南開(kāi)教授：金磚開(kāi)發(fā)行象征中國(guó)要對(duì)世界格局發(fā)出聲音

鳳凰財(cái)經(jīng)訊 10月20日，由鳳凰財(cái)經(jīng)主辦的“金磚國(guó)家開(kāi)發(fā)行論壇重構(gòu)金融新秩序”正式開(kāi)始。論壇中南開(kāi)大學(xué)金融發(fā)展研究院副院長(zhǎng)、教授戴金平認(rèn)為，從開(kāi)發(fā)貸款來(lái)講金磚五國(guó)每年基礎(chǔ)設(shè)施投資缺口是超過(guò)1兆億的，金磚開(kāi)發(fā)銀行更多是象征意義或者說(shuō)是戰(zhàn)略意義，更多體現(xiàn)出來(lái)是中國(guó)作為一個(gè)大國(guó)正在走向世界，我們要引領(lǐng)某一個(gè)領(lǐng)域或某一個(gè)模塊，到了要對(duì)現(xiàn)有的世界政治和經(jīng)濟(jì)格局發(fā)出聲音和挑戰(zhàn)的時(shí)候，這也是我們必然走的一步。

戴金平表示，從國(guó)際經(jīng)濟(jì)合作的角度來(lái)講，對(duì)于金磚銀行或者新開(kāi)發(fā)銀行和外匯基金應(yīng)急安排，她持稍微謹(jǐn)慎的態(tài)度。

以下是發(fā)言實(shí)錄：

如果我從國(guó)際經(jīng)濟(jì)合作的角度來(lái)講，對(duì)于金磚銀行或者新開(kāi)發(fā)銀行和外匯基金應(yīng)急安排，我持稍微謹(jǐn)慎的態(tài)度，或者說(shuō)我可能比較謹(jǐn)慎。也許我這個(gè)開(kāi)發(fā)比較迂腐一點(diǎn)，因?yàn)閺倪@種區(qū)域和跨區(qū)域的國(guó)際經(jīng)濟(jì)合作的進(jìn)程上來(lái)講，一般談到貨幣和金融合作是比較高級(jí)的合作，一般會(huì)建立在貿(mào)易合作的基礎(chǔ)之上，然后投資貨幣金融合作。因此像金磚范圍內(nèi)的目前推的金磚銀行和外匯儲(chǔ)備應(yīng)急安排，實(shí)際上我們認(rèn)為是在貨幣和金融領(lǐng)域的一種合作。

而確實(shí)又缺乏了前面在貿(mào)易和投資中的基礎(chǔ)，所以我們首先推這樣一個(gè)合作從規(guī)律上來(lái)講是比較跨持續(xù)了，或者跨階段了。一般從經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)上認(rèn)為可能比較薄弱一點(diǎn)，這是一個(gè)經(jīng)驗(yàn)。你們看一下世界上所有區(qū)域和跨區(qū)域的一些合作，都會(huì)有一些貿(mào)易合投資的基礎(chǔ)才可能有，比如說(shuō)談歐洲的貨幣金融合作，一定是在基本建成歐洲統(tǒng)一大市場(chǎng)之后。再比如東亞，東亞這么多年來(lái)一直談貨幣金融合作，我覺(jué)得十年以前論證為有經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)和經(jīng)濟(jì)意義了，但是現(xiàn)在沒(méi)有政治基礎(chǔ)，到現(xiàn)在沒(méi)有正式的舉動(dòng)。一般談到貨幣和金融的合作是比較深的基礎(chǔ)，從這個(gè)角度來(lái)看，目前在金磚四國(guó)里面雖然經(jīng)濟(jì)總量占到世界的25%以上，人口占到40%以上，外匯儲(chǔ)備占到50%以上。

當(dāng)然剛才講到在過(guò)去一年或幾年以來(lái)對(duì)世界的經(jīng)濟(jì)貢獻(xiàn)很大，但是這四個(gè)國(guó)家之間的經(jīng)濟(jì)關(guān)聯(lián)度不是很強(qiáng)。一般一個(gè)合作，大家要討論之間有沒(méi)有很強(qiáng)的經(jīng)濟(jì)關(guān)聯(lián)度。如果從經(jīng)濟(jì)的意義上來(lái)分析，其實(shí)現(xiàn)在推金磚銀行，甚至推外匯合作基金其實(shí)還比較初級(jí)，在之后面臨的挑戰(zhàn)會(huì)更多一點(diǎn)，這是我的一個(gè)觀點(diǎn)。

