青島港事件波及前海跨境貸 香港銀行警惕內地業務

曾頌

青島港貿易融資騙貸案余波，正蔓延至深港更廣泛的金融市場。

21世紀經濟報道記者日前從某港資銀行相關負責人處獲悉，6月來香港銀行業紛紛展開對內地貸款項目的自查，對新批項目愈加謹慎，亦影響了前海開展的“跨境人民幣貸款”業務(下稱“跨境貸”)。

“虛假倉單騙貸在內地很常見，但在香港銀行眼里問題非常嚴重。”該負責人說。今年4月，因內地貸款占比急升，香港金管局已警示相關風險。

前海跨境貸于2012年12月啟動，其模式是通過內地銀行出具保函，企業直接從香港的商業銀行獲取人民幣貸款。據前海管理局披露，截至6月末，已有74家前海企業辦理了135筆跨境人民幣貸款備案，備案總金額超過360億元人民幣。

但跨境貸一直有“備案量大、提款量小”的尷尬。前述銀行人士稱，由于資金價格水漲船高，香港人民幣的吸引力不斷下降；加上香港銀行業對風險的顧慮，跨境貸可能遭遇瓶頸。

香港銀行警惕內地業務

“青島港事件后，香港總部開會討論過內地貸款。沒有實質性提高貸款門檻，只是要求對具體項目的審查更加謹慎。”前述港資銀行負責人說，多家銀行啟動內部自查，近期涉及內地機構擔保、放款的項目批復時間拉長。

但他強調，金管局的監管思路較市場化，并未劃紅線。“提示風險是他們的職責，風險還是由各銀行自己判斷。”

同時，跨境貸還面臨其他用款需求的競爭。“根據金管局數據，5月底香港人民幣存款總量將近1萬億。但中資企業在港發行點心債占去很大一塊，加上跨境貿易人民幣結算半年就超3萬億，如果海外買家都在香港換匯，這點存量根本不夠。”該負責人續稱。

這使跨境貸資金價格水漲船高。初期試點時，部分企業還能拿到4%左右的貸款成本，顯著低于內地銀行貸款，引各路企業躍躍欲試；但如今突破6%已不鮮見。

某國有銀行前海分行一負責人表示，很多融資企業還抱有幻想，咨詢時張口就是“能不能做到4%以內”，但實操中價格已經高漲，甚至出現過7%的高價。“大致經驗是：同等信用級別的企業通過跨境貸融資，成本比內地銀行貸款低千分之五到百分之一，已不具有明顯優勢。”

據了解，一些跨境貸項目用銀行承兌匯票為質，來取得內地銀行的保函。但時下銀票的貼現成本可能低于跨境貸成本，不如直接貼現，因此有企業申請到跨境貸后不愿提款。“備案總金額300多億，我估算提款量大概只有五六十億。”他說。

他建議企業以不動產抵押來借跨境貸，因為這類抵押物在內地市場拿貸款的價格偏高，拿跨境貸相對劃算。

該負責人還透露，近期人民銀行總行到深圳中心支行調研跨境貸，多家參會銀行反映跨境貸資金成本上浮的問題。“前海管理局也想增加資金供應、平抑價格，想申請把放款機構的范圍由商業銀行擴大到各類金融機構，地域由香港開放至臺灣、新加坡等地，但人行還在考慮中。”

“監管層很早就明確，跨境貸不是解決內地貸款價格問題，而是解決額度問題。今年很多銀行授信放不出去，企業額度空缺，可以用跨境貸來補。”他補充道。

融資租賃成新渠道

一般而言，企業獲取跨境貸需在前海注冊分支機構，但想入駐的企業大排長龍，完成注冊至少要一個半月。

而融資租賃“曲線救國”，為之提供了便捷渠道。路徑是經申請，香港銀行可將跨境貸放款給融資租賃公司，再以租賃方式為企業提供融資。今年5月，邁石資本融資租賃公司與上市公司“東江環保”合作完成首單項目。

據東江環保公告，公司以銀行承兌匯票質押的方式，在中信銀行開立以永亨銀行為受益人、租賃公司為被擔保人的融資性保函，由永亨銀行向邁石資本提供跨境貸款，再經“售后回租”進入公司賬面。融資金額為9890萬元，期限1年，東江環保按季支付191萬元，到期一次還本。

今年6月底，中廣核融資租賃公司仍能從農業銀行香港分行引入3億元跨境貸，成為前海融資租賃業最大一筆貸款。“中廣核租賃是央企背景，放款人又是中資銀行，具有一定特殊性。”前述國有大行前海分行負責人說，“前海融資租賃公司多數剛剛設立，很難復制。”

他介紹，以融資租賃作跨境貸渠道有幾種模式：一種是租賃公司自找項目，銀行對融資企業所屬行業、資質和抵押擔保有較高要求，偏好銀承、保函、保證金等質押方式；另一種是通道模式，即融資客戶為銀行的授信客戶，因額度限制等原因無法放款，就借融資租賃模式為其籌措資金。他預計，在當前市況下，銀行主導的通道模式將成為主流。

“還有一種模式涉及出口交易，目前做的銀行不多。”他說，該模式是指融資租賃公司做海外業務時，使用跨境貸來為融資方提供資金。但為了保證租金按期足額給付，交易結構中增加了中國出口信用保險公司，為融資租賃公司的租金收入提供擔保。

他估算，扎堆前海的融資租賃公司130多家，拿到跨境貸的尚不足5家。“跨境貸要真正實現引資入境，一方面要擴大資金來源范圍，另一方面要提高銀行積極性，鼓勵用融資租賃通道來彌補信貸額度緊缺的問題。租賃業務不存在資金‘空轉’，是相對安全的做法。”