上海信托董事長潘衛(wèi)東發(fā)言實錄

鳳凰財經(jīng)訊 由清華大學主辦的“清華五道口全球金融論壇”于2014年5月10日至12日在北京舉行。鳳凰財經(jīng)作為唯一全媒體合作伙伴，為您全程實時直播本次會議。

以下為潘衛(wèi)東發(fā)言實錄：

潘衛(wèi)東：我們是做具體經(jīng)營的，結合我們的一些體會對資產(chǎn)和財富管理的未來談一些粗淺的想法。首先，我想對資產(chǎn)管理和財富管理做一個描述性的定義。資產(chǎn)管理主要從金融機構的角度來看，主要是我們產(chǎn)品是我們的主動管理能力，這應該是對資產(chǎn)管理最精準的一種解釋，最簡單的一種解釋。財富管理實際上角度不一樣，它是從客戶角度來看這個事情，我怎么幫客戶，保證他的資產(chǎn)增值保值，包括傳承保障，角度不一樣，財富管理是幫客戶挖掘更好的客戶，提供更多的資金，資產(chǎn)管理更多的是提供更好的產(chǎn)品，兩者是個有機互動的。他們因為還是有些差異的，對于未來的一個趨勢，我提四個觀點。

第一個是資產(chǎn)財富管理黃金時代剛剛開始。幾個數(shù)據(jù)，從美國來看，人均GDP超過三千美金財富管理剛剛啟動。人均GDP超過七千美金，一個快速增長的時期。當人均GDP超過一萬美金的話應該是個爆發(fā)式增長。反過來看我們國內(nèi)，我們到去年人均GDP是6700美金，應該是已經(jīng)進入了快速增長的一個時代，我們一些地區(qū)長三角、珠三角，包括環(huán)渤海，我們很多的人均GDP已經(jīng)超過了一萬美金。據(jù)統(tǒng)計到2012年中國有42個城市人均GDP超過一萬美金，部分地區(qū)這個需求非常強烈。從十八大報告看到2020年我們國內(nèi)生產(chǎn)總值和城鄉(xiāng)居民人均收入要比2010年翻一翻。如果按這樣一個規(guī)劃，中國的資產(chǎn)財務管理市場的黃金時代剛剛開始。

無論銀行、保險、信托、基金，我們的年平均復合增長率都在20%以上。所以，從未來來看這個時代剛剛展開，這是一個觀點。

第二，未來這個市場一定是差異化。從我們做這個市場的機構來看，應該說可以覆蓋中國基本上所有的金融機構，銀行的理財基金，券商的資管計劃，公募基金、子公司、信托公司、保險。所有的金融機構都在這個市場里馳騁，所以，我們叫大資產(chǎn)或者泛資產(chǎn)時代。我們每家機構的經(jīng)營范圍是有差異的，我們的客戶定位也是有差異的，我們業(yè)務范圍更加是有差異的。所以，并不代表我們所有的機構都可以做同樣的業(yè)務，而且這個市場隨著規(guī)模越來越大，需求一定是多樣化的。所以，差異化是未來一個很主要的特征。

差異化的特征一定遇到什么？專業(yè)化。所以，一定要做專做透才可以在未來的黃金十年也好，二十年也好，會引領風騷。反過來說也意味著很多機構需要分化，既然差異化一定會有分化。所以，很多機構如果你經(jīng)營不善的話很有可能會被淘汰。

第三，全球化。我這里沒用國際化，國際化跟全球化含義還不是很一樣，因為做資產(chǎn)管理的核心是要提供很好的產(chǎn)品，我做很好的產(chǎn)品一定要講究一個配置，我可能追求最終的收益或者對沖相關的風險，所以，你要做的好一定能提供更加廣泛的投資渠道的產(chǎn)品，能夠應用比較好的對沖市場的產(chǎn)品和手段。所以，全球化應該是一個必須走的。

在中國整個企業(yè)全球化布局的同步，上面很多PE/VC說很多中國的實體企業(yè)走向國際化了，但是我們金融機構這方面還不夠，我們基本上還是以國內(nèi)業(yè)務為主，國外我們定位只是一個窗口，只是說為國內(nèi)做個互動。所以，我說我這里不用國際化，一定要用全球化，資產(chǎn)管理業(yè)務一定要基于全球來考慮你對客戶的服務，你的產(chǎn)品的配置，你的業(yè)務的配置。所以，這是第三個觀點。

第四，互聯(lián)網(wǎng)會對我們金融機構的經(jīng)營理念和經(jīng)營方式，我個人認為會帶來一個顛覆性的變化。舉個例子，互聯(lián)網(wǎng)其實就像電，大家知道它是電，但是不知道該怎么用它，我們只知道它可以照明，就是電燈，但是別的我們都不清楚，現(xiàn)在我們有電冰箱，有洗衣機，它已經(jīng)改變了我們生活的方式，我們不用手洗，這完全改變了我們的生活方式。所以，我們作為金融機構我們理解互聯(lián)網(wǎng)在很大程度上解決了信息的不對稱問題，原來靠不對稱信息活著、生存的企業(yè)會面臨嚴重的壓力。作為金融機構，其實我們掌握大量的客戶數(shù)據(jù)和信息，本身它就擁有一個大數(shù)據(jù)，實際上分析挖掘能力應該是互聯(lián)網(wǎng)帶給金融機構的一個機遇。從風險來說，整個金融機構的經(jīng)營模式很有可能會發(fā)生一個顛覆性的變化，個人觀點。比如銀行，以前我們是一個正三角，我們通過支行、分行一級級把客戶的服務和信息往上傳，總行下載相關的指導意見，但是這個時代很可能這個三角會倒過來，總行變成一個直接經(jīng)營的單位，它掌握最全的客戶數(shù)據(jù)，可以提供最好的產(chǎn)品和綜合解決方案，分行和支行是干什么的？它就相當于是快遞。把這些產(chǎn)品和服務用最快最好的手段傳到末端，傳給終端客戶，及時把終端客戶的需求傳給總行。

以后銀行的支行應該是什么？大家應該明白是手機，手機某種意義上會替代銀行的支行。所以，我說整個金融結構會有很大的調整。當然作為我們信托公司，因為我們跟銀行不一樣，我們實際上是特種兵的作戰(zhàn)模式，我們本身短小精悍，我們也面臨著如何利用大數(shù)據(jù)來挖掘，更好的為客戶提供服務。

信托公司的未來我們希望是一家正常經(jīng)營的私人銀行，不只是對個人提供服務的銀行，大家不要狹義理解，其實我們這個私人銀行是對高端高凈值客戶和優(yōu)秀的機構投資者提供小而全的服務，包括資產(chǎn)管理、包括投行，也包括PE。舉個例子，大家都知道汽車，有很多公司有各種類型的汽車，信托是什么？個人觀點我們就是奧迪，我們精準聚焦在高定位這個車型，提供所有有關客戶服務的各個系列的產(chǎn)品。

我發(fā)言完畢，謝謝大家。