IPO巨變：589家公司中止審查

隨著7月份的到來，一場(chǎng)聲勢(shì)浩大，令不少投行人士“寢食難安”的IPO預(yù)披露大戲，終于暫時(shí)畫上了一個(gè)句號(hào)。令人驚訝的是，證監(jiān)會(huì)最新披露的IPO排隊(duì)企業(yè)情況表顯示，首發(fā)申請(qǐng)已受理且預(yù)先披露的637家首發(fā)企業(yè)中，有589家企業(yè)被貼了“中止審查”的標(biāo)簽。此外，7月1日一天，包括狗不理集團(tuán)、保利文化集團(tuán)、大連萬達(dá)商業(yè)地產(chǎn)等54家公司被終止審查。

中止審查多因財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)過期

證監(jiān)會(huì)官方微博發(fā)布的首發(fā)在審企業(yè)審核狀態(tài)變動(dòng)概況顯示：截至7月1日，證監(jiān)會(huì)已受理且預(yù)先披露首發(fā)企業(yè)共637家，含已過會(huì)企業(yè)40家，未過會(huì)企業(yè)597家。在未過會(huì)的597家企業(yè)中，屬于正常審核狀態(tài)企業(yè)8家，中止審查企業(yè)589家。在589家被“中止審查”的企業(yè)中，上交所、深交所中小板、創(chuàng)業(yè)板中止審查企業(yè)數(shù)量分別為267家、123家和199家。

一位券商投行人士對(duì)記者表示，其實(shí)在上周，證監(jiān)會(huì)方面就有所表態(tài)，表示不再逐一發(fā)放中止審查的通知，但是面對(duì)更新后的數(shù)據(jù)，確實(shí)還是有些驚訝。“確實(shí)變化太大”，這位人士一再感嘆。

其實(shí)在上周五召開的證監(jiān)會(huì)新聞發(fā)布會(huì)上，證監(jiān)會(huì)新聞發(fā)言人張曉軍就表示，根據(jù)今年4月發(fā)布的《發(fā)行監(jiān)管問答———關(guān)于首次公開發(fā)行股票中止審查的情形》，發(fā)行人申請(qǐng)文件中記載的財(cái)務(wù)資料已過有效期的，將中止審查；發(fā)行人申請(qǐng)文件中記載的財(cái)務(wù)資料已過有效期且逾期3個(gè)月未更新的，將終止審查。因此，在今年6月底，處于不同審核狀態(tài)的企業(yè)將受到不同程度的影響。對(duì)于6月底前已完成預(yù)先披露、尚未過會(huì)的企業(yè)，若其財(cái)務(wù)資料截止期為2013年年底，則其財(cái)務(wù)資料已過有效期，將中止審查；該等企業(yè)應(yīng)當(dāng)在9月底前更新財(cái)務(wù)資料，否則將終止審查。

張曉軍當(dāng)時(shí)就指出，中止審查涉及企業(yè)較多，證監(jiān)會(huì)將不再逐一發(fā)放中止審查的通知，將通過在7月1日公布《發(fā)行監(jiān)管部首次公開發(fā)行股票中止審查和終止審查企業(yè)基本信息情況表》的方式統(tǒng)一通知。本次中止審查的企業(yè)，在更新財(cái)務(wù)資料時(shí)應(yīng)一并提交恢復(fù)審查的申請(qǐng)，證監(jiān)會(huì)履行法定程序后即可恢復(fù)審查。

根據(jù)證監(jiān)會(huì)公布的數(shù)據(jù)，在589家被中止審查的企業(yè)中，有568家都是因?yàn)樨?cái)務(wù)資料過了有效期而被暫時(shí)中止審查，另有11家是因?yàn)橹薪闄C(jī)構(gòu)及相關(guān)簽字人員發(fā)生變更等中止，還有10家企業(yè)是因?yàn)橹薪闄C(jī)構(gòu)存在被證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查等職業(yè)行為受限的情況。

今年以來129家被終止審查

從目前的情況來看，大批企業(yè)突然被貼上“中止審查”的標(biāo)簽，原因在于財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)過期，這些企業(yè)在補(bǔ)充財(cái)務(wù)資料后就可以恢復(fù)排隊(duì)審核。而另外有129家出現(xiàn)在終止審查序列的公司，情況就不那么樂觀了。

上述投行人士表示，中止審查可以簡單理解為暫停，什么時(shí)候解決問題什么時(shí)候重啟，但是終止審查卻意味著這一次的IPO申請(qǐng)已經(jīng)完結(jié)，未來如果再次申請(qǐng)IPO，則需要重新排隊(duì)。

證監(jiān)會(huì)公布的數(shù)據(jù)顯示，2014年以來首發(fā)終止審查的企業(yè)有129家。記者注意到，6月20日之前，終止審查的企業(yè)數(shù)量一只都處于緩慢增長的狀態(tài)，累計(jì)有59家，但6月21日至6月30日之間，有16家企業(yè)加入終止審查隊(duì)伍，而7月1日一天就有54家企業(yè)終止審查，其中包括此前關(guān)注度極高的狗不理集團(tuán)、保利文化集團(tuán)、大連萬達(dá)商業(yè)地產(chǎn)、中原證券。

根據(jù)《中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)行政許可實(shí)施程序規(guī)定》，出現(xiàn)申請(qǐng)人主動(dòng)要求撤回申請(qǐng)，申請(qǐng)人未在規(guī)定的期限內(nèi)提交書面回復(fù)意見，且未提交延期回復(fù)的報(bào)告，或者雖提交延期回復(fù)的報(bào)告，但未說明理由或理由不充分等情況，均會(huì)出現(xiàn)終止審查的情況。而證監(jiān)會(huì)相關(guān)負(fù)責(zé)人此前曾表示，對(duì)于6月底前未完成預(yù)先披露的企業(yè)，由于其申請(qǐng)文件中的財(cái)務(wù)資料已過有效期且逾期達(dá)到3個(gè)月，將終止審查。

證監(jiān)會(huì)公布的數(shù)據(jù)顯示，今年以來首發(fā)終止審查的129家企業(yè)中，主動(dòng)撤回的有97家，32家首發(fā)企業(yè)未按相關(guān)規(guī)則要求報(bào)送預(yù)先披露材料，且申請(qǐng)文件中的財(cái)務(wù)資料超過有效期達(dá)3個(gè)月，被終止審查。