靠天吃飯好收成 19家上市券商前三季凈利超去年全年

張欣然/制表官兵/制圖

證券時報記者張欣然

截至昨晚，隨著中信證券、方正證券、東吳證券3家券商三季報的發布，19家上市券商前三季度營收、凈利潤齊增長，盈利已超過去年全年總額。

前三季度，19家上市券商累計實現營業收入830.86億元，同比增長43.23%，合計實現凈利潤308.36億元，同比增長55.29%。19家券商不僅無一虧損，并且均實現了營收、凈利同比雙增長。

光大證券董事總經理杜傳文稱，三季度A股市場大幅回暖，帶動市場交易的活躍，交易傭金、自營收益也隨之上漲，增厚了本季度券商業績。

中信、海通、廣發榮登前三名

盡管整體表現不俗，但各上市券商的營收表現有所分化。從營收情況看，中信、海通、廣發分列上市券商前三，今年前三季度分別實現營業收入173.79億元、111.88億元、81.17億元。而排名末位的太平洋證券前三季度營收為8.74億元，同比增長120.41%。

從凈利潤方面來看，中信、海通、廣發榮登前三名，凈利潤分別為63.65億元、49.49億元、30.41億元。

值得一提的是，大部分上市券商前三季度營收和凈利已經超過了去年全年。統計數據顯示，除了西部、廣發、國海、宏源、光大五家券商外，其余14家券商營收均已超過去年全年的營收總額；而凈利潤更為喜人，19家上市券商凈利潤都已超過去年全年水平，中信證券今年前三季度凈利潤超去年全年凈利11億元。

自營、兩融助威

“受市場轉暖的影響，券商兩融、自營業務出現井噴式增長。” 華融證券非銀行金融行業研究員宋蕊稱，首次公開發行（IPO）的復蘇及定增業務的火爆使得投行業務收入增加。

以西南證券為例，2014年前三季度融出資金為51.82億元，而其去年年底僅為22.24億元；利息收入為2.63億元，同比增長121.59%。而較去年同期相比，利息收入大幅增長超五成的券商比比皆是。招商證券報告期實現利息收入12.77億元，同比增加153.92%。

“隨著兩融等創新業務的不斷發展，近年來券商經紀業務的占比正不斷被稀釋。而今年尤為明顯，前三季度大部分上市券商經紀業務占比基本保持在30%左右，有的已低至30%以下。”宋蕊表示。

除了融資融券貢獻業績之外，有些業績飆漲的券商則來自于投資收益。以太平洋證券為例，投資收益為2.52億元，同比增長了145.67%；方正證券投資收益為9.44億元，同比增長104.66%。對此，方正證券稱，投資收益的增長主要是公司自營投資金融產品收入增加及民族證券8~9月投資收入的并入所導致。

此外，有部分券商的自營業務收益則是通過“其他綜合收益”所體現。據三季報顯示，西部證券今年前三季度的其他綜合收益達0.49億元，同比增長732.90%；西南證券前三季度其他綜合收益達0.85億元，同比增長400%。

“券商自營業績的增長并非僅來自于A股，更多的是來源于不斷走強的債券市場。”宋蕊表示，在市場環境整體轉好的基礎下，券商ROE有望整體步入上升新周期。當前，證券行業板塊正在走出強勢反彈的行情，投資者可優先考慮傳統業務穩定發展，創新業務目標明確的大中型券商。