配售對象屢現無效申購 35機構恐列“黑名單”

6月24日，莎普愛思（603168.SH）公布的網下發行結果顯示，在網下向網上回撥50.04%之后，網下發行股份數量僅錄得為162.1071萬股，占本次發行數量（扣除12個月及以上限售期股票數量）的比例尚不足一成，為9.9233%。

21世紀經濟報道記者發現，在網下入圍的的219家配售對象中，有217家參與了網下申購，但有兩個配售對象棄購，分別為東莞證券自營賬戶和工銀瑞信旗下中國銀行企業年金計劃，其申購無效原因分別是繳款但未申購和申購但未繳款。

當天，華南一家參與了網下申購的基金內部人士告訴21世紀經濟報道記者，網下申報烏龍百出背后，與新股申購流程調整不無關系。

“如果有效報價對象劃出申購資金的賬戶與在網下發行電子平臺登記備案的資金賬戶不一致、申購資金不足或未在規定的時間內到賬的，其新股申購就會全部無效。”該人士稱。

此外，如果不同有效報價對象共用銀行賬戶，則需由托管銀行向中國結算上海或深圳分公司提供實際劃撥資金的有效報價對象名單。

“但一旦申購資金不足或未在規定的時間內到賬，沒有包括在名單中的投資者的新股申購就會定為無效。與此同時，如果托管銀行未能及時提供名單，且申購資金不足或未在規定的時間內到賬，則共用銀行賬戶的有效報價對象的新股申購都會全部無效。像上述大筆申購均為無效就與此有關。”該人士解釋道。

據記者統計發現，在已完成網下發行的6只新股中，累計已有57個配售對象的網下申報被確定為無效申報。其中，35個為機構配售對象，占比逾六成，達61.40%。

無效申購頻出

21世紀經濟報道記者調查發現，在迄今已公布發行結果的6只新股中，無一例外均出現了無效申購。

特別是在首批發行的4只新股中，飛天誠信（300386.SZ）、龍大肉食（002726.SZ）、雪浪環境（300385.SZ）等3只新股更是多達20個、17個和12個配售對象的網下申購被確定為無效申報而遭剔除。

其中，嘉實基金旗下三只基金在申購雪浪環境、飛天誠信、龍大肉食等三只新股時，均出現了申購資金不足的情況，同時還殃及了其受托管理的社保五零四組合。

如飛天誠信的網下發行結果顯示，嘉實基金旗下嘉實成長、嘉實價值優勢、嘉實穩健、嘉實增長以及全國社保基金五零四組合等5個配售對象均出現了申購資金不足的情況。

同樣情形的還有華泰柏瑞基金旗下華泰柏瑞積極成長、華泰柏瑞價值增長、華泰柏瑞盛世中國3個配售對象和人保資產自有資金在內的5個配售對象以及中信證券、華電集團、上投摩根成長動力、諾安匯鑫保本等4個配售對象。

而在龍大肉食遭剔除的17筆無效申報中，除了嘉實基金以外，富國、泰達宏利等多家基金公司以及人保資產旗下配售對象同樣出現了申購資金不足的情況。

如泰達宏利旗下泰達宏利風險預算、泰達宏利市值優選、泰達宏利效率優選等3只基金在申報入圍之后均出現了未申購的情況。

不過，當天，一家被確認為無效申報的公募基金有關負責人卻對記者叫屈。

他表示，“我們之前已對網下發行火爆已經有所預期，但公司并不會因此而放棄申購。說實話，我們并沒有報高價，或是惡意申報。在我們的報價入圍之后，公司在申購日已經履行了申購義務，并且也發出了資金劃轉的指令，走完了公司內部的資金劃轉程序。”

該負責人認為，導致公司網下新股申報無效的關鍵因素出在后續的流程，這完全是屬于不可抗拒的因素造成的結果。

“我們猜測，有可能是托管銀行向中登公司提供實際劃撥資金的有效報價對象名單時，名單雖然報過去了，但錢卻沒及時劃過去，最后只能申購失敗了。” 該負責人稱。

“像這種情況我們以前也沒有遇到過。而且，據我們了解，不僅是我們一家，還有好幾家公司也碰到同樣的情況。但截至目前，卻沒有任何人對此出面進行解釋，只能自認倒霉了。”

“黑名單”隱憂

對此，上述基金公司負責人表達了是否會因此而被列入網下申購“黑名單”的憂慮。

如雪浪環境在網下配售結果公告中表示，經核查確認，有效配售對象數量共有171個，其中159個有效配售對象按照《發行公告》的要求及時足額繳納了申購款，有效申購資金為2230122萬元，有效申購數量為 151400萬股；另有 8名投資者管理的12個配售對象被認定為無效申購。

雪浪環境將其定性為違規情況。

公司表示，共有8名投資者管理的12個配售對象被認定為無效申購，符合《首次公開發行股票承銷業務規范》第四十五條第九款“提供有效報價但未參與申購”之情形。屆時，主承銷商將進一步核實相關事項并及時向協會報告。

“不過，我們認為，監管層應不會一刀切，而是會分清責任。但如果真是這樣的話，我們一定會進行申訴。”前述基金公司有關負責人直言。

“我們相信，協會在評價機構行為時應會征詢相關網下投資者或配售對象的解釋說明，具體分析未繳款、未申購的原因。比如，因托管行系統故障而申購失敗的，并不存在主觀故意，協會應不會追責。”

據相關規定，此次IPO重啟后，將建立首次公開發行股票網下投資者黑名單制度。網下投資者或配售對象提供有效報價但未參與申購的，協會將其列入黑名單六個月。并且，網下投資者或配售對象被列入黑名單期滿后應重新備案。

不過，該負責人也承認，也不能排除部分機構因資金短缺而放棄網下申購的可能性。

由于網下申購中簽機構家數只設下限，不設上限，引起單只個股網下申購家數暴增。再加上證監會要求新股申購按照申購股數和價格全額繳款，導致這一次市場凍結資金巨大，以至于有多只新股入圍的部分機構手頭現金不足，出現周轉不靈而放棄申購的情況。

統計數據表明，富國旗下興業銀行企業年金計劃就連續入圍了依頓電子、聯明機械、龍大肉食3只新股的網下報價。

不過，蹊蹺的是，其在3只新股的網下申購，均未按時繳納申購款。

此外，部分券商網下申報或因資管規模和自營規模有限也缺席了認購。

如在聯明股份的網下申報中，齊魯證券自營賬戶在報價入圍的情況下，既未參與網下申購也未繳納申購款；而長城證券自營賬戶對雪浪環境和龍大肉食兩只新股均為未有效申購。