佳發安泰：反考場作弊成商機 業績增長遭遇“天花板”

每經記者李智

對于不少人來說，提及“考試”，都會產生一絲恐懼感。《琵琶記》有云：“十年寒窗無人問，一舉成名天下知”，就將考試兩字背后的意義展現得淋漓盡致。

正是因為一場大考足以扭轉命運，考試作弊也就有了生存的土壤。在近期預披露的企業當中，成都佳發安泰科技股份有限公司（以下簡稱佳發安泰），就以其特有的反作弊題材，引起了各方的關注。不過，在經歷了多年的快速發展后，教育考試信息化行業的轉變，也讓佳發安泰面臨新的挑戰。

“反作弊”公司欲上市/

熟話說，三十六行，行行出狀元。佳發安泰的IPO申報稿于5月7日披露，由于恰逢一年一度的高考即將來臨，盡管公司暫時還沒有上市，但其獨特的反作弊業務還是引起了市場的關注。

招股書顯示，佳發安泰主要產品包括網上巡查、應急指揮、身份認證、作弊防控四大系統，以及為這四大系統提供功能支撐的考試考務管理與服務平臺。其中網上巡查系統用于實現對教育考試期間各考場和保密室的實時監控；應急指揮系統主要為處理教育考試期間、考試過后發生的各種突發事件召開視頻會議和應急指揮提供設備；身份認證系統用于對考生身份的確認和考生信息的統計；作弊防控系統用于實現對考試期間高科技無線電通信作弊事件的防控。

“目前對佳發安泰還沒有具體研究，但是從稀缺性上講，它還是很有特色的。”一位券商研究員對《每日經濟新聞》記者表示，在當前的家庭消費中，教育的投入越來越大，在互聯網時代到來后，教育還被賦予了網絡化、信息化的涵義，相對于過去的言傳身教，現在的教育方式更加多元化，由此也催生了很多新的細分產業。比如目前市場上關注很高的在線教育，A股市場的全通教育（300359，SZ）就是一個代表。不過，無論教育的過程、方式如何改變，考試是不會改變的，考試是衡量教育成果最重要的手段，而佳發安泰就瞄準了考場中的機遇。

招股書顯示，在教育考試信息化建設過程中，佳發安泰參與了25個省、直轄市，近140個地市的標準化考點的建設，其中河南、云南、重慶、內蒙古、青海、寧夏、浙江7地從各級管理平臺到每個標準化考場的網上巡查系統產品主要由公司提供。同時，包括四川等16個省級標準化考點指揮中心的管理平臺設備均由公司提供。

考場中的“諜戰大戲”/

對絕大多數的人來說，對于考試的回憶，還停留在多年前走出校園大門的那一刻；對于作弊行為的定義，或許還停留在夾帶、抄襲等手段。隨著科學技術的進一步發展，考試作弊的手段也發生了巨大變化：傳統的夾帶、抄襲和偷看等作弊手段，逐漸被多種形式的替考和高科技無線電傳輸手段所代替。

佳發安泰內部人士在接受《每日經濟新聞》記者采訪時也表示，過去一些考生通過處理證件照，或者找到一個長相相似的替考者，就可能蒙混過關。但是現在，通過考生身份驗證系統中的二代身份證讀取功能，讀取報名考生的二代身份證內芯片信息，通過系統的圖像識別模塊拍攝考生報名現場的面相并與提取的照片進行對比，判斷持證考生是否為本人，從源頭上保證采集的考生身份信息的真實性。在保證考生身份信息真實的情況下，繼續采集考生的指紋和其他生物信息。考前，考生只需出示并在設備上讀取二代身份證，按照提示按指紋即可完成驗證操作。這樣的流程就可大大地預防、威懾代考行為。

佳發安泰內部人士繼續介紹道，目前運用高科技手段的作弊方式很多，比如藏在口腔之中、運用骨傳導（通過骨頭震動在體內傳播聲音）原理的“骨震耳機”；體積袖珍、能夠隱藏在耳朵內的“米粒耳機”；通過一定的視線角度，就能夠看到外界傳輸答案的“礦泉水瓶作弊器”；還有可以接收外界信號并顯示答案的橡皮擦……這類作弊手段其實就是將一些可以帶入考場的物品，變成了作弊的工具，通過無線電傳輸來獲取信息，非常隱蔽。

