京津冀協同發展中的金融服務

黃金老

文/李研（21世紀創新資本研究院研究員）

在“新型城鎮化與可持續發展”高層論壇上，華夏銀行黃金老接受了21世紀經濟報道記者的采訪，就當前銀行業熱點問題，以及金融服務京津冀協同發展的挑戰與出路，發表了看法。同時，作為總部設立在北京、在京津冀地區有上百家家分支的股份制商業銀行，華夏銀行采取的戰略和舉措，也為京津冀一體化中的金融服務，提供了參考和借鑒。

銀行業挑戰

產能過剩、不良資產增多、資金來源緊張等問題，持續掣肘中國銀行業。在實體層面上，工業化和城鎮化的發展階段，有對長期、低成本資金的巨大需求。這也是金融服務京津冀協同發展要破解的難題。

《21世紀》：當前銀行業面臨的挑戰主要有哪些？

黃金老：對于這個問題，國內看法比較一致。經濟減速帶來不良資產防控壓力的增大、實施新資本協議帶來監管成本的上升、存款利率市場化帶來利差的收窄、債券市場大發展和互聯網金融的興起帶來金融脫媒等等，這些都是挑戰。

企業高負債是當前經濟金融領域最突出的風險。高負債，使得企業失去融資能力，導致實體經濟發生“債務緊縮”。高負債，企業失去償債能力，生成金融體系的巨額不良資產。本輪企業高負債規模巨大、結構復雜，同時遭遇外部需求疲軟、國內經濟結構性減速，化解難度極大，化解本身的風險極大。降低企業負債率已非靠企業自身或單項政策可解決，急需一攬子宏微觀政策發力。因此，穩妥地“去杠桿”，破解企業債務周期律是當前需要迫切解決的經濟金融課題。

《21世紀》：中國貨幣供應量大，利率卻很高，怎樣理解這一現象？

黃金老：存款是M2的主體，現在大約10%的存款不是真正意義上的存款，不能自由對外支付，這10多萬億應從M2中扣除。比如質押存款、保證金存款、理財結構性存款、部分派生存款等。在投資拉動為主的經濟增長模式未變的情況下，儲蓄率下降的影響是顛覆性的。這應是我國金融領域未來最主要的挑戰。儲蓄率下降趨勢，投資率又要維持，促使資金供求失衡，推動利率上行。利率市場化作為一個制度變量，其結果也是利率明顯上升。中期內，我國利率的趨勢性上升或維持中高位，難以逆轉。

《21世紀》：中國的存款增速在降低，特別是最近三年，貸款增速超過存款增長，這是否意味著銀行資金在持續收緊？背后深層原因是什么？

黃金老：我國經濟增長率由9%-10%區間，下降到8%-9%，再到7.5%-8%、7.0%-7.5%區間，收入增長率必然也會隨之下降。加之人口紅利減少等因素，我國儲蓄率的降低趨勢不可逆轉。

股市及基金大跌損失、物價上漲消耗、房地產凝固等多方面因素損耗了居民貨幣性財富。近年，居民收入增長率趨緩，個人存款增長率隨之下降了。

居民資產結構的轉換也是原因之一。中國人越來越多的把資產由存款變成其他資金，比如理財、基金、股票等。

金融如何服務京津冀協同發展？

《21世紀》：金融服務京津冀協同發展，你認為難點是什么？

黃金老：我國處于后工業化階段，又在城鎮化進程中。工業化的特點，以及城鎮化中城市基礎設施、公共品等的建設，決定了投資期限長，利潤薄。與之相應的資金需求，一是低成本的，二是長期的。資金短期化，成本迅速升高，對基礎設施建設融資不利。

京津冀協同發展，還要從改革的角度來推進。《決定》的60條改革措施，有的可以考慮在京津冀地區先行先試。

作為總部設立在北京、在京津冀地區有上百家分支機構的股份制商業銀行，華夏銀行瞄準京津冀協同發展的歷史契機，持續探索金融服務實體的新思路。

《21世紀》：圍繞京津冀協同發展，華夏銀行的主要戰略和措施有哪些？

黃金老：首先，我們的戰略思路是跟著客戶走。客戶產業的遷移，伴隨系統營銷和系統風控。例如，企業從北京遷到保定，那我們會由保定分行跟北京分行對接，協同營銷。

其次，華夏銀行“三地”分支機構協同營銷、協同風控。從總部到生產基地，三地協同無縫流水線式開展服務，共享客戶信息嚴密防控風險。

第三，我們會根據產業轉移的國家政策和引導方向，配合相關產業基金，為相關企業搬遷提供綜合金融服務。

第四，我們還開展信貸、債券承銷等結構化融資服務，支持京津冀基礎設施互聯互通建設。

此外，華夏銀行還實現三地便民金融服務一體化。京津冀三地客戶跨行匯款、取現免費。統一為三地車主提供華夏ETC產品服務，享受車輛快速通行便利，享受通行費9.5折優惠。

《21世紀》：這一戰略在執行中有沒有困難？

黃金老：從點滴做起，由易到難。最基本是要解決貸款額度領用問題。比如河北一家鋼鐵公司，注冊在石家莊，進出口公司在北京，開戶在河北分行，資金在北京分行。總行就要在北京分行和河北分行之間進行協調。更常見的是天津和河北。很多企業生產在保定，公司注冊在天津。天津分行負責該企業集團授信額度的申請。河北做了基礎工作，但它不是結算主辦行。華夏銀行在京津冀有上百家分支，我們也有一定的實力，目前在做大量的工作，緩解類似矛盾。

將來也會有一些具體問題。北京是融資高地，企業在北京融資相對方便，價格也會便宜一些。遷到河北，就不一定了。一些江浙企業把總部設在上海，融資方便是重要考量。倘若把設在河北的“北京產業園”支行歸屬北京分行管理，問題會緩解一些。 《21世紀》：你怎樣看待京津冀協同發展中，政府與金融的關系，希望政府著力解決哪些問題？

黃金老：第一，造就吸引資金的基點。金融不可能憑空流動，而是跟著產業走，跟著客戶走，所以資金的推動力，是吸引資金的基點，包括土地式，資源式、股權式、項目式等。第二，重視新型融資來源。比如發債、信托、直投、財務公司等。第三，充分發揮在京國有大型金融機構的主力軍作用，大力提高市屬金融機構的貢獻度，積極支持民間資本發起設立中小型銀行等金融機構。第四，積極的處置不良資產。支持商業銀行進行不良資產處置工作，同時降低行政收費、提高行政服務效率，尤其是法院的工作效率。積極化解區域性金融風險。發生區域金融風險對當地金融機構、當地金融現象形象打擊很嚴重。打擊非法集資，造就健康的金融環境。（編輯林坤）