財富趨勢“重修”招股書 承銷商仍為大客戶

中國經(jīng)濟網(wǎng)北京7月8日訊（記者向婷）曾于2012年6月首次上會前涉嫌造假而被證監(jiān)會叫停的財富趨勢二度沖刺IPO。此次，財富趨勢對招股書中的財務數(shù)據(jù)做了一番調(diào)整。然而，公司前后2次闖關IPO的保薦機構依為銀河證券，而且，同時也是公司的重大客戶之一。對此，中國經(jīng)濟網(wǎng)致電財富趨勢，截至發(fā)稿，電話無人接聽。

昔日折戟IPO：一份舉報材料攔截通關路

據(jù)中國經(jīng)濟網(wǎng)記者查閱資料發(fā)現(xiàn)，財富趨勢早在2012年6月就沖擊IPO，而隨后突然被臨時取消。當時證監(jiān)會給出的原因是：鑒于深圳市財富趨勢科技股份有限公司尚有相關事項需要進一步落實，決定取消第45次創(chuàng)業(yè)板發(fā)審委會議對該公司發(fā)行申報文件的審核。

實際上，所指的“相關事項”是北京通達信恒網(wǎng)絡技術有限公司法人代表陸建弟向證監(jiān)會提供的一份舉報材料。同時，陸建弟還代表公司起訴財富趨勢實際控制人、北京通達信恒董事黃山及其兄弟二人，起訴緣由為三人涉嫌轉(zhuǎn)移北京通達信恒資產(chǎn)。

據(jù)財富趨勢當時披露的招股書顯示，2001年9月，黃山、黃青、黃建三兄弟全額控股的武漢通達信電子科技公司和陸建弟各出資55萬元和45萬元，共同成立了北京通達信恒，經(jīng)銷武漢通達信的DOS版行情軟件產(chǎn)品，后因北京通達信恒的業(yè)務開展未能達到預期效果等原因?qū)е旅鎸嵧觥?009年，武漢通達信被注銷時遺漏了對其持有的北京通達信恒股權進行處置。

陸建弟舉報稱，武漢通達信是不正常的注銷，遺漏股權處置是虛假的。雖然，財富趨勢曾在招股書中表示，發(fā)行人及其實際控制人黃山、董事黃青不存在因處置北京通達信恒股權的協(xié)議而產(chǎn)生重大糾紛或債務的風險。但對此，陸建弟并不認同。

兩年前闖關IPO，外界對財富趨勢的質(zhì)疑頗多。有舉報稱，財富趨勢高達92%的毛利率正是來源于“設立子公司——子公司承擔成本，大部分營收裝入財富趨勢——注銷子公司”的經(jīng)營模式。同時，于營業(yè)利潤率過高、員工工資費用遠低于同行平均水平、稅收依賴嚴重、稅收數(shù)據(jù)打架、保薦機構為公司第三大客戶等問題也成為市場質(zhì)疑的焦點。

招股書財務數(shù)據(jù)大調(diào)整 承銷商仍是大客戶之一

兩年后，財富趨勢重新完成了IPO預披露發(fā)布，擬在中小板上市，公開發(fā)行新股數(shù)量不超過1667萬股，擬募集資金3.76億元。

對比新舊兩份招股書，財富趨勢此次對財務數(shù)據(jù)做了大幅度的調(diào)整。據(jù)公司最新披露的招股說明書，公司2011-2013年的營業(yè)收入分別為8943萬元、8183.28萬元、8462.24萬元，年均復合增長率已出現(xiàn)微降，為-2.73%；凈利潤分別為7075.92萬元、5462.94萬元、5588.87萬元，年均復合增長率也呈下降態(tài)勢，為-11.13%。公司過去三年來的經(jīng)營成本分別為1867.08萬元，2720.34萬元，2873.37萬元，利潤率約為79%、67%、66%。

而在2012年的招股書中，財富趨勢在2009—2011年的銷售收入分別為4670萬元、7634萬元和8943萬元，而利潤總額分別為4600萬元、6381萬元和7306萬元。近三年來的經(jīng)營成本分別為70萬元、1253萬元和1637萬元，利潤率分別高達98.5%、84%和82%。

最新的招股書還稱，財富趨勢和全資子公司武漢財富趨勢作為經(jīng)認證的軟件企業(yè)，根據(jù)國家有關規(guī)定，企業(yè)所得稅享受“兩免三減”優(yōu)惠政策。同時，根據(jù)經(jīng)濟特區(qū)企業(yè)所得稅率的有關規(guī)定，公司2011年處于減半征收期，企業(yè)所得稅率為12%。武漢財富趨勢2011年免征企業(yè)所得稅，2012年至2014年處于減半征收期，企業(yè)所得稅率為12.50%。增值稅方面，根據(jù)國家有關規(guī)定，公司銷售自行開發(fā)的軟件產(chǎn)品，按17%稅率征收增值稅后，對實際稅負超過3%的部分享受即征即退優(yōu)惠政策。如上述稅收優(yōu)惠政策在未來發(fā)生不利變化，將會對公司的經(jīng)營業(yè)績產(chǎn)生一定的不利影響。

此外，與其他公司不同的是，公司前后2次闖關IPO并未更換券商，其保薦機構依然為銀河證券，而且，后者依然是公司的重大客戶之一。截至2013年末，公司對其營業(yè)收入為247.66萬元，占公司全部營業(yè)收入的比例為2.93%，位列公司當年第五大客戶。而早前的2011年，公司對銀河證券的營業(yè)收入為518.21萬元，占比5.79%，為公司第三大客戶。