“這類作弊手段對考試公正性的危害極大，通過無線電手段，極短時間內就能將答案傳遞給考生。舉個夸張的例子，前一個小時考生還在睡大覺，后一個小時突然開始奮筆疾書”。據佳發安泰內部人士介紹，在出現運用無線電作弊之后，公司也開發出了短波段覆蓋的預防手段，干擾、壓制一定范圍內的無線電信號。但是后來，作弊者又開發出頻點變化、抗干擾處理等手段，使得傳統的無線電作弊防控設備難以有效發揮作用。

“就像是諜戰片一樣”，佳發安泰上述內部人士半開玩笑地表示，曾經有一次在進行考前的考場信號采集工作之時，恰好碰見進行作弊方面的專業團隊，也在考場中假扮成工作人員提前“踩點”，結果被當場識破。

靠政策“吃飯”/

早在2007年，教育部發布了《教育部關于做好國家教育考試考務管理與服務平臺相關工作的通知》，啟動建設國家教育考試考務管理與服務平臺。2011年，教育部和財政部聯合發布了《關于大力推進國家教育考試標準化考點建設工作的通知》，要求在全國范圍內建設教育考試標準化考點。正是在這一背景下，佳發安泰迎來了快速發展。

佳發安泰內部人士對記者坦言，公司從2004年就進入教育考試信息化行業，行業的發展速度也超出公司最初的預期。在受益于國家政策紅利的同時，未來政策以及行業的發展也有難以掌控的不確定性，公司在考慮通過業務衍生，來保證穩健的增長。

佳發安泰面對的是一個由龐大的各類考生群體所構建的一個巨大市場。在過去的幾年中，佳發安泰也充分受益于行業的快速增長，隨著教育考試信息化行業的轉變，佳發安泰也面臨著新的挑戰。

申報稿顯示，2011~2013年間，佳發安泰營業收入分別為8220.71萬元、19349.34萬元和20878.83萬元，同期歸屬于公司所有者的凈利潤分別為2678.54萬元、6809.62萬元和8017.13萬元。從經營數據來看，公司2012年度業績同比呈現大幅增長，在2013年雖然也有所增長，但是增速也出現了明顯下滑。

究竟是什么原因，讓佳發安泰業績增速下滑呢？這個問題可以從公司主要產品的收入變化中獲得解答。

《每日經濟新聞》記者注意到，分產品看，網上巡查系統一直是佳發安泰最重要的收入來源，2011年貢獻營收4917.95萬元，占當年總營收的60.27%，2012年和2013年收入為10686.66萬元和12748.34萬元，占比55.32%和61.21%。

盡管網上巡考系統收入仍在增長，但值得注意的是，這類產品目前面臨著一個重要的拐點——作為教育部最早有明確建設規劃的系統之一，網上巡考系統在近年來的教育考試標準化考點建設中得以大量運用，至2012年底，全國高考考場的網上巡查系統已基本完成，下一步網上巡查系統將以成考、自考以及研究生入學考試的標準化考點建設為主。佳發安泰也坦承，若未來教育考試標準化考點建設速度放緩導致對網上巡查系統采購需求下降，將對公司經營業績產生不利影響。

除了網上巡查指揮系統外，佳發安泰在2011年和2012年收入占比位居第二的管理平臺設備產品，在經歷了2012年的增長后（收入4192.97萬元，占當年營業收入21.70%），在2013年突然下滑至2156.79萬元，營收占比也降至10.36%。此外，應急指揮業務收入，也從2012年的2347.58萬元，下滑至828.65萬元。

對此，佳發安泰解釋稱，管理平臺設備收入下降，主要原因系按照我國教育機構設置的國家、省、市、縣、學校五級架構級聯標準化考點的設置，各級管理平臺經過2012年集中建設期后，布局已經初具規模所致。應急指揮系統較2012年下降64.70%，主要原因系2013年國家教育部門將建設重點轉為身份認證系統和作弊防控系統所致。

在這一背景下，佳發安泰也開始在身份認證系統和作弊防控系統發力，2013年分別實現了1756.21萬元和1556.35萬元的收入，共計占當年營業收入的15.9%。

但是，從具體產品的毛利率來看，2013年收入規模下滑最明顯的管理平臺設備產品，恰恰是佳發安泰毛利率最高的產品，過去3毛利率在67.88%~80.82%之間，同時收入增速明顯放緩的網上巡查系統，過去三年的毛利率也均在50%以上。與之形成對比的是，公司新的拳頭產品身份認證和作弊防控系統，2013年度毛利率都在40%以下。

擬發行股份：1800萬股

發行后總股本：7180萬股

計劃融資額：35442萬元

2013年每股收益：1.49元

2013年每股凈資產：3.16元