馬蔚華：銀行業高利潤不會持續太久

今天，影響金融、決定金融的外部條件，正在發生前所未有的變化。改革開放幾十年，最后一個最大的問題就是資本市場的價格放貸，在這個方面我們經歷了18年的長跑，剩下最后一個環節就是重返上限。銀行的高利潤不會持續太長時間，因為隨著利率市場化加快，需求結構將發生變化，資本的約束也在加強。

中國經濟改變了過去三十多年快速增長的一種常態，進入了一種放緩增長的常態，中央把它叫做新常態。這個新常態下，中國的金融必須要加快改革轉型，這是必然趨勢，不可逆轉。

在金融的發展中，最重要的影響因素就是外部的經濟環境。那么今天，影響金融、決定金融的外部條件，正在發生歷史前所未有的變化。過去中國三十年保持連續9.8%的高速增長，那個時候銀行的信貸增長年均22%，但高速增長的所有條件現在都在發生變化，比如說人口紅利已經消失或出現拐點。

改革開放幾十年，最后一個最大的問題就是資本市場的價格放貸，在這個方面我們經歷了18年的長跑，剩下最后一個環節就是重返上限。這個有挑戰性。為什么？因為在美國，在1985年到1990年的時候，它在推進完全的利率市場化，而在這個階段，每年倒閉的中小銀行大約有200多家。這些外部環境對銀行確實是挑戰，所以銀行必須要變革必須要轉型。

銀行業的高利潤不會持續太長時間，因為隨著利率市場化加快，需求結構將發生變化，資本的約束也在加強。

新的形勢下，我們不能把銀行的眼光再盯住那些大項目、大企業，而要轉向新型的中小企業，特別是小微企業。真正讓GDP質量提高的是千千萬萬質量成長型的技術含量高的企業，美國當時的雅虎、微軟、Facebook都是小微企業，后來都成了支撐。

中國現在必須給小微企業創造條件，創造一個支持小微企業的金融環境，解決他們初創時期融資難的問題。通過創新提高GDP的技術含量，重視成長型的小微企業，在體制重視科技的變化下，銀行的結構、支持的重點和服務對象也會發生改變。

互聯網金融是一個新事物，帶來的變化是非常可喜的，對傳統金融是一個挑戰，也是個壓力，也是個擁抱互聯網的一個機會。

所謂互聯網的思維，一個叫客戶體驗至上，物聯網叫粉絲經濟，比我們過去的客戶忠誠度要大得多。粉絲只要認同你的理念，就會迅速地把對你的認知度擴大到一個群體中。小米手機、特斯拉汽車就是迅速被粉絲捧起來的，所以客戶體驗非常重要。

第二個叫做開放包容。過去銀行搞產品是在自己的平臺內，自己市場的內控系統，現在互聯網有一個開放的平臺叫共籌共建，大家共同開發產品，所以一開始就會受到市場的重視。

第三點，互聯網是平等普惠的，過去銀行忽視的領域被互聯網金融覆蓋上了，在某種意義上說，它是傳統銀行的補充。要看到它的積極方面，對普惠金融、小微、民間金融的作用，另一方面也要特別關注這個過程中的風險，因為我們還缺少制度，缺少規范，缺少相關的法律，要防范它給消費者帶來的風險損失。

未來的趨勢，我并不認為互聯網金融能夠顛覆傳統銀行，因為傳統銀行也在變革，未來的趨勢是優勢互補，讓金融更加能夠廣泛地覆蓋社會的需求。

（作者系永隆銀行董事長）