首批十家IPO企業獲發行批文 大多低價發行

“我們的確已經拿到批文了，但紙質的暫時還沒拿到。”華東地區一家擬上市公司人士6月9日下午告訴21世紀經濟報道記者。

當天，有投行人士透露，首批十家IPO企業當晚將陸續拿到發行批文。

對此，一家上市券商投行負責人稱，“6月重啟IPO是市場早已預期到的事情。我們預計7月底前，存量IPO應該會發完。不然擬發行企業又要補今年中報了。因此已過會項目都會盡量往前趕。”

首批拿到批文的企業被認為均是遵照IPO最新窗口指導政策，率先進行發行方案調整的“好孩子”。用前述投行人士的話來說，“誰先改誰就先拿批文。”

“我們接到最新通知是，監管層的確對IPO定價進行了勸導。雖不是強制性要求，但如果有發行企業不聽勸，肯定會影響到領批文的進程。特別是那些發行方案存在明顯不合理的企業更是首當其沖。”當天，一位正在等待IPO發行批文的保薦代表人說。

上周末就有消息稱，隨著IPO窗口臨近，監管部門對發行定價又出臺了新的窗口指導，即“已經通過發審會的企業不得超募，且發行價格水平不得高于行業平均市盈率，老股發售也原則上不再允許。”

不過，對于不按要求調整是否將不允許封卷一事，前述券商保代則表示不確定。“據我們了解，監管層并沒有明說不能封卷，但個人感覺在時間上會有所延后。現在來看，應該還是會分批拿批文分批發行。”

而在首批拿到發行批文的10家IPO企業中，滬市分別包括上海聯名機械、江蘇今世緣酒業、廣東依頓電子3家，分別由中信建投、國泰君安、招商證券等3家券商保薦、承銷。

值得一提的是，滬市上述3家公司均為發審委重啟后新過會的公司。一家上市券商投行負責人告訴21世紀經濟報道記者，“由于上交所重啟前的存量資源較少，因此，在上交所排隊靠前的企業無疑具有較大領先優勢，其通道效率明顯要快過深交所。”

在上述3家公司中，廣東依頓電子發行規模最大，其計劃發行1.2億股，募集13.08億元。而上海聯名機械、今世緣酒業分別計劃發行5180萬股、2000萬股、1635萬股，各擬募集9.31億元、2.5億元。

此前，在已過會未發行的存量IPO公司中，上交所僅有兩家企業，分別為喬丹體育和中材節能，兩家公司分別由中銀國際和光大證券保薦。

此外，深市的山東龍大肉食品、飛天誠信、湖北富邦科技、無錫雪浪環境、上海北特科技等5家公司也躋身首批發行的行列。

其中，龍大肉食品和飛天誠信均由國信證券保薦，分別計劃發行5460萬股和2500萬股，擬募集6.17億元和6.18億元。兩公司均為新過會公司，其首發申請分別于5月16日和5月9日獲通過。其余3家早在2012年就已過會。

值得一提的是，如按上述公司計劃發行股份數量和募集資金上限，以及對應2013年扣除非經常性損益后的每股收益（以下同）計算，首獲批文的滬市3家IPO公司，其發行后市盈率均大大低于同行業平均市盈率水平。

如上海聯名機械所處行業為汽車制造業下屬的汽車零部件及配件制造業，按公司扣非后每股盈利0.99元所對應的發行后市盈率為12.63倍。相比之下，該行業巨潮平均靜態市盈為30.74倍。

而今世緣酒業和廣東依頓電子2013年攤薄后每股收益分別為1.514元和0.80元，對應發行后市盈率分別為11.87倍和13.63倍。若與該行業的平均靜態市盈率16.84倍和50.64倍相比，其發行市盈率均低于行業平均水平。

最低的當屬浙江莎普愛思藥業。2013年公司稀釋每股收益為2.07元，對應發行后市盈率僅9.06倍。但其所處化學制劑行業的平均靜態市盈率則為34.46倍。（編輯簡俊東鄭世鳳）