魯頌賓：落實新國九條 證監(jiān)會將啟動新一輪退市制度改革

5月26日，證監(jiān)會研究員魯頌賓接受中國政府網(wǎng)專訪，解讀新“國九條”。中國政府網(wǎng)陳競超攝

新華財經(jīng)北京5月26日電（記者屈紹輝）5月9日國務院發(fā)布《關于進一步促進資本市場健康發(fā)展的若干意見》（簡稱新“國九條”），證監(jiān)會研究員魯頌賓接受中國政府網(wǎng)專訪表示，下一步證監(jiān)會將抓緊啟動新一輪退市制度改革，把新“國九條”落到實處。

魯頌賓認為，新“國九條”既是對過去20年資本市場改革發(fā)展理論和實踐的全面總結，同時也是對未來一個時期市場改革發(fā)展藍圖的一個頂層設計，它的現(xiàn)實意義和戰(zhàn)略影響都是深遠的。同時，新“國九條”又是指導資本市場發(fā)展的總綱領，包含了大量新政策、新舉措，比如首次在國務院文件中提出股票發(fā)行注冊制、上市公司主動退市制度、完善私募發(fā)行制度等的基本原則，首次對多層次資本市場體系進行了規(guī)劃，對證券期貨監(jiān)管轉(zhuǎn)型作出要求等，尊重創(chuàng)新、鼓勵創(chuàng)新、支持創(chuàng)新是新“國九條”鮮明特點，這些措施將為資本市場的改革創(chuàng)新提供了總體框架。

當前我國正處于經(jīng)濟速度增長換擋期、結構調(diào)整陣痛期。社會的投資、融資、風險管理需求會呈現(xiàn)更加多樣化，迫切需要多層次的資本市場與之相對應。進一步勾勒多層次資本市場的圖景，拓展其廣度和深度，新“國九條”將提升資本市場服務實體經(jīng)濟的能力。

魯頌賓表示，由于我國長期來以間接融資為主，在這樣的格局下，金融體系自我調(diào)整的靈活性和適應經(jīng)濟改革發(fā)展的彈性不足，“為了促進經(jīng)濟平穩(wěn)健康發(fā)展，必須要大力發(fā)展直接融資，提高直接融資比重。而提高直接融資比重，僅僅靠股票市場是不夠的，必須要堅持股票、債券、期貨三管齊下。”其中，股票市場是提高直接融資的重點。魯頌賓透露，當前絕大部分省區(qū)市的交易場所清理整頓工作已經(jīng)結束了，下一步將出臺區(qū)域性股權市場發(fā)展方案。

上市公司退市難是資本市場一大頑疾。新“國九條”在強調(diào)建立健全市場化、多元化退市指標體系并嚴格執(zhí)行的同時，支持上市公司根據(jù)自身發(fā)展戰(zhàn)略來實施主動退市，強調(diào)對欺詐發(fā)行上市公司實行強制退市。魯頌賓說，下一步證監(jiān)會將抓緊啟動新一輪退市制度改革，把新“國九條”的要求落到實處。

此外，去年底，國務院下發(fā)了《關于進一步加強中小投資者合法權益保護工作的意見》，這個文件圍繞中小投資者關心的收益回報權、知情權、參與監(jiān)督權、求償權等基本權利作出了有針對性的制度安排。新“國九條”從更高層面對國辦意見的核心思想和主要措施進行重申。魯頌賓稱，未來證監(jiān)會將從三個方面做好投資者保護：一要重點健全投資者適當性制度，嚴格投資者適當性管理；二要完善公眾公司中的中小投資者投票和表決機制，優(yōu)化投資者回報機制，探索多元化的糾紛解決和投資者損害賠償救濟機制；三要成立中小投資者服務組織，加強對中小投資者的引導和服務工作。