中國醫改脈絡清晰 大健康保險商機迫近

國務院總理李克強8月27日主持召開國務院常務會議時，確定加快發展商業健康保險，助力醫改、提高群眾醫療保障水平。引起筆者最為關注的是，會議認為，深化醫改要政府和市場“兩手并用”。這標志著中國醫改的新脈絡漸漸清晰，即：在歐美兩大醫保模式中，中國將選擇更加接近于美國的模式。歐洲大財政承擔一切的模式已經造成國家財政負擔過重，以至于拖累經濟發展；而美國政府和市場“兩手并用”機制，從目前來看，效果尚可，并且發揮了多重作用。

在美國，醫療保健業實行的一直是政府與市場合作的態度。這種制度取得了顯著的成就。許多疾病包括傳染病被根除；健康水平大大提高，人均壽命提高較快；醫療技術取得了長足的發展。由此衍生出經濟上的成就，美國的醫療保健系統近年來在促進經濟增長方面主要有三個特征：高收入彈性、快速的技術進步、消費者承擔的費用日趨減少。

美國醫療保健業顯示出很高的收入彈性。這說明當人們的基本需求得到滿足后，對長壽和舒適生活的要求在不斷增加。在其他條件不變的情況下，高收入彈性的產品會增大消費在總收入中的比重。與高收入彈性相伴的是20世紀醫療技術的迅速發展。比如，生物醫療知識基本研究的進步等等。新技術導致產品發明，而發明又創造了新產品或改進了舊產品，開辟了新市場，對經濟起到了巨大促進作用。

美國醫療保健的第三個特征是整個產業快速增長而消費者的負擔卻不斷減少。在1960年，大部分醫療保健費用都直接由消費者承擔；到1997年，消費者只需要直接負擔醫療費用的20%。實際上，就醫療費用而言，政府和H M O (保健組織)等其他第三方機構承擔了醫療費用的95%，消費者只需負擔5%。醫療負擔成本壓力的減輕，使得百姓用于享受產品的消費大大提升，從而對經濟增長形成了根本性拉動力。

政府和市場“兩手并用”的醫療體制，大幅度減輕國家財政負擔，也給商業保險企業等社會資本提供了難得機會，減輕了政府投資對民間投資商業機會的擠出效應。因此，政府和市場“兩手并用”的醫療體系是一舉多得多贏的。從目前的經濟增長狀況、全民醫療保健情況看，這不正是中國所急需的嗎？

1999年美國醫療保健費用占G D P比重為15%。中國如果達到美國15年前的水平，醫療保健費用每年將接近10萬億元。《國務院關于促進健康服務業發展的若干意見》指出，到2020年健康服務業總規模達到8萬億元，這也僅僅相當于美國1999年的水平。同時，中國目前商業保險水平低、規模小。這個蛋糕的潛力非常之大。

中國最大的國情究竟是什么呢？是13億的世界第一人口大國。在這個最大國情面前，中國最急迫、最現實的一個問題迎面而來，那就是人口老齡社會大踏步到來。人口老齡化給大健康產業提供了難得機會。同時，老齡化社會的到來也給大健康產業提出了嚴峻挑戰。大健康不只是制藥這一個環節，也包含圍繞大健康的一系列產業比如教育培訓、研發、制造、流通、物流，還包括醫藥的應用、醫療，以及養老和圍繞整個產業鏈的金融支付。

圍繞大健康，開發長期護理商業險以及與健康管理、養老等服務相關的商業健康保險產品。推行醫療責任保險、醫療意外保險等多種形式醫療執業保險。這塊健康金融蛋糕非常之大。各類資本包括民間資本以及其他個人投資者，無論是對健康產業企業進行股權投資和風險投資，還是直接在二級市場投資大健康概念股，都應該有非常強的成長性。投資者應該緊緊抓住這個商業機會。

余豐慧(知名財經金融評論員)