以，我們營業部的水平實際上在某種程度上決定了我們投資者服務的水平。

我們談到投資者保護，投資者保護的前提就是投資者服務的質量，沒有高質量的投資者服務，你怎么能談到投資者保護呢？保護的不僅僅是事后對他比如被欺詐行為，司法救濟的問題，事前的他接觸到金融產品的時候，投資決策的時候這種高質量的信息服務，這是非常重要的。為了實現這個目標，我們需要做什么工作呢？

我們就需要打造一個會員營業部之家，提供幾個方面的服務，比如人才培訓，營業部我想它特別想做好投資者服務，但是高質量信息從哪里來呢？去年我們走進營業部的活動搞的非常好，我們走進營業部之后就發現營業部的骨干如饑似渴的需要這種培訓。比如昨天晚上國九條出來了，內容這么豐富，這么系統的政策，準確的解讀我認為第一時間應該讓我們營業部的骨干能夠得到這種培訓。比如新產品，剛才一行三會的四位領導都講了一些他們的想法，怎么把它傳導到我們營業部一線的骨干，只有把他們培訓好了，他們才能把這些信息準確的傳導給投資者，幫助投資者做出正確的選擇。

再比如說前不久國務院國發14號文件，關于進一步優化企業并購重組市場環境的意見，這個意見非常重要，是國發文件，這里面就針對近些年來企業購并當中的幾個障礙，比如跨所有制、跨地區、跨行業的三跨問題提出系統的對策，這些對策的落實對提升上市公司的核心競爭力，提升上市公司回報投資者能力非常關鍵，我們如何把這些正確的政策解讀能夠傳導到營業部一線，使他們增強對市場的信心，這難道不是我們應該做的嗎？還有我們全國有2400名分析師，劉鴻儒前主席非常重視分析師培訓，2400名分析師實事求是講確實水平參差不齊，我們如何請一流的高水平的分析師給我們營業部一線的骨干講課，提高他們市場分析的能力，等等，人才培訓是非常重要的。

第二，資料的備準備，我們講投資者保護、投資者服務、投資者教育，不能讓營業部自己開發，成本很高，水平有限，標準化的水平也不高，所以，我們積累了幾年了，去年搞了一個“投知易”，容易接觸的系統軟件，我們帶到營業部，跟營業部一起跟投資者分享，搞一些投資比賽，這個非常受歡迎，它為什么受歡迎？就是因為投知易這個系統支撐它的數據是我們深交所24年來實時的交易數據，真實的交易數據。所以，有些老的投資者就把自己以前投資過的再重演一遍，然后就發現自己屬于什么樣類型的投資者，是風險偏好型的，還有一種心理測試能測試出來你屬于什么樣的投資者，非常有意義。今年我們準備在進一步優化的基礎上覆蓋全國六千個營業部。

第三，產品開發。大家知道三中全會之后，證監會積極落實中央的政策在進行簡政放權，簡政放權之后很多的產品，證監會不再事前審批了，但是這個過渡，很多是備案，備案就需要發揮我們交易所作為市場組織者，又作為市場法定的自律監管組織這樣一個公共平臺的作用。所以，我們要組織專家進行評審，同類型的進行評審。總之，從各個方面我們繼續加快多層次資本市場的建設，同時，高度重視對投資者多元化的服務體系。多層次資本市場我們認為一定也是以投資者為導向的，在這個過程當中，我們要特別注意到從目前以散戶為主的投資者結構向以機構投資者為主的投資者結構轉化的過程中，這是一個漫長的過程，對我們來說這是一個巨大的挑戰，這也是我們工作的意義所在，我們有很多工作要做。謝謝。