6新股凍結逾6600億 14配售對象或上黑名單

打新再現瘋狂。

9月1日，6家新股公司發布了網上定價發行申購情況及中簽率公告和網下配售結果公告。

21世紀經濟報道記者統計發現，上述6只新股網上、網下合計凍結資金高達6619.29億元，平均每家公司凍結資金達1103.22億元。

其中，6只新股網上合計凍結資金4649.1061億元，平均每家凍結資金774.85億元；網下合計凍結資金1970.183億元，平均每家凍結資金328.36億元。

“本輪新股申購網上、網下凍結資金規模已再度創出新的歷史紀錄。較第二批發行的新股相比，平均每家凍結資金規模分別增加了176.85億元和21.36億元，增幅分別達29.57%和6.96%。”申銀萬國分析師林瑾直言。“此輪新股改革的結果，進一步地將本已較低的打新風險轉化為零，使打新市場再度駛入無風險港灣。”

其中，天和防務（300397.SZ）最受打新資金狂熱追捧，僅其一家網上網下凍結的資金就超過1770億元，其中網上申購凍結資金高達1095.29億元；網下有效申購資金為676.04億元。

不過，繼首批網下打新黑名單出爐之后，本輪6只新股網下申購仍舊出現了無效申購的情況，共涉及14個配售對象。按協會規定，如果出現違規申購的話，上述14個配售對象接下來或將被列入黑名單之列。

網下打新不敵網上申購

21世紀經濟報道記者調查發現，經過大量網上回撥后，本輪打新機構網下配售率仍不敵網上申購中簽率。除中來股份（300393.SH）外，其余5只新股網下打新收益均低于網上。

天和防務網下配售結果公告顯示，其網上有效申購股數為45.54億股，網上投資者初始申購倍數高達380倍。

回撥后，網下發行數量為300 萬股，占發行數量的10%，網上發行數量為2700 萬股，占發行數量的90%。回撥后，本次網上定價發行的中簽率為0.5928549777%，超額認購倍數仍高達169 倍。

相比之下，其網下配售比例要遠遠低于網上申購。天和防務公告稱，A 類投資者最終配售比例為0.13075910%，B 類投資者最終配售比例也僅為0.10795480%，C 類投資者最終配售比例更是低至0.08760375%。

與網上申購中簽率相比，連最高的A類投資者配售比例也低了77.94%；而最低的C 類投資者網下配售比例甚至連網上申購中簽率的二成還不到，僅有14.77%。

對此，林瑾表示，在今年6月以來發行的22只新股中，僅有2 只新股（天華超凈、艾比森）的網下中簽率高于網上，其余20 只新股網下中簽率亦遠低于網上。

盡管如此，機構網下打新的積極性仍然高漲。統計數據表明，參與網下報價的配售對象由今年第一季的平均406 家上升至476 家，網下回撥前申購倍數全部突破兩位數，是第一季度的27.27 倍，其中的聯明股份（603006.SH）、川儀股份（603100.SH）更分別高達221倍、251.5倍。

此外，由于機構網下報價偏離度大幅收窄，使得配售對象入圍者數量則急劇增加。今年第一季網下配售平均入圍率僅有4.96%，而第二季快速上升至48.27%，平均入圍配售對象激增至223 家。而天和防務參與網下申購的有效報價配售對象數量就多達309 個。

林瑾稱，“由于網下報價較為集中，在剔除配售對象時，更多考慮申購量和申購時間，甚至還出現了以往罕見的有效報價被剔除的現象。”

相比之下，在中來股份的網下配售中，由于對公募基金及社保基金配售采取了傾斜政策，才導致其配售比例高過網上申購中簽率。

中來股份啟動回撥機制之后，網下發行數量為873.9萬股，占發行數量的29.25%；網上發行數量為2，114.1萬股，占發行數量的70.75%。本次網上定價發行的中簽率為0.5841631037%。

公募及社保的配售比例為0.85814083%，企業年金和保險產品的配售比例為0.33013297%，其他投資機構及個人的配售比例0.22340476%。

14配售對象或上黑名單

值得一提的是，首批網下打新黑名單余波未盡，新一輪無效申購名單又接蹱而至。21世紀經濟報道記者調查發現，在本輪6只新股無效申購背后涉及的14個配售對象中，機構賬戶共計有11個，自然人賬戶共3個。

如在天和防務的網下申購中，3 個有效報價配售對象未參與網下申購也未按要求及時足額繳納申購款，3 個有效報價配售對象參與了網下申購但申購資金不足，以上6 個有效報價配售對象確認為無效申購并被剔除。

上述6個配售對象包括5個機構賬戶和1個自然人賬戶，分別為上海富林投、上海星河數碼投資、長盛電子信息產業、銀河競爭優勢成、泰達宏利養老收益和顧鵬。

對此，當天一位當事機構人士表示，“公司合規部門都核查過了，打新都是在按正常流程在走。公司托管行在中行，應是劃款環節出了問題，才導致扣款不成功。由此還產生了連鎖反應，一旦一只新股扣款不成功，同一天里其他網下申購的新股也沒辦法扣款。”

同樣，在菲利華網下申購中，也有7個配售對象申購被定為無效申購，銀河競爭優勢成長、長盛電子信息產業、泰達宏利養老收益3只基金因托管行限制未能繳款再度上榜，此外，安徽省能源集團自有資金投資賬戶未申購未繳款、黃春芳申購未繳款；諾安匯鑫保本、長盛城鎮化主題亦未能及時繳款，也被定為無效申購。

此外，在好利來網下申購中，諾安匯鑫保本、泰達宏利養老收益、李繼紅出現了申購資金不足的情況；安徽省能源集團有資金投資賬戶、上海富林投資有限公司、顧鵬等3個配售對象再次棄購。

而在福斯特網下申購的無效申購名單中，既未申購又未繳款的配售對象分別包括顧鵬、上海星河數碼投資、航天證券自營投資賬戶；陜西東嶺物資上海潞安投資則進行了申購但未繳款。

除了棄購天和防務、好利來、福斯特以外，顧鵬還放棄了亞邦股份的網下申購，其報價為20.49元，擬申購數量為5040萬股，對應申購資金高達10.33億元。（編輯巫燕玲）