黃金國際板9月底上線 真正意義上的“上海金”標(biāo)準(zhǔn)將產(chǎn)生

攝影李里

上海的黃金國際板如果按照目前國內(nèi)的成色99．99％等黃金實物標(biāo)準(zhǔn)計價，則將產(chǎn)生真正意義上的“上海金”標(biāo)準(zhǔn)。

自貿(mào)區(qū)黃金國際板將于9月末上線。此舉意味著，占據(jù)世界出庫量近一半的中國黃金市場將擁有“上海金”這一獨(dú)立價格指標(biāo)，改變我國黃金市場建立至今缺乏定價權(quán)的歷史。

“上海金”將于9月末落地

記者7日從上海黃金交易所獲悉，上海黃金國際板擬于9月29日中國（上海）自貿(mào)區(qū)設(shè)立一周年之際亮相。這意味著，作為世界最大的黃金生產(chǎn)及消費(fèi)國，我國將在上海建立面向境內(nèi)外投資者的貴金屬交易市場。

根據(jù)中國人民銀行印發(fā)的《關(guān)于同意上海黃金交易所設(shè)立國際業(yè)務(wù)板塊的批復(fù)》，上海黃金國際板將依托自貿(mào)區(qū)賬戶體系，實現(xiàn)我國資本市場對外開放。截至目前，國際板首批境外會員已經(jīng)確定，囊括數(shù)十家國際知名商業(yè)銀行、投行。

據(jù)介紹，與“紐約金”“倫敦金”等已有國際黃金價格指標(biāo)相比，“上海金”最大的特點(diǎn)是采取人民幣計價及結(jié)算。

上海黃金交易所理事長許羅德接受記者專訪時表示，作為央行設(shè)立的國內(nèi)唯一現(xiàn)貨黃金交易市場，上海黃金交易所設(shè)立的國際板市場供境內(nèi)外投資者共同參與交易，境內(nèi)外投資者可在同一交易系統(tǒng)內(nèi)撮合成交，形成同一價格。

為推動人民幣國際化，國際板接受離岸及在岸人民幣投資。業(yè)內(nèi)人士表示，國際板不意味著“另起爐灶”，而是中國黃金市場將境外投資者引入現(xiàn)有國內(nèi)市場，實現(xiàn)資本市場開放，有助于提高國內(nèi)交易流動性，從而增加投資機(jī)遇。

擺脫黃金消費(fèi)“影子價格”

十多年來，我國黃金市場經(jīng)歷了從無到有。2001年央行取消黃金統(tǒng)購統(tǒng)銷打破“計劃經(jīng)濟(jì)”后，在上海設(shè)立統(tǒng)一的黃金交易市場。2013年，上金所黃金出庫量超過2000噸，占全球消費(fèi)量近一半，連續(xù)7年蟬聯(lián)世界第一。“但是長期以來，中國金市的金價實際只是一種‘影子價格’。”許羅德介紹，在價格方面，我國金市長期受到紐約金價、倫敦金價作為世界金價“兩極”的影響。“通常是前一晚的國外市場走勢，會影響國內(nèi)價格波動。”

近十年來，黃金市場形成“消費(fèi)者在東，定價權(quán)在西”的尷尬現(xiàn)實。專家認(rèn)為，定價權(quán)缺失，往往造成我國投資者的消費(fèi)拉動對金價影響力不足，西方投資者眼中的一些季節(jié)性波動、地緣危機(jī)被相對強(qiáng)化。“‘吃虧’的還是數(shù)量多、避險能力弱的國內(nèi)機(jī)構(gòu)。”中國珠寶玉石首飾行業(yè)協(xié)會常務(wù)理事繆立義說。

黃金投資意識亟待提升

據(jù)介紹，“上海金”的交易品種將與國內(nèi)市場基本吻合。按計劃，“上海金”交易擬選擇數(shù)個現(xiàn)貨品種，并在國際板新設(shè)部分品種，供境內(nèi)外投資者共同參與交易。

上海黃金交易所副總經(jīng)理宋鈺勤認(rèn)為，國際板上線還意味著，我國作為傳統(tǒng)用金、產(chǎn)金、購金大國，將努力使黃金交易市場的“中國標(biāo)準(zhǔn)”走向世界。

目前在國際黃金市場，專業(yè)金商和中央銀行交易的對象一般是重量為400盎司、成色為99．5％的金錠。上海的黃金國際板如果按照目前國內(nèi)的成色99．99％等黃金實物標(biāo)準(zhǔn)計價，則將產(chǎn)生真正意義上的“上海金”標(biāo)準(zhǔn)。

專家認(rèn)為，對于投資者和貿(mào)易商來說，“上海金”將改變國內(nèi)外市場的脫節(jié)，有助于培育投資者意識，改變實物購買者多、資本市場投資者少的現(xiàn)狀。

黃金是資本市場重要的投資品種。但近年來的搶金，絕大多數(shù)只是搶購不便于回購、投資屬性弱的金飾品。“隨著居民收入的增高，黃金作為保值品的概念也根植于東方社會，我國本土黃金市場的交易品種、投資屬性還將進(jìn)一步優(yōu)化。”中國黃金協(xié)會副會長張炳南說。