老鼠倉整頓延至保險業(yè) 業(yè)內(nèi)人士：最怕查前幾年交易記錄

監(jiān)管層整頓“老鼠倉”事件從基金業(yè)向保險業(yè)蔓延。5月中旬，一連兩起保險資管“老鼠倉”事件被揭露，兩起內(nèi)幕交易案涉案總金額高達7.84億元，震驚保險業(yè)。

“不少投資經(jīng)理怕的不是現(xiàn)在，而是過往幾年的交易記錄。隨著反腐的力度持續(xù)加大，還會有險資‘老鼠倉’事件被查出來。”北京某保險資管人士表示。

險資“老鼠倉”接連曝光凸顯保險公司內(nèi)部治理的空白區(qū)。上海一家壽險公司高管坦承，很多保險公司擅長在傳統(tǒng)保險領(lǐng)域控制風險，例如業(yè)務風險、承保風險、道德風險等，但是在投資領(lǐng)域仍缺乏完善的風控機制，保險公司需要重新訂立規(guī)章制度。

排查只是開始

5月9日，證監(jiān)會通報平安資管原投資經(jīng)理張治民“老鼠倉”案，張治民案涉及交易金額達4.87億元，獲利1500余萬元。5月14日，北京公安局官方微博披露，原國壽養(yǎng)老保險公司權(quán)益投資部門總經(jīng)理曾宏利用職務便利，伙同妻子劉某開設(shè)股票賬戶，操控該賬戶先于、同步于、稍晚于其負責管理的年金賬戶買入或賣出取票，涉案金額達2.97億元。

保險業(yè)“老鼠倉”第一例是平安資產(chǎn)管理公司原投資經(jīng)理夏侯文浩，2013年年初，證監(jiān)會通報夏侯文浩涉嫌利用未公開信息交易股票案，夏侯氏利用1.46億元資金，獲利919萬元。

“‘老鼠倉’的事情不止平安、國壽養(yǎng)老兩家，其他公司也有。”北京某保險資管人士告訴《中國經(jīng)營報》記者，“為什么曝出來的只有平安、國壽養(yǎng)老兩家，并非專門針對哪家公司，這些‘老鼠倉’是通過證監(jiān)會的大數(shù)據(jù)平臺排查出來的。其他的‘老鼠倉’體量小，沒有達到大數(shù)據(jù)設(shè)置的門檻，因此沒有被排查出來。”

業(yè)內(nèi)人士介紹，在大數(shù)據(jù)網(wǎng)絡(luò)下，異常交易賬戶很容易被發(fā)現(xiàn)，例如賬戶與公募基金賬戶交易股票的信息雷同或巧合，賬戶在相關(guān)上市公司重組信息公布前、股價大幅上漲前異常大筆買入等，與交易有關(guān)聯(lián)的賬戶能被大數(shù)據(jù)篩選出來。

“隨著金融稽查的風聲趨緊，監(jiān)管部門一方面排查，另一方面讓我們自查。”上述北京某保險資管人士說，“無論是基金經(jīng)理，還是保險資管的投資經(jīng)理，最怕的不是現(xiàn)在，而是過去幾年的交易記錄。”

該資管人士表示：“‘老鼠倉’是幾年前的行業(yè)潛規(guī)則，很多人都做過。只要開始查，以前的記錄都能通過大數(shù)據(jù)平臺查出來。例如曾宏被查出2009年2月至2013年5月在國壽養(yǎng)老將近5年的犯罪記錄，張治民在平安資管工作五年多時間的記錄，這是基金經(jīng)理、投資經(jīng)理最擔心的地方。”

“除非當時就很謹慎很小心，把賺來的錢拆分到許多賬戶，通過無數(shù)個追蹤不到的轉(zhuǎn)賬消除痕跡，但目前在國內(nèi)很難做到，轉(zhuǎn)賬都是通過銀行，肯定能查到源頭。記錄一直存在，你可以找相關(guān)的負責人暫時隱瞞不報，但他一旦離開這個崗位，記錄還會浮現(xiàn)，銷不掉，除非去請黑客。”上述資管人士說。

險企內(nèi)控缺位

隨著近兩年保險資金投資渠道放開、投資額度增加，保險資金越發(fā)成為香餑餑，受到各路金融人士的青睞。

根據(jù)保監(jiān)會數(shù)據(jù)顯示，目前保險業(yè)資產(chǎn)接近9萬億元，其中銀行存款占比接近三分之一，去除銀行存款，險資投資額接近6萬億元。據(jù)2014年2月保監(jiān)會頒布的《關(guān)于加強和改進保險資金運用比例監(jiān)管的通知》，規(guī)定投資權(quán)益類資產(chǎn)（包括股票、股票型和混合型基金、權(quán)證等）占保險公司上季末總資產(chǎn)的監(jiān)管比例分別不高于30%，這意味著約有1.8萬億元的保險資金可投資于股票、基金。險資已經(jīng)成為股市最重要的機構(gòu)投資者。

險資“老鼠倉”事件暴露了保險公司內(nèi)部治理方面存在空白區(qū)。“這給保險公司的內(nèi)部高層敲了一個警鐘。”上海某壽險公司高管表示，“以往我們用一個簡單的手段來評價資管部門，就是投資收益率。現(xiàn)在環(huán)境發(fā)生變化了，對保險公司內(nèi)部的風險控制也提出新的挑戰(zhàn)。”

“原來只能投8個億、10個億，現(xiàn)在能投資80個億、100個億，在投資渠道、額度逐漸放開的情況下，這對保險公司是大變化，對公司內(nèi)部治理也提出更高的要求。”上述上海某壽險公司高管坦言。

“保險公司更擅長在傳統(tǒng)保險領(lǐng)域控制風險，例如業(yè)務風險、承保風險、道德風險等，這是保險公司的優(yōu)勢所在。”該高管表示。

但是在投資領(lǐng)域，保險公司還是個新手，“考核的標準就是投資收益率，在投資方面并沒有完善的風控機制。例如我們公司就沒有規(guī)定投資部門的人員不能炒股，但是現(xiàn)在要重新訂立規(guī)章制度。”上述高管說。