鐵礦石掉期清算業(yè)務(wù)上線 劍指人民幣定價(jià)權(quán)

經(jīng)中國人民銀行批準(zhǔn)，上海清算所昨日宣布正式上線人民幣鐵礦石、動力煤掉期中央對手清算業(yè)務(wù)。該業(yè)務(wù)屬于場外大宗商品金融衍生品業(yè)務(wù)，以人民幣計(jì)價(jià)、清算和結(jié)算，以指定的鐵礦石、動力煤現(xiàn)貨價(jià)格指數(shù)為最終結(jié)算標(biāo)的，并通過上海清算所進(jìn)行中央對手清算。

據(jù)介紹，昨日成交的首筆人民幣鐵礦石掉期賣方為中信證券，買方為廈門國貿(mào)集團(tuán)公司與河北敬業(yè)集團(tuán)公司，代理清算機(jī)構(gòu)為交通銀行和浦發(fā)銀行，經(jīng)紀(jì)公司為匯锝利和華泰長城。資料顯示，這筆成交協(xié)議為2014年四季度協(xié)議，合計(jì)200個(gè)季度協(xié)議，折600個(gè)月度協(xié)議，成交金額3810萬元。

此外，首筆成交的人民幣動力煤掉期的賣方為招商證券，買方為上海筑金投資、秦皇島杭遠(yuǎn)煤炭經(jīng)銷公司與上海敖仕海運(yùn)公司。成交協(xié)議為2014年8月協(xié)議，合計(jì)180個(gè)月度協(xié)議，成交金額1760.4萬元。

上海清算所董事長許臻表示，推出相關(guān)掉期清算業(yè)務(wù)，有利于打破目前美元價(jià)格指數(shù)定價(jià)的局面，極大推動中國機(jī)構(gòu)投資者在國際大宗商品市場中的交易報(bào)價(jià)能力，增強(qiáng)人民幣在大宗商品現(xiàn)貨和衍生品市場中的定價(jià)權(quán)。他指出，新業(yè)務(wù)有望吸引在海外交易的中國投資者回到中國市場，并形成以人民幣計(jì)價(jià)的大宗商品中遠(yuǎn)期價(jià)格曲線。

許臻認(rèn)為，該創(chuàng)新業(yè)務(wù)是填補(bǔ)中國場外金融要素市場空白的重要舉措，有利于更好滿足實(shí)體經(jīng)濟(jì)套期保值需求。同時(shí)，也有利于進(jìn)一步推動上海國際金融中心和國際航運(yùn)中心的建設(shè)，有助于加強(qiáng)監(jiān)管力度，有效防范系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。

據(jù)相關(guān)人士介紹，人民幣鐵礦石、動力煤掉期業(yè)務(wù)與同類商品期貨之間存在一些明顯區(qū)別，比如說掉期有月度、季度和年度協(xié)議，覆蓋期限超過2年半，而商品期貨一般覆蓋12個(gè)月度合約；掉期由場外經(jīng)紀(jì)人通過電子客戶端、電話等各種詢價(jià)方式達(dá)成交易，而商品期貨為場內(nèi)集中競價(jià)方式達(dá)成交易；掉期為現(xiàn)金交割，而商品期貨為實(shí)物交割等。

浦發(fā)銀行公司業(yè)務(wù)管理部總經(jīng)理公茂江接受證券時(shí)報(bào)記者采訪時(shí)指出，在此前的人民幣遠(yuǎn)期運(yùn)費(fèi)協(xié)議中央對手清算業(yè)務(wù)（人民幣FFA清算業(yè)務(wù)）平臺上，浦發(fā)銀行與上海清算所進(jìn)行了首度合作。對企業(yè)而言，這次的鐵礦石及動力煤掉期清算創(chuàng)新業(yè)務(wù)，可以有效鎖定企業(yè)的經(jīng)營成本或利潤，有效管理對手方違約風(fēng)險(xiǎn)。