云鋒基金創始人虞鋒發言實錄

云鋒基金創始人、主席虞鋒

鳳凰財經訊由清華大學主辦的“清華五道口全球金融論壇”于2014年5月10日至12日在北京舉行。鳳凰財經作為唯一全媒體合作伙伴，為您全程實時直播本次會議。

以下為云鋒基金創始人虞鋒發言實錄：

虞鋒：各位老師，各位同學，各位嘉賓，下午好，我昨天看了一下網上會議的發言，今天聽了王理事長說，我很驚訝，我們社保基金業開始關注移動互聯網，讓我覺得非常高興，我跟剛剛主持人說的，確實我2006年跟分眾合并完以后，當然自己做了一些投資，主持人問我跟電影的關系，跟電影還真有很大關系，因為那時候跟馬云投了華誼兄弟，這當然就是一個文化產業的想法，2010年我們成立云鋒基金的想法，除了馬云和我，還有史玉柱、劉永好、馬化騰，我們這些人創業也拿過投資者的錢，最后也上市了，從企業本身和資本市場的發展都比較熟，如果我們投資一些企業，也許能給企業更多其他的幫助。

從今天題目希望我講講對移動互聯網上的一些投資的思考，我們可以觀察一下中國的企業去年在香港或者在美國，純粹的傳統行業可能整個市場的表現是負5%都不到，然后去年尤其在納斯達克上市中國的中概股超過了40%，很有意思的現象，漲的很多的看似是做傳統的，但是跟互聯網有很大的結合，比如搜房、易居是做房地產的，但是房地產產業是結合起來的。所以，我們自己認為看后面的五年、十年，我們投資一個理念，一直覺得今天投資不是看今天的投資，你要看看后面的三年、五年、十年會發生什么事情。我們為什么特別關注互聯網？大家現在都在說移動互聯網時代到了，那是因為兩個原因，第一，人群真正開始移動互聯網時代了，我們這代人創業的時候，這十幾年的時間，二十多歲、三十多歲，但是今天看看真正用的互聯網，我想在座很多同學差不多80年代末、90后的，他是生活在互聯網，所以，他的感覺、他的體會比我們更強烈，互聯網是他一個生命的東西，再加上到了這兩年，移動互聯網手機的發展，以及云計算、大數據這些技術的進步，真正開始大家可以去思考，這些移動的數據計算給你帶來的極大的幫助。去年一個最大的變化是什么呢？不是純粹的說電商、社交這些公司它繼續在發展，最大的是那些房地產。旅游、醫療等等，包括零售百貨，這些傳統的業態開始和互聯網結合起來了。所以，包括昨天的會大家談到金融的時候，馬上就把互聯網要綁在一起來，所以，我覺得無論你是要關注它還是監管它，至少有一點，就是互聯網是大家繞不開的一個問題。

為什么傳統行業大家結合起來，最近大家說的今年最時髦的一個所謂O2O （Online to Offline），以前大家關注On  Line，現在O2O是純粹上到線下，現在開始線上到線壓的思考，前一陣子房地產業在思考房地產怎么跟互聯網結合，我們在分析房地產有什么機會呢？除了你造房子以外，定制需要是不是與互聯網結合，把產業鏈一放的話，我們可以分成三個類別，房子的銷售模式，中間智能化的家居需求，你在售后服務里，房子賣完以后這些服務，現在這些社區的服務里是不是都跟互聯網結合。所以，這里冒出很多企業，現在最大的搜房也好，易居也好，它的賣房子不是一個售樓處的賣房，是怎么通過電商網上來賣房子，我把你的人、數據搬到網上，這是一種。現在大家關注的智能家具，家具怎么開始定制服務，我怎么把你家具不要到家具店定，是根據你的房間房子的需求來定。所以，大家看傳統的行業里，都會跟互聯網有服務的結合，不用說我們前一陣投一個醫療的產業，它是個數據產業，他們現在也考慮我把數據怎么能通過醫療的藥的數據跟云計算結合在一起。我們投了美國一個企業，把芯片放在藥里吃到身體里，實時監控身體的每一個狀況，吃藥多少，和保險又可以相關。所以，這些方面，移動互聯網真正的革命開始是說大家思考的是互聯網和傳統怎么結合。

這十多年我們也列過一個表，有人分析你可以分成幾級別的話，像圖書，像3C的產品，這種標準化的東西你已經很難跟網上打，我開個新家電沒法弄，因為它完全是個標準化的東西。最難搞的是餐飲、醫療、房地產，包括旅游，攜程上市很早，OTT上了一大批，現在這波關注跟旅游旅行團的結合，跟目的地結合起來的考慮，跟門票結合起來，它越來越和線下的東西綁在一起。這個時候帶來的機會是什么呢？就是你要思考的不是一個純粹的網上技術，是一個線下的服務和網上結合起來，如果從這個角度來出發，我們覺得互聯網的投資也好，傳統產業的融合也好，這個路要非常非常漫長，不是說漫長，這個機會會非常非常多，五年、十年都會是這樣的機會，這是我們最最重點關注的領域。

當然，我們也關注在中國五年、十年以后會出現一些什么情況，現在因為環境的變化，所以，我們覺得將來五年、十年以后肯定飯越吃越少，藥越吃越多，所以，肯定關注健康醫療的產業，這肯定是我們最關注的一個東西。

剛才前面兩位都說到了電影，其實電影主要是一個文化產業，這和人們的精神層面有關系。這里面我們投了華誼、環亞、張藝謀的《印象》，包括最近的土豆，無論從內容角度、渠道角度，都會有新的，今天看韓國的文化產業為什么那么大？我前一段去日本，日本人現在看的也是韓劇，我們以前不可理解的，韓國最大的兩個企業，現在完全是一個社會的分工，做的巨大無比，每年培養的人才、學校，藝人的經紀和演出的團體，這是個完全產業鏈的東西，從過程里看，中國一定會到這個階段，因為什么？大家覺得以前中國人比較難找，現在這么多年海外留學的人也越來越多了，這些小孩子十多年前出去，現在也開始大了，找到這樣的俊男美女機會肯定比韓國多多了，整容的話機會更多了。

還有一個趨勢，中國企業成長到今天，尤其是民營企業，它突然變成了一些擁有世界級的企業，大家剛剛說的阿里巴巴也好，騰訊也好，可能他們兩家一上市的話，全世界五大互聯網公司兩個是中國的，都是過了千億美金，這么大一個規模必然要去外面不斷的并購，除了市場，其實他們更多的看重的是技術問題，不斷的發展，還有中國的企業越來越有這個意識要到外面去。所以，我們自己覺得另外一個巨大的機會是中國企業怎么走出去看這些機會，以及外國的企業現在越來越多的到中國來找到我們能不能共同來發展中國大的市場，以前他們是用一些傳統制造業的東西，汽車、制造業來找，現在更多的關注在服務類的，技術類的這些技術壁壘很高的企業，他們畢竟做了幾十年。這種如果結合的好可能機會就很多。所以，我從后面的五年、十年方向看，我們覺得基于互聯網和傳統產業的結合，醫療、文化，以及并購，這可能是我們最最關注的領域。謝謝大家。