新三板優(yōu)先股細則發(fā)布在即 企業(yè)需求迫切急尋財務投資者

大智慧阿思達克通訊社7月25日訊，日前，全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司在蘇州進行了新三板主辦券商業(yè)務培訓。大智慧通訊社從數(shù)位券商人士處了解到，股轉(zhuǎn)系統(tǒng)公司領導在培訓會上透露，最近股轉(zhuǎn)系統(tǒng)公司將出臺優(yōu)先股發(fā)行細則。對此，新三板人士表示，城商行將有望成為新三板優(yōu)先股發(fā)行的主力，除此之外，也有其他類型企業(yè)在積極準備新三板優(yōu)先股發(fā)行事宜，并在積極尋找財務投資者，只待政策落地。

某新三板律師透露，其正在負責的一家擬掛牌新三板的企業(yè)準備推行優(yōu)先股計劃，該企業(yè)正在搭建優(yōu)先股架構，引進財務投資者。其表示，該企業(yè)目前處于快速發(fā)展期，對資金需求迫切，但是并不希望投資者參與公司經(jīng)營，所以優(yōu)先股就是一個很好的選擇。因為優(yōu)先股持有者不參與企業(yè)經(jīng)營，僅可享受分紅權等。其透露，目前市場都在焦急等待政策出臺，優(yōu)先股發(fā)行在新三板市場需求較為迫切。

據(jù)了解，上述律師負責的這家主要經(jīng)營尾礦處理業(yè)務，是全國唯一一家進行尾礦處理的企業(yè)，該項技術目前已經(jīng)得到環(huán)保部認可，所以不少創(chuàng)投正與該企業(yè)洽談，希望成為財務投資者。

此前，大智慧通訊社報道，目前有多家未上市城商行正謀求在新三板發(fā)行優(yōu)先股進行融資。新三板人士表示，由于一般的城商行資產(chǎn)總量大概在幾十億到百億之間，凈資產(chǎn)在幾億到幾十億之間，所以其發(fā)行優(yōu)先股的額度也不會太高。

愛建證券某新三板人士分析，城商行有望成為優(yōu)先股發(fā)行的主力，目前聽說不少城商行都有意在新三板發(fā)行優(yōu)先股。

海華永泰律師事務所合伙人王進表示，目前創(chuàng)投等財務投資者較為熱衷尋找城商行優(yōu)先股投資機會，但是并不是所有城商行都是香餑餑，還要看城商行的質(zhì)地。

“目前已有新三板企業(yè)主辦推薦費用達到200萬，這類企業(yè)主要為城商行”，齊魯證券某新三板人士透露，部分城商行計劃在新三板掛牌、發(fā)行優(yōu)先股，由于體量較大，承銷費用高于一般企業(yè)。

某券商場外市場部總經(jīng)理補充表示，除了城商行之外，其他企業(yè)也可以進行優(yōu)先股發(fā)行，不過對企業(yè)規(guī)?？赡苡幸欢ǖ囊?，企業(yè)規(guī)模不能太小。

根據(jù)證監(jiān)會發(fā)布的《優(yōu)先股試點管理辦法》，公司已發(fā)行的優(yōu)先股不得超過公司普通股股份總數(shù)的百分之五十，且籌資金額不得超過發(fā)行前凈資產(chǎn)的百分之五十，已回購、轉(zhuǎn)換的優(yōu)先股不納入計算。

大智慧通訊社致電股轉(zhuǎn)系統(tǒng)公司相關人士，該人士回應表示，新三板優(yōu)先股制度會有別于二級市場優(yōu)先股制度，新三板優(yōu)先股將著重突出中小企業(yè)這一特征。

值得注意的是，早在2013年10月，浙江股權交易中心就率先試水優(yōu)先股，朗詩德首推優(yōu)先股。其優(yōu)先股采取非公開發(fā)行方式，對股東的最低投資額設定為50萬元。朗詩德本次計劃推出不少于企業(yè)總股本25%的優(yōu)先股股份即1655萬股，籌集資金1.4億~1.5億元。

發(fā)稿：常銀玲/古美儀審校：胡慶