上交所滬港通專欄(五)：港股通股票的信息披露

1、投資者如何獲得港股通股票的披露信息？

答：滬港通業(yè)務(wù)不改變現(xiàn)有滬港兩地市場(chǎng)監(jiān)管架構(gòu)和市場(chǎng)運(yùn)行模式。其中，港股通股票的相關(guān)信息披露，直接適用聯(lián)交所上市公司信息披露的相關(guān)規(guī)定。

內(nèi)地投資者既可以通過登錄聯(lián)交所“披露易”網(wǎng)站獲取上市公司披露的信息，也可以通過上市公司自設(shè)的網(wǎng)站等途徑獲取。至于上市公司自設(shè)的網(wǎng)站電子地址，投資者可以通過查閱聯(lián)交所網(wǎng)站的“網(wǎng)上聯(lián)系”欄目獲取。

投資者比較關(guān)心的年報(bào)及半年報(bào)（香港市場(chǎng)稱為“中期報(bào)告”）等，投資者不僅可在“披露易”網(wǎng)站上查閱，還可以向上市公司索要中文或英文的電子和印刷版本的年報(bào)。

2、投資者如何從“披露易”網(wǎng)站查閱港股通股票以往發(fā)布的信息披露文件？

答：聯(lián)交所上市公司信息披露的文件包括以下幾類：公告及通告，通函，財(cái)務(wù)報(bào)表/環(huán)境、社會(huì)及管治資料，月報(bào)表等。通常，聯(lián)交所上市公司在發(fā)布年報(bào)前，會(huì)預(yù)先披露全年業(yè)績(jī)公告（屬于公告及通告的一類）。其中，投資者較為關(guān)注的公司主要經(jīng)營(yíng)狀況、財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)均會(huì)在全年業(yè)績(jī)公告中有所體現(xiàn)。

具體而言，投資者查詢上市公司公告的方式有以下幾種：

一是從“披露易”網(wǎng)站內(nèi)“上市公司公告”一欄內(nèi)選擇“進(jìn)階搜尋”查詢上市公司的公告。具體操作時(shí)，投資者可在“現(xiàn)有上市證券”欄內(nèi)輸入股份代號(hào)或股份名稱（繁體字或英文），在“標(biāo)題類別”中選擇“公告及通告”及“財(cái)務(wù)資料”，以查看該公司的董事會(huì)會(huì)議召開日期、業(yè)績(jī)公告內(nèi)容、股息分派詳情等。

二是在“披露易”網(wǎng)站上，從“發(fā)行人相關(guān)資料”欄目下的“董事會(huì)會(huì)議通知”及“證券持有人享有的權(quán)益(股息及其他)”查閱近期公司發(fā)布的有關(guān)資料。

三是登錄聯(lián)交所網(wǎng)站，在“中國(guó)證券市場(chǎng)網(wǎng)頁”欄目下的“上市公司”中搜尋上市公司曾發(fā)布的公告和派息紀(jì)錄等。

3、港股通股票的最新信息及公告何時(shí)會(huì)刊登在“披露易”網(wǎng)站？

答：根據(jù)規(guī)定，上市公司應(yīng)當(dāng)通過聯(lián)交所電子呈交系統(tǒng)“披露易”網(wǎng)站發(fā)布公告。該系統(tǒng)的操作時(shí)間為每個(gè)交易日6:00至23:00，以及交易日之前的非交易日18:00至20:00。

提示投資者關(guān)注，不同類型文件在“披露易”網(wǎng)站刊登的時(shí)間不盡相同：

一是公告及通告不得在正常交易日8:30至12:00或12:30至16:15期間，或者在圣誕節(jié)前夕、元旦前夕及農(nóng)歷新年前夕（不設(shè)午市交易時(shí)段）8:30至12:00的期間刊登。但是，海外監(jiān)管公告、沒有附帶意見的股價(jià)或成交量異動(dòng)的澄清公告、沒有附帶意見的新聞報(bào)道或報(bào)告的澄清公告、短暫停牌或停牌公告這四項(xiàng)公告不受此約束，投資者可以及時(shí)了解。

二是股息及業(yè)績(jī)公告，一般應(yīng)在正常交易日中午12：00至12：30或16：15收盤后公布。

三是例如“通函”及“年報(bào)”等其他類型的上市公司文件，在交易日6:00至23:00期間、及在交易日之前的非交易日18:00至20:00期間隨時(shí)刊登。

投資者在了解相關(guān)規(guī)定的前提下，就可以在“披露易”網(wǎng)站的“最新上市公司公告”欄中瀏覽公司發(fā)布的最新公告了。

4、投資者在哪里可以查閱到聯(lián)交所上市公司股東及董事的名單？

答：如果投資者想查詢聯(lián)交所上市公司的股東名單，那么分兩種情況：一是持有該上市公司股票的投資者可以免費(fèi)查詢存放于公司股份過戶處的股東名冊(cè)了解；二是未持有該公司股票的投資者在向股份過戶處繳付費(fèi)用后，也可以查詢?cè)摴蓶|名冊(cè)。

