細數南北車合并的漏網之魚

對于高鐵，停牌的是買不了的，如果我們又想參與一下這個盛宴，這里還有2條漏網之魚可供大家選擇，中國鐵建(1186.HK)和中國中鐵(0390.HK)，主業(yè)是做鐵路等基礎建設的。一向敢怒敢言的中國工程院院士王夢茹說：“我個人傾向支持南、北車整合，不僅如此，我認為中國鐵建和中國中鐵都應該合并，這樣才能避免‘內耗’，有利于中國高鐵在海外市場的拓展。”

首先這兩家公司都具有非常厚的業(yè)績作為保障。

今年4月2日，國務院常務會議明確了三項經濟推進措施，其中就包括深化鐵路投融資體制改革、加快鐵路建設的政策措施。今年初，鐵路總公司在全路工作會議上將年內鐵路固定資產投資初定為6300億元，而后小幅調增至7000億元。4月上旬，鐵路總公司再度將鐵路固定資產投資額調至8000億元以上，僅低于2010年8427億元的峰值。這8000億元中，鐵路基建6500億元，占比81.3%。

截至今年1-9月，8000億投資只完成了一半。一般來說，鐵路投資都是在下半年開始發(fā)力的，加上為了全年經濟增長的目標，下半年發(fā)改委定會大批項目。事實也的確如此，10月16日至22日，國家發(fā)改委公告近期核準鄭州-萬州，玉溪-磨憨鐵路項目，黔江-張家界-常德，錦州港-白音華鐵路擴能，大理-瑞思，蕪湖長江公鐵大橋。上述6條全長2564公里，總投資2404億元，其中工程投資2243億元。鐵路批了就得趕緊上馬，以前的項目也得多加把勁，這樣才能實實在在增加GDP，畢竟7.5總比7.3好。另外發(fā)改委最近批復新建吉林省松原民用機場、青海省果洛民用機場、內蒙古扎蘭屯機場、云南省瀾滄民用機場、貴州省仁懷民用機場等五家機場的可行性研究報告。五家機場的總投資額為54.9億元。

其次都是高鐵“走出去“戰(zhàn)略的受益者。

在我們李總理苦口婆心的推銷下，高鐵出口喜訊不斷。最近中國成為墨西哥一個高鐵項目唯一競標者，這個項目不僅僅是包含車輛，還包含了鐵路的基礎建設。中國和俄羅斯也將投資1.5w億元建設從莫斯科至北京的高鐵。另外中國鐵建5月份與尼日利亞方面簽訂沿海鐵路項目框架合同，涉及金額達到807.79億元。

之前我們鐵路的出口多針對非洲，東南亞和南美等國，有些都算不上高鐵項目，只能算鐵路項目。原因是發(fā)展高鐵需要幾個必備條件：

1，大資金，比方中國在老撾建的高鐵，老撾向中國進出口銀行貸款72億美金，相當于老撾一年的GDP。2，人口有一定密度。3，電力有保障。

綜合以上原因，發(fā)達的歐美國家才是中國高鐵的高質量客戶，但發(fā)達國家一直不用中國高鐵技術的原因主要就是安全問題，這個問題甚至都遭到過越南的鄙視，越南高鐵項目最后因為安全原因選擇了日本新干線技術而非中國高鐵技術。但隨著中國北車在美國中標具有標桿作用的波士頓地鐵后，中國的安全問題似乎得到了一定的認可，這無疑為中國高鐵走向歐美高質量客戶提供了一種無形擔保，美國人也用。如果之后南北車可以中標加州高鐵項目，那更是一個里程碑式的勝利，甚至可以提升對中國鐵路板塊的估值水平。題外話，或許南北車同時投標加州高鐵項目會是中央下決心合并的一個原因，畢竟這個項目關乎中國高鐵的未來的國際聲譽，這個時候手足互相殘殺總感覺不大好。