第二個(gè)觀點(diǎn)，如果我們從國(guó)際貨幣體系改革來(lái)看，從這樣一個(gè)大時(shí)代背景來(lái)看的話，我個(gè)人更認(rèn)為其實(shí)對(duì)于改變現(xiàn)有的國(guó)際貨幣體系沒(méi)有太多的幫助。更多的意義是在于應(yīng)急性的，我比較同意魏部長(zhǎng)談的問(wèn)題，國(guó)際經(jīng)濟(jì)或許會(huì)出現(xiàn)更大的動(dòng)蕩。其實(shí)這樣一種判斷基于什么呢？更基于這幾年如果把全球的新興國(guó)家和發(fā)達(dá)國(guó)家做一些樣本糅合在一起做研究、判斷的話，從金融和經(jīng)濟(jì)指標(biāo)上很明顯的發(fā)現(xiàn)，很多發(fā)展中國(guó)家、新興國(guó)家尤其是金磚四國(guó)或五國(guó)其實(shí)已經(jīng)存在嚴(yán)重泡沫了。如果按照最近做的一些報(bào)告來(lái)看，比如像巴西、俄羅斯、南非，包括印度已經(jīng)明顯出現(xiàn)國(guó)內(nèi)金融泡沫。包括中國(guó)，中國(guó)在這些所有國(guó)家里金融泡沫是最高的。

這意味著什么呢？尤其是大家看全球股市動(dòng)蕩，這反應(yīng)了是什么問(wèn)題呢？當(dāng)大家對(duì)國(guó)際金融形勢(shì)未來(lái)預(yù)期發(fā)生變化的情況下，最主要的預(yù)期是量化寬松在今年年底或明年年初啟動(dòng)降息程序。如果是這樣的話，就對(duì)我們所說(shuō)的泡沫國(guó)家的影響是相當(dāng)嚴(yán)重的。從去年以來(lái)歐洲經(jīng)濟(jì)危機(jī)還會(huì)延發(fā)。這四個(gè)國(guó)家或五個(gè)國(guó)家抱團(tuán)取暖，或者共同應(yīng)對(duì)，這可能是現(xiàn)在最擊破的一個(gè)問(wèn)題。如果再出現(xiàn)貨幣沖擊巴西或俄羅斯，金磚的外匯儲(chǔ)備應(yīng)急機(jī)制能否起到一定的救援作用？從近期來(lái)看，更重要的作用在于此。但是能否起到這么大的作用呢？我本人又持比較懷疑的態(tài)度。為什么？所謂銀行的資本金是一千億美元，現(xiàn)在只有500億，還沒(méi)有到位。外匯應(yīng)急儲(chǔ)備是一千億，這是所謂承諾，這不是基金，而是應(yīng)急安排，所以只是承諾。承諾的意思是如果相關(guān)國(guó)家在面臨這樣一種國(guó)際收支流動(dòng)性危機(jī)的話，其他國(guó)家要幫助，用什么幫助？用美元幫助。為什么說(shuō)對(duì)改變整個(gè)國(guó)際貨幣金融體系其實(shí)沒(méi)有太多意義呢？應(yīng)急和幫助的時(shí)候是用的美元，還是美元機(jī)制或美元體制。

從本質(zhì)上來(lái)講，很有意義的是如果出事大家相互幫助，但是幫忙能不能幫？這個(gè)錢(qián)太少了。剛才說(shuō)一千億的每或者一千億的應(yīng)急承諾，如果你從開(kāi)發(fā)貸款來(lái)講金磚五國(guó)每年基礎(chǔ)設(shè)施投資缺口是超過(guò)1兆億的，這點(diǎn)錢(qián)相比真的是杯水車薪。我更傾向于理解金磚新開(kāi)發(fā)銀行或外匯儲(chǔ)備應(yīng)急機(jī)制，我更多理解為象征意義或者說(shuō)戰(zhàn)略意義，更多體現(xiàn)出來(lái)的是中國(guó)在走向世界作為一個(gè)大國(guó)，我們要引領(lǐng)某一個(gè)領(lǐng)域或某一個(gè)模塊的國(guó)家，對(duì)現(xiàn)有的世界政治和經(jīng)濟(jì)格局發(fā)出聲音和挑戰(zhàn)的時(shí)候，我們必然走的一步。比如五年、十年要達(dá)到一個(gè)目標(biāo)，現(xiàn)在必須要先這樣做，更多可能是長(zhǎng)遠(yuǎn)戰(zhàn)略意義。但是從目前來(lái)講，它的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)、政治基礎(chǔ)，我個(gè)人覺(jué)得都缺乏比較深厚的基礎(chǔ)。