對(duì)于董事名單，投資者不僅可以在上市公司的年報(bào)或最近刊登的公告或通函中查看，也可到“披露易”網(wǎng)站上“發(fā)行人相關(guān)資料”下的“董事名單”欄目下載，或者按照股份代號(hào)、上市公司名稱或董事名稱查找。

提示內(nèi)地投資者注意的是，當(dāng)您在查閱聯(lián)交所上市公司的股東名單時(shí)，可能會(huì)發(fā)現(xiàn)不少上市公司的大股東名單中有這樣一家機(jī)構(gòu)：香港中央結(jié)算(代理人)有限公司。其實(shí)，這是香港證券市場(chǎng)特有的一種制度安排。目前，在香港市場(chǎng)，有超過七成的股票（按股數(shù)計(jì)算）均存放在香港交易所旗下的中央結(jié)算及交收系統(tǒng)（CCASS）內(nèi)，這些股份都是以香港交易所集團(tuán)全資附屬成員機(jī)構(gòu)——“香港中央結(jié)算(代理人)有限公司”的名義登記在冊(cè)的。因此，投資者可以在部分香港上市公司的股東名冊(cè)上看到，“香港中央結(jié)算(代理人) 有限公司”都是其中一名大股東。

此外，投資者也可以查詢“香港中央結(jié)算（代理人）有限公司”這名“大股東”背后的其他相關(guān)股東信息。聯(lián)交所于2008年4月28日增設(shè)了“CCASS網(wǎng)上股權(quán)披露服務(wù)”。投資者只要在“披露易”網(wǎng)站上“中央結(jié)算系統(tǒng)持股紀(jì)錄查詢服務(wù)”欄中輸入所查詢的上市公司股份代號(hào)及日期，即可查看過去一年內(nèi)任何指定日期的每名CCASS的參與者，以及愿意披露的投資者賬戶持有人所持有的香港上市公司的持股量。

持有某聯(lián)交所上市公司5%或以上股權(quán)的投資者即是大股東，而大股東無論出售或購(gòu)入公司股份時(shí)，只要其股權(quán)變動(dòng)時(shí)跨越了某個(gè)整數(shù)百分點(diǎn)（例如，某上市公司大股東原本持股占比為5.8%，后來購(gòu)入股份后使其持股占比增加至6.2%，也就是跨越6%這個(gè)整數(shù)百分點(diǎn)），就應(yīng)當(dāng)在3個(gè)工作日內(nèi)通過聯(lián)交所告知市場(chǎng)。此外，上市公司的董事或最高行政人員也應(yīng)當(dāng)披露其持有的上市公司權(quán)益。投資者如果想了解這方面的資料，可以查閱“披露易”網(wǎng)站“股權(quán)披露”欄目下的“披露權(quán)益”部分了解。

5、請(qǐng)問未來在保護(hù)投資者合法權(quán)益方面會(huì)有哪些安排？

答：具體制度安排主要有三方面：

一是監(jiān)管機(jī)構(gòu)層面，在中國(guó)證監(jiān)會(huì)與香港證監(jiān)會(huì)于1993年簽署的《監(jiān)管合作備忘錄》及其附函基礎(chǔ)上，針對(duì)滬港通涉及的具體跨境監(jiān)管問題，進(jìn)一步簽署補(bǔ)充協(xié)議，就內(nèi)幕交易、操縱市場(chǎng)等違法交易行為認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)差異的處理、監(jiān)管信息共享機(jī)制、違法違規(guī)線索提供機(jī)制、協(xié)助調(diào)查取證和配合采取相關(guān)監(jiān)管措施等方面作出具體約定。

二是交易所層面，滬、港交易所在雙方《監(jiān)管合作備忘錄》的基礎(chǔ)上，通過簽訂《監(jiān)管合作補(bǔ)充協(xié)議》的方式，明確滬港通的具體監(jiān)管合作機(jī)制。

三是考慮到目前內(nèi)地與香港尚無司法協(xié)助的相關(guān)協(xié)定，民事及刑事的跨境執(zhí)法只能依靠個(gè)案處理。將根據(jù)滬港通的實(shí)踐情況積極推動(dòng)解決跨境司法協(xié)助問題。

■

免責(zé)聲明：本欄目的信息不構(gòu)成任何投資建議，投資者不應(yīng)以該等信息取代其獨(dú)立判斷或僅根據(jù)該等信息做出決策。上海證券交易所力求本欄目的信息準(zhǔn)確可靠，但對(duì)這些信息的準(zhǔn)確性或完整性不作保證，亦不對(duì)因使用該等信息而引發(fā)或可能引發(fā)的損失承擔(dān)任何責(zé)任。更多有關(guān)港股通投資的信息，投資者可參閱香港聯(lián)交所網(wǎng)站（http://www.hkex.com.hk/chi/index_c.htm）。