新三板優先股細則發布在即 企業需求迫切急尋財務投資者

大智慧阿思達克通訊社7月25日訊，日前，全國中小企業股份轉讓系統公司在蘇州進行了新三板主辦券商業務培訓。大智慧通訊社從數位券商人士處了解到，股轉系統公司領導在培訓會上透露，最近股轉系統公司將出臺優先股發行細則。對此，新三板人士表示，城商行將有望成為新三板優先股發行的主力，除此之外，也有其他類型企業在積極準備新三板優先股發行事宜，并在積極尋找財務投資者，只待政策落地。

某新三板律師透露，其正在負責的一家擬掛牌新三板的企業準備推行優先股計劃，該企業正在搭建優先股架構，引進財務投資者。其表示，該企業目前處于快速發展期，對資金需求迫切，但是并不希望投資者參與公司經營，所以優先股就是一個很好的選擇。因為優先股持有者不參與企業經營，僅可享受分紅權等。其透露，目前市場都在焦急等待政策出臺，優先股發行在新三板市場需求較為迫切。

據了解，上述律師負責的這家主要經營尾礦處理業務，是全國唯一一家進行尾礦處理的企業，該項技術目前已經得到環保部認可，所以不少創投正與該企業洽談，希望成為財務投資者。

此前，大智慧通訊社報道，目前有多家未上市城商行正謀求在新三板發行優先股進行融資。新三板人士表示，由于一般的城商行資產總量大概在幾十億到百億之間，凈資產在幾億到幾十億之間，所以其發行優先股的額度也不會太高。

愛建證券某新三板人士分析，城商行有望成為優先股發行的主力，目前聽說不少城商行都有意在新三板發行優先股。

海華永泰律師事務所合伙人王進表示，目前創投等財務投資者較為熱衷尋找城商行優先股投資機會，但是并不是所有城商行都是香餑餑，還要看城商行的質地。

“目前已有新三板企業主辦推薦費用達到200萬，這類企業主要為城商行”，齊魯證券某新三板人士透露，部分城商行計劃在新三板掛牌、發行優先股，由于體量較大，承銷費用高于一般企業。

某券商場外市場部總經理補充表示，除了城商行之外，其他企業也可以進行優先股發行，不過對企業規模可能有一定的要求，企業規模不能太小。

根據證監會發布的《優先股試點管理辦法》，公司已發行的優先股不得超過公司普通股股份總數的百分之五十，且籌資金額不得超過發行前凈資產的百分之五十，已回購、轉換的優先股不納入計算。

大智慧通訊社致電股轉系統公司相關人士，該人士回應表示，新三板優先股制度會有別于二級市場優先股制度，新三板優先股將著重突出中小企業這一特征。

值得注意的是，早在2013年10月，浙江股權交易中心就率先試水優先股，朗詩德首推優先股。其優先股采取非公開發行方式，對股東的最低投資額設定為50萬元。朗詩德本次計劃推出不少于企業總股本25%的優先股股份即1655萬股，籌集資金1.4億~1.5億元。

發稿：常銀玲/古美儀審校：胡慶