8新股發(fā)行均價升6成 機構(gòu)181倍哄搶天和防務(wù)

本報記者曉晴廣州報道

8月27日，第三批11家IPO公司中已有8家公布了網(wǎng)下詢價發(fā)行結(jié)果。從發(fā)行定價情況來看，本輪新股價格整體較上一輪新股價格大幅提高，其平均發(fā)行價格達(dá)到了16.68元。

較上一輪平均發(fā)行價格10.19元，大幅上升逾六成，達(dá)63.69%。

其中，發(fā)行價格最高的為福斯特（603806.SH），發(fā)行價達(dá)27.18元，對應(yīng)發(fā)行后市盈率為22.28倍。緊隨其后的為天和防務(wù)（300397.SZ）和亞邦股份（603188.SH），每股發(fā)行價格分別為24.05元和20.49元，對應(yīng)發(fā)行后市盈率分別為20.73倍和22.75倍。

此外，菲利華（300395.SZ）、中來股份（300393.SZ）、華懋科技（603306.SH）、好利來（002729.SZ）4家新股公司的發(fā)行價也分別達(dá)到了每股19.13元、16.42元、12.08元、11.90元。

相比之下，節(jié)能風(fēng)電則以2.17元發(fā)行價墊底，對應(yīng)發(fā)行后市盈率為22.06倍。但這一定價市盈率水平仍高于行業(yè)平均水平，將因此延后三周發(fā)行。

同樣，華懋科技亦如此。其發(fā)行后市盈率為19.24倍，較15.93倍的行業(yè)平均水平高出約兩成。

華南一家上市券商投行負(fù)責(zé)人告訴21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道記者，“在最終定稿的招股說明書中，除了個別公司以外，絕大多數(shù)公司都縮減了募集資金規(guī)模，因此，導(dǎo)致整體發(fā)行定價水平有所抬高。”

從募集資金金額變動情況來看，共有7 家新股公司募資凈額較初始規(guī)模出現(xiàn)減少。其中，節(jié)能風(fēng)電較原計劃大幅下調(diào)了近六成；其發(fā)行量也較最初下降了66.67%。

機構(gòu)181倍哄搶天和防務(wù)

21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道記者注意到，頭頂首家民營軍工上市企業(yè)的光環(huán)，天和防務(wù)成為了最熱門的申購標(biāo)的。

公告顯示，參與其網(wǎng)下初步詢價申購的投資者為194 家，剔除15 家投資者管理的16 個配售對象的無效申購報價后，網(wǎng)下初步詢價申購的投資者為180 家，配售對象為417個，申購總量為326040 萬股，整體申購倍數(shù)高達(dá)181.13 倍，位居8家新股之首。

在剔除最高報價部分后，此次有效報價的投資者數(shù)量為146 家，對應(yīng)的配售對象為309 家，有效申購數(shù)量之和為284980 萬股，對應(yīng)的有效申購倍數(shù)仍高達(dá)158.32 倍。

從剔除無效報價后的整體報價情況來看，網(wǎng)下報價區(qū)間為19.92元-40.60元。其中，網(wǎng)下投資者全部報價的中位數(shù)為24.06元/股，加權(quán)平均數(shù)為24.13元/股，公募基金報價的中位數(shù)為24.06元/股，公募基金報價的加權(quán)平均數(shù)為23.97元/股。

值得一提的是，在中國證券業(yè)協(xié)會首度公布機構(gòu)網(wǎng)下配售黑名單之后，被列為黑名單榜中的42個配售對象無緣此輪新股配售。

如在天和防務(wù)的網(wǎng)下申購名單中，包括齊魯證券自營賬戶、中國華電集團(tuán)資本控股自有資金投資賬戶、國聯(lián)安-吾同-靈活配置分級7 號資產(chǎn)管理計劃等在內(nèi)3個黑名單機構(gòu)賬戶的申購就被定為無效申購。

社保缺席節(jié)能風(fēng)電網(wǎng)下申購

此外，作為網(wǎng)下配售大戶，社保基金組合集體缺席了節(jié)能風(fēng)電的網(wǎng)下申購。

據(jù)節(jié)能風(fēng)電發(fā)行公告表明，去除無效報價后，參與初步詢價報價的網(wǎng)下投資者共169 家，其管理的配售對象共356個，報價區(qū)間為1.25元至6.18元，擬申購總量為2123270 萬股。不過，社保基金組合卻無一現(xiàn)身。

對此，劉均偉表示，社保缺席節(jié)能風(fēng)電網(wǎng)下申購主要是受其關(guān)聯(lián)股東身份所限。“在公司此次發(fā)行前，全國社會保障基金理事會持有公司20%的股份。因此需回避。”

劉均偉還稱，對于網(wǎng)下詢價投資者資格分類以及優(yōu)配原則上，每家公司并不完全一樣。

如在10%剔除順序上，節(jié)能風(fēng)電就將配售對象類型作為剔除的考慮因素之一，即在“申購價格、申購數(shù)量、申購時間均相同”的情況下將根據(jù)配售對象的類型進(jìn)行剔除。主要分為三類，其中第一類和第二類分別為優(yōu)配對象，依次為公募社保和年金保險；將其他投資者歸為第三類。

而在中來股份和迪瑞醫(yī)療在網(wǎng)下配售方案中，對優(yōu)配類型投資者的傾斜力度更大，均設(shè)置了“二次配售”的方案，即公募社保類和年金保險類將可能獲得相對更多的獲配量。

21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道記者獲悉，對于網(wǎng)下投資者來說，每次的備案工作占據(jù)不少時間，本月11 家新股中，約有7 家方案對“老六類”投資者開設(shè)了綠色通道，但對是否為“關(guān)聯(lián)方”仍然需要核查。

與此同時，亦有新股發(fā)行公司設(shè)定了部分網(wǎng)下資格的個性化條件。

菲利華表示，六類投資者無須報送核查材料，但需確保其不存在下述不能參與本次網(wǎng)下詢價及配售的情形；中來股份稱，公募社保、年金保險無須申請，但需自行審核比對關(guān)聯(lián)方，確保不存在與主承銷商及發(fā)行人有任何直接或者間接的關(guān)聯(lián)關(guān)系；而福斯特則要求其他機構(gòu)投資者和個人需按詢價公告的要求分別提供承諾函及關(guān)聯(lián)關(guān)系核查表。（編輯巫燕玲）