閑錢投何處 銀行理財(cái)黃金PK互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)

進(jìn)入7月，2014年已經(jīng)走完了一半，很多人都對(duì)自己上半年的投資理財(cái)狀況進(jìn)行了一個(gè)盤點(diǎn)。縱觀理財(cái)市場(chǎng)，由于股市的振蕩，許多人都把目光放在了更為穩(wěn)健的理財(cái)方式上。上半年，銀行理財(cái)產(chǎn)品、互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品和黃金都有各自不同的表現(xiàn)，理財(cái)產(chǎn)品緩慢下行且季度效應(yīng)不再那么明顯，互聯(lián)網(wǎng)寶類產(chǎn)品一路跌跌不休，“理財(cái)神器”的光環(huán)似乎有所破滅，而黃金經(jīng)歷了去年的熊市，到年中時(shí)表現(xiàn)卻有所上漲。那么，進(jìn)入下半年，大家口袋里的閑錢又應(yīng)該投向何處？

銀行理財(cái)產(chǎn)品

發(fā)力凈值型產(chǎn)品應(yīng)對(duì)打破剛性兌付

上周五，《中國(guó)銀監(jiān)會(huì)關(guān)于完善銀行理財(cái)業(yè)務(wù)組織管理體系有關(guān)事項(xiàng)的通知》(以下簡(jiǎn)稱35號(hào)文)發(fā)布。35號(hào)文中，重申了理財(cái)產(chǎn)品銷售時(shí)不得有“保本保收益“類似剛性兌付的介紹，不得使用小概率時(shí)間夸大產(chǎn)品收益率或收益區(qū)間，不得代客戶簽署文件，不得挪用客戶資金等要求，并且明確要求銀行理財(cái)產(chǎn)品之間相分離本行理財(cái)產(chǎn)品之間不得相互交易，不得相互調(diào)節(jié)收益。

而為了應(yīng)對(duì)這樣的趨勢(shì)，已經(jīng)有部分銀行推出了凈值型理財(cái)產(chǎn)品。所謂凈值型理財(cái)產(chǎn)品，與開(kāi)放式基金類似，不承諾收益，提供凈值查詢，并根據(jù)產(chǎn)品招募書中的規(guī)定，選擇每日、每周、每月等固定周期公布凈值。在一些人士看來(lái)，凈值型理財(cái)產(chǎn)品將是銀行理財(cái)?shù)囊环N發(fā)展方向。

例如，今年5月末，建設(shè)銀行推出該行第一款凈值型理財(cái)產(chǎn)品——“乾元—鑫滿溢足”開(kāi)放式凈值型理財(cái)管理計(jì)劃。該產(chǎn)品投資起點(diǎn)10萬(wàn)元，規(guī)模上限為50億元。投資封閉期為兩個(gè)月，封閉期過(guò)后每月10日開(kāi)放申購(gòu)和贖回。

觀點(diǎn)：

國(guó)家理財(cái)規(guī)劃師對(duì)記者表示，她短期內(nèi)并不太看好凈值型理財(cái)產(chǎn)品，因?yàn)檫@類產(chǎn)品并不符合目前普通投資者對(duì)銀行理財(cái)產(chǎn)品的認(rèn)知，在普通投資者看來(lái)，目前銀行發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品有些類似于“較高收益的存款”，而凈值型理財(cái)產(chǎn)品并沒(méi)有明確的預(yù)期收益率也沒(méi)有剛性兌付。同時(shí)，由于銀行的理財(cái)能力相較于專業(yè)的證券、基金公司而言也比較弱，能否運(yùn)營(yíng)好凈值型理財(cái)產(chǎn)品也存在疑問(wèn)，一旦虧損得多，就會(huì)失去投資者的關(guān)注。

黃金

國(guó)際金價(jià)走勢(shì)不明朗

據(jù)記者調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，即使遭遇了去年黃金的熊市，但這并未打擊到投資者對(duì)于黃金的喜愛(ài)程度，在對(duì)于未來(lái)一年投資理財(cái)?shù)倪x擇上，有超過(guò)三成的受訪者仍將黃金列為首選，其次才是基金和銀行理財(cái)產(chǎn)品。不過(guò)人們對(duì)于未來(lái)黃金的走勢(shì)卻頗為迷茫。

機(jī)構(gòu)對(duì)下半年國(guó)際金價(jià)的走勢(shì)也存在分歧。有業(yè)內(nèi)人士預(yù)計(jì)，第三季度金價(jià)仍有上行動(dòng)能，刷新年內(nèi)高點(diǎn)至1400美元/盎司也并不是不可能的事。在黃金消費(fèi)市場(chǎng)上，從8月開(kāi)始，全球珠寶商都會(huì)大量進(jìn)貨，為下半年的節(jié)日消費(fèi)做準(zhǔn)備，9月后就會(huì)進(jìn)入黃金消費(fèi)的旺季。該人士預(yù)計(jì)，進(jìn)入第三季度后，黃金的實(shí)物需求有望得到釋放。

分析：

在廣東南方黃金市場(chǎng)研究院高級(jí)研究員葉川云看來(lái)，今年年內(nèi)黃金價(jià)格將繼續(xù)下跌。他表示，美國(guó)加息預(yù)期對(duì)今年黃金價(jià)格的影響較大，一旦美國(guó)加息，國(guó)際上的資金就會(huì)從黃金市場(chǎng)流向美國(guó)，黃金價(jià)格也就會(huì)繼續(xù)承壓，在短期內(nèi)金價(jià)下跌的趨勢(shì)是不會(huì)有所改變的。當(dāng)美國(guó)加息完成以后，金價(jià)或許才會(huì)迎來(lái)真正的回調(diào)。他建議，在金價(jià)下跌的背景下，投資者可以充分利用雙向投資工具， 譬如買黃金下跌，就能夠從中獲益。

互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)

三類寶寶混戰(zhàn)收益率下跌

目前，互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)市場(chǎng)上出現(xiàn)了寶類產(chǎn)品三足鼎立的情況，銀行和保險(xiǎn)公司紛紛出擊。從收益率來(lái)看，今年上半年，銀行系寶寶和保險(xiǎn)公司推出的類似的產(chǎn)品，而他們?cè)谑找媛噬陷^互聯(lián)網(wǎng)寶寶更勝一籌。

在銀行系寶寶中，目前已經(jīng)有10家銀行推出了相關(guān)的產(chǎn)品，其中，如民生銀行的“如意寶”、中銀“活期寶”等產(chǎn)品的預(yù)期收益率都能夠達(dá)到6%以上。這些產(chǎn)品同樣是低門檻，有的門檻低至1分錢，掛鉤貨幣基金，實(shí)現(xiàn)快速贖回。

保險(xiǎn)公司也試圖插足這塊市場(chǎng)，相繼推出了各種互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)險(xiǎn)，利用高收益和超短期限來(lái)吸引人們的眼球。他們大多為萬(wàn)能險(xiǎn)，收益分為保本收益2.5%和附加收益，高的收益率能夠達(dá)到6%以上。

建議：

國(guó)際財(cái)務(wù)規(guī)劃師徐正國(guó)建議，在產(chǎn)品的選擇上，只用考慮到投資者本人的使用習(xí)慣即可，這類產(chǎn)品的主要功能是現(xiàn)金管理工具，并不用把收益率當(dāng)作是唯一的衡量標(biāo)準(zhǔn)，方便快捷才是應(yīng)當(dāng)考慮的因素。