“瘋狂”打新首輪凍資3800億 150億機構資金未能成功劃款

“本周股市最熱的詞匯無疑就是“打新”。IPO二次開閘，打新資金洶涌而至，一場浩大的新股“搶帽子”游戲達到最高潮。超級牛散呼嘯而來，網下中簽率創歷史新低，機構因銀行堵單無緣申購……

一場打新盛宴導致了資金緊張，疲弱的A股市場再遇IPO吸金黑洞，本周連跌3天。”

數據

網下中簽率創新低

本周五，龍大肉食、雪浪環境、飛天誠信、聯明股份等4只新股公布了網上中簽率，分別為0.833%、0.458%、0.544%、0.437%。

根據新規，網上投資者有效申購倍數超過150倍的，回撥后網下發行比例不超過本次公開發行股票數量的10%。由于網上發行初步認購倍數均超過新規的150倍上限，4只新股集體均實施了50%比例的股份回撥，參與網下認購的數百億機構資金只能分到一成。

網下認購資金全面井噴成為本輪新股發行的又一亮點，四家公司的網下中簽率全部低于網上發行的中簽率，這在A股市場相當少見。

聯明股份、雪浪環境公司網下有效申購的獲配比例雙雙低于史上紀錄0.14%，聯明股份有效申購的獲配比例更是刷新A股之最。此前，最低網下中簽率的保持者一直為浙江世寶“把持”，其網下中簽率低至0.14%。創出新低的網下中簽率，令瘋狂打新的機構，頓時暈頭轉向。

以聯明股份為例，機構資金公募社保類獲配比例為0.0757%，年金保險類配售比例為0.0757%，其余獲配比例為0.0752%。有432家有效報價配售對象及時、足額繳納了申購款，有效申購資金為263.25億元，有效申購數量為26.51億股。其中，多家機構申購1200萬股最終中簽9081股，申購1000萬股最終中簽7567股，中簽率為0.075675%。

業內認為，高比例的回撥機制、“瘋狂”的資金涌入等多重因素制造出打新狂熱一幕。據媒體報道，有券商資本市場部人士抱怨，“辛辛苦苦備案，準備各種資料，還得凍結巨額資金，到頭來只獲得幾萬市值的新股，徹底沒勁了，還不知道收益能不能覆蓋融資成本呢。”

凍資總額超過3800億

在有數據顯示的新股中，中簽率網上網下出現倒掛。據估算，在首輪打新行情中，網上網下凍結資金總額超過3800億元。

聯明股份網上發行有效申購戶數為86.66萬戶，有效申購股數為41.23億股，初步認購倍數為515.41倍，凍結資金409.44億元，經回撥后的中簽率0.4365%，是網下中簽率的5.4倍多。雪浪環境網上定價發行有效申購戶數為85.36萬戶，有效申購股數為39.33億股，初步認購倍數為393.27倍，凍結資金579.29億元，經回撥后的中簽率0.4577%，是網下中簽率的3.46倍。飛天誠信與龍大肉食的網上網下中簽率同樣倒掛。

分析人士認為，以往新股申購，網下申購中簽比例遠高于網上中簽的格局在此次新股發行中被打破，在中簽上兩者更為公平，但較低的網下中簽率，或使得部分機構投資者離開新股市場。

表態

證監會：IPO改革需要循序漸進完成

針對市場打新熱潮，證監會新聞發言人在本周五舉辦的例行新聞發布會上表示，投資有風險、入市須謹慎。新股發行投資者參與較多并非本輪新股發行以來才有的新現象，市場一直存在打新、炒新的現象，希望投資者理性參與新股申購。他同時表示，任何改革都不是一蹴而就、能解決所有問題的。改革成效也需要一定時間檢驗。新股發行改革需要綜合施策、標本兼治、循序漸進完成。

新股

兩只新股下周一申購

下周一，又將有兩只新股一心堂和今世緣開始申購。

今世緣此次發行總數5180萬股，網上發行1554萬股，發行價格為16.93元/股，對應市盈率12.54倍，單一賬戶申購上限1.5萬股，申購資金上限25.395萬元。該公司為江蘇優質白酒企業，主營濃香型白酒的生產和銷售，主要有“今世緣”、“國緣”、“高溝”等系列品牌產品，主要銷售市場在江蘇省內，占比在90%以上。

一心堂此次發行總數6510萬股，網上發行2604萬股，發行市盈率13.45倍，申購價格為12.2元/股，單一賬戶申購上限2.6萬股，申購資金上限31.72萬元。公司是一家以藥品經營為主的大型零售連鎖企業，主營業務為醫藥零售連鎖和醫藥批發業務，其中醫藥零售連鎖是公司的核心業務。

市場

大盤退守2000點

本周股市在周一沖上2087點，除了年線2092點以外，將其余所有均線都踩在腳下。

但好景不長，當市場以為大盤將再下一城的時候，隨著IPO二次開閘，由于打新超過3800億的資金被凍結，各大指數暴跌3天，一度將滬指快速打回到2010點，2000點保衛戰再度開啟。

人物

超級牛散王萍22億豪購四股

在這輪“豪華”打新游戲中，超級牛散王萍出手最為闊綽，其入圍認購額超22億元，位居網下個人投資者申報金額之首；王萍參與了首輪6只新股的網下詢價，4只新股報價被視為有效報價而成功入圍。

其入圍的4只新股分別為依頓電子、飛天誠信、北特科技和龍大肉食，申報價分別為15.31元/股、36.16元/股、7.01元/股、9.79元/股，可申購數量分別達1000萬股、1430萬股、1600萬股、1000萬股，申購金額分別為153100萬元、47375.9萬元、11216萬元、9790萬元，合計高達221481.9萬元。

在王萍入圍的4只新股中，3只新股報價均與發行價一致，僅飛天誠信的申報價位于發行價之上。

另一位超級牛散徐曉也成功入圍了莎普愛思、依頓電子、飛天誠信、龍大肉食等4只新股的有效申報名單。徐曉對飛天誠信也是頂格申報。莎普愛思、依頓電子、龍大肉食3只新股的申報價則分別為21.86元/股、15.31元/股、9.79元/股，分別擬申購800萬股、500萬股、400萬股，累計申購金額達76426.9萬元。

事件

150億機構資金未能成功劃款

入圍率高、中簽率低，意味著機構網下打新動用的資金量大，但實際收益縮水，機構網下打新面臨變局。

更悲摧的是，還出現“機構中了簽，卻資金不足”的尷尬現象。首發的四家公司在配售結果的公告中，出現了多位申購對象出現“未交款”、“申購資金不足”等原因，眼睜睜看著中了簽，卻無法獲得配股，在以往IPO歷史上，如此大規模資金不足的現象極為罕見。

據媒體披露，18日晚間某大銀行交易系統出現問題，導致30多個賬戶150億未能成功劃款至中登，導致申購失敗。據稱有多家基金托管在該行的賬戶出現異常，導致申購款未能劃出。業內人士透露，當時該銀行系統出現故障，被迫用手工確認，但當天中登公司嚴格要求資金在下午3點前必須匯出，一些基金公司的申購款沒辦法在3點前發出。

有基金經理感嘆，十幾億資金幾日無收益，這個損失不知誰來賠償？

本組撰文/本報記者劉慎良