IPO承銷十強占半壁江山 17企業二次上會換保薦人

隨著“6·30”預披露大限落幕，券商承銷勢力榜也已浮出水面。

截至6月30日晚，已按期發布了預披露招股說明書的擬上市企業共計有625家。21世紀經濟報道記者統計發現， IPO承銷強者恒強的局面得到進一步鞏固，特別是南方系券商更是全線勝出。

在現有的IPO承銷競爭格局中，僅廣發、招商、國信就分別拿下了39單、37單和36單IPO項目，上述3家南方券商合計已承攬IPO項目112單，占比近兩成。

而包括3家券商在內的前十大保薦機構負責的IPO項目合計高達279家，幾乎占據了全部IPO項目近半壁江山，占比高達44.64%。

廣發證券有關負責人告訴21世紀經濟報道記者，“公司的IPO項目結構是以中小型項目數量為主。我們選擇的企業大多與產業升級、消費升級、現代服務相關。”

該負責人強調，從一定程度上說，這些企業更容易得到監管部門和投資者的認可。

二次上會17家券商被炒

21世紀經濟報道記者發現，在現有已預披露的625家擬上市企業中，有多達30家的“回爐”的IPO項目。

而在上述30家二次上會的項目中，有17家企業炒掉了最初的保薦機構，更換了新保薦機構。

一位券商資深保代表示，撤換原來的保薦機構算是“二進宮”擬IPO企業常見的一個操作手法。

17家被炒的保薦機構分別為渤海證券、第一創業摩根大通、廣發證券、國金證券、國聯證券、國信證券、海通證券、華泰聯合、平安證券、西南證券、招商證券、建銀證券、中航證券。

其中，廣發證券共有3單被否的IPO項目被更換了保薦機構，分別為白云電器、名雕裝飾、恒久光電，二度上會后分別由中信證券、中金公司、銀河證券3家券商接任。

緊隨其后，華泰聯合和中航證券也各有2單IPO項目被否之后而遭到撤換，分別是龍韻廣告、今天國際和聯明股份、沃施園藝。

其中，華泰聯合的兩個項目均由華林證券接手，而中航證券的聯明股份（603006.SH）和沃施園藝則分別由中信建投、華西證券接任。

此外，浙江九洲藥業曾于2011年折戟于募投項目產能過剩、盈利能力不確定，目前正在上交所候審。其預披露顯示，保薦機構已從原來的建投證券更換為招商證券。

同樣，因食品質量問題在2012年7月首次闖關失敗的上海來伊份，在今年4月重啟IPO之后也將原來的保薦機構平安證券更換為了中信建投。

轉板項目廣發12單居首

為了爭奪優質的上市資源，滬深交易所之間的博弈也日漸激烈。統計顯示，迄今累計已有114家擬上市企業改投上交所懷抱，占比達18.24%，涉及保薦機構數量41家。

從券商承銷格局來看，除了保薦項目居首以外，廣發證券承攬的轉板項目亦位居全部保薦機構首位，達12家，占全部39家保薦項目的比例超過三成，達30.77%。

截至目前，廣發證券保薦的IPO項目共計有20家公司選擇在上交所上市，占比為51.28%。

“在現有的政策導向下，項目上市地需要平衡考慮。”前述廣發證券負責人表示。此前在上交所“取消公開發行數限制、均衡安排滬深交易所審核數量”的誘惑下，部分公司將上市地從深交所變更為上交所。

緊隨其后，國信證券承攬的轉板企業數量也達到了11家。在國信證券保薦的36單IPO項目中，累計有16家企業擬登陸上交所，占比逾四成。

相比之下，招商證券旗下的轉板項目僅有6家。

不過在招商證券保薦的37家擬上市企業中，計劃在上交所上市的公司共計有15家，占比也達到了40.54%。（編輯巫燕玲）