靠天吃飯好收成 19家上市券商前三季凈利超去年全年

張欣然/制表官兵/制圖

證券時(shí)報(bào)記者張欣然

截至昨晚，隨著中信證券、方正證券、東吳證券3家券商三季報(bào)的發(fā)布，19家上市券商前三季度營(yíng)收、凈利潤(rùn)齊增長(zhǎng)，盈利已超過(guò)去年全年總額。

前三季度，19家上市券商累計(jì)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入830.86億元，同比增長(zhǎng)43.23%，合計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)308.36億元，同比增長(zhǎng)55.29%。19家券商不僅無(wú)一虧損，并且均實(shí)現(xiàn)了營(yíng)收、凈利同比雙增長(zhǎng)。

光大證券董事總經(jīng)理杜傳文稱(chēng)，三季度A股市場(chǎng)大幅回暖，帶動(dòng)市場(chǎng)交易的活躍，交易傭金、自營(yíng)收益也隨之上漲，增厚了本季度券商業(yè)績(jī)。

中信、海通、廣發(fā)榮登前三名

盡管整體表現(xiàn)不俗，但各上市券商的營(yíng)收表現(xiàn)有所分化。從營(yíng)收情況看，中信、海通、廣發(fā)分列上市券商前三，今年前三季度分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入173.79億元、111.88億元、81.17億元。而排名末位的太平洋證券前三季度營(yíng)收為8.74億元，同比增長(zhǎng)120.41%。

從凈利潤(rùn)方面來(lái)看，中信、海通、廣發(fā)榮登前三名，凈利潤(rùn)分別為63.65億元、49.49億元、30.41億元。

值得一提的是，大部分上市券商前三季度營(yíng)收和凈利已經(jīng)超過(guò)了去年全年。統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，除了西部、廣發(fā)、國(guó)海、宏源、光大五家券商外，其余14家券商營(yíng)收均已超過(guò)去年全年的營(yíng)收總額；而凈利潤(rùn)更為喜人，19家上市券商凈利潤(rùn)都已超過(guò)去年全年水平，中信證券今年前三季度凈利潤(rùn)超去年全年凈利11億元。

自營(yíng)、兩融助威

“受市場(chǎng)轉(zhuǎn)暖的影響，券商兩融、自營(yíng)業(yè)務(wù)出現(xiàn)井噴式增長(zhǎng)。” 華融證券非銀行金融行業(yè)研究員宋蕊稱(chēng)，首次公開(kāi)發(fā)行（IPO）的復(fù)蘇及定增業(yè)務(wù)的火爆使得投行業(yè)務(wù)收入增加。

以西南證券為例，2014年前三季度融出資金為51.82億元，而其去年年底僅為22.24億元；利息收入為2.63億元，同比增長(zhǎng)121.59%。而較去年同期相比，利息收入大幅增長(zhǎng)超五成的券商比比皆是。招商證券報(bào)告期實(shí)現(xiàn)利息收入12.77億元，同比增加153.92%。

“隨著兩融等創(chuàng)新業(yè)務(wù)的不斷發(fā)展，近年來(lái)券商經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的占比正不斷被稀釋。而今年尤為明顯，前三季度大部分上市券商經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)占比基本保持在30%左右，有的已低至30%以下。”宋蕊表示。

除了融資融券貢獻(xiàn)業(yè)績(jī)之外，有些業(yè)績(jī)飆漲的券商則來(lái)自于投資收益。以太平洋證券為例，投資收益為2.52億元，同比增長(zhǎng)了145.67%；方正證券投資收益為9.44億元，同比增長(zhǎng)104.66%。對(duì)此，方正證券稱(chēng)，投資收益的增長(zhǎng)主要是公司自營(yíng)投資金融產(chǎn)品收入增加及民族證券8~9月投資收入的并入所導(dǎo)致。

此外，有部分券商的自營(yíng)業(yè)務(wù)收益則是通過(guò)“其他綜合收益”所體現(xiàn)。據(jù)三季報(bào)顯示，西部證券今年前三季度的其他綜合收益達(dá)0.49億元，同比增長(zhǎng)732.90%；西南證券前三季度其他綜合收益達(dá)0.85億元，同比增長(zhǎng)400%。

“券商自營(yíng)業(yè)績(jī)的增長(zhǎng)并非僅來(lái)自于A股，更多的是來(lái)源于不斷走強(qiáng)的債券市場(chǎng)。”宋蕊表示，在市場(chǎng)環(huán)境整體轉(zhuǎn)好的基礎(chǔ)下，券商ROE有望整體步入上升新周期。當(dāng)前，證券行業(yè)板塊正在走出強(qiáng)勢(shì)反彈的行情，投資者可優(yōu)先考慮傳統(tǒng)業(yè)務(wù)穩(wěn)定發(fā)展，創(chuàng)新業(yè)務(wù)目標(biāo)明確的大中型券商。