郭戎：2015年才是互聯網經濟蓬勃發展的開始

鳳凰財經訊 由浦發銀行、鳳凰網、張江高科技園區聯合主辦的2014中國科技金融高峰論壇于11月1日在上海舉辦。中國科技金融促進會秘書長郭戎表示，業界和學術界一致的判斷是2015年互聯網時代才真正到來，技術儲備有了，但是我們2015年九零后是二十五歲，成為社會和職場的主流，那個時候才是互聯網經濟蓬勃發展的開始，現在是序曲。

以下是他的演講實錄：

郭戎：非常高興來到這次論壇，在我個人的記憶里，這是陸家嘴第一次舉辦這么高端的科技金融論壇，代表著上海四個中心和中國主流金融業逐漸把科技金融當做一項主業來抓去真抓實干，所以我覺得非常有意義，同時也代表今天不能到會的王源理事長對本次論壇的召開表示祝賀！

今天我想和大家談一談中國科技金融實踐發展，就從1985年開始講起。1985年之前對于科技金融的投入是單渠道的，1985年黨中央做出了廣開科技金融投資渠道的重要決定，追溯科技金融的元年就可以追溯到1985年開始。我所在的協會成立于1992年，大家知道科技和金融是一個老概念，這個老概念蘊含的內涵是與時俱進的。我們也知道現在科技金融經過多年的積蓄已經到了一個潛力爆發和釋放的臨界點，因為歷程比較長，所以我只能就這兩年科技金融業出現的一些新的特點和大家做一些交流，另外就我個人的理解對未來提出幾點展望性的意見。

到現在為止，我們已經建成了一個層次多元、內容豐富、覆蓋全國的科技投融資體系，包括我們的財政直接投入，形成各類主導性的、引導性的科技計劃，同時我們的間接投入這兩年也迅速增加，主要表現為政府采購和科技創新的稅收政策。這里展示的是科技金融的主要渠道，包括風險投資、資本市場、科技貸款和科技保險，都是狹義的，就是市場化為主的科技金融渠道。除此之外我們還形成了綜合性的政策，按照行業重大轉向進行部署的綜合性科技金融政策。大家知道中長期規劃部署了十六個重大專項，每一個都對應著一個發展的新興產業。當然，除了國家層面還有地方層面，都沿著這個產業的層面有一些新興產業的探索。最后是區域性的科技創新綜合服務體系，一行三會在2011年開始在全國選擇了十六個地區作為科技金融綜合試點地區，上海也是作為試點地區之一，是在一個區域內集合所有有關的科技金融創新工具來服務科技創新。如果要說財政資金大口徑，2013年中央財政和地方財政當年投入了6100億元人民幣，其中中央財政資金投入將近2700億元。

這是一個大的口徑，和科技創新、科技金融有關的有這樣幾塊：首先是中小企業的創新資金，2013年達到150億元，是2008年的3倍，主要是科技型中小企業技術創新基金、科技型中小企業創業投資引導基金，這個口徑之外還有火炬計劃、星火計劃、戰略新興產業計劃和科技型中小企業息息相關的科技金融引導類的計劃。主要看點是科技投入量不斷增加，同時現在面臨新的方式創新和原有計劃的整合，同時針對科技成果的轉化、針對新的需要設立國家科技成果轉化引導基金。最為重要的是，未來我們正在探索建立所謂的PPP模式，就是Public、Private、Partnership的合作機制，所有的科技計劃當中都會體現這個機制，我們也看到財政部今年改革當中部門的調整各界都很關心，其中有一個處就掛牌了PPP處，這是未來的方向，我們也知道國內外經驗看下來所有市場能夠使用的工具都可以為公共資金使用。最后是科技成果權益改革，中國科技金融面臨著一個比較大的問題，就是我們的科技成果是屬于國有的，怎樣讓國有知識產權的制度能夠適應市場化的要求，適應轉化的要求，這是一個改革必然的過程。最近也有新的突破，特別是在國家自主創新示范區內將選擇部分機構進行試點，其實在此之前已經在中關村和其它幾個自主創新示范區、創新試驗區進行試點。

另外就是稅收政策，我們稅收政策的最大亮點就是中國快速增加的科技創新科目和科技創新投入總量，僅兩項政策，就是我們的研究開發加上高新技術企業的稅收政策每年中央政府就要支出1200億元人民幣，還不算很多其它的投入和稅收的渠道。我們會看到中央財政或者稅制支出改革正在沿著一個方向，無論是高新技術企業還是研究開發扣除都是直接對研發活動進行的稅收優惠，在中關村自主創新示范區正在試點的新四條都是一種新興的稅收政策，是在刺激社會資本投入科技成果和科技企業，比如對企業資本金個人股東進行的稅收優惠，比如對風險投資機構投資中小高新技術企業和科技型中小企業的稅收優惠，比如對科技型中小企業投資者實施股權激勵的稅收優惠，這些都是一種間接式的，我認為杠桿力度會更大，而且在中關村試點之后將會對有條件的政策盡快推廣。

風險投資方面有一個概念叫做私募股權投資基金，但是我們一定要知道全球講到創新的時候風險投資一定是一個核心機制，也是我們科技金融的核心機制。為什么這樣講呢？我們對于全國風險投資有一個統計，一般都是在國家的科工指標，就是科學與工程指標當中披露，這個指標可以和R&D相互比較。風險投資的機構有1000多家，2005年的時候風險投資全國只有500家，不包括后端的PE，現在也只有3500億元，風險投資整個行業的資金可能比不過一家浦發銀行的總資產，但是為了這個行業，我們從2005年公司法兩次修訂、證券法一次修訂、合伙法一次修訂，制定企業所得稅法的時候特別關照沒有一個金融行業能做到這一點，部門規章就不用提了。這兩年風險投資業界有幾個非常重要的變化，今天很高興看到更多的天使出現，就是天使投資的快速增長，這是2006年之后我們面臨的一種新的趨勢，現在用大數據的辦法統計，中關村活躍的天使基金超過100家，活躍的天使投資人超過500個。同時新興的孵化業態，包括國務院對于科技服務業的若干意見，我們真要和硅谷媲美的話首先是科技服務業要媲美，我也看到很多美國的作家認為硅谷是一個偶然事件，但是中關村一定會成為一個必然事件，這是我們自己的判斷，因為它和硅谷不一樣，堆積了中國最高端、最大量的創新資源。剛才我們講到所有的這些東西在中關村其實已經出現了比硅谷還有特色的業態，引起了美國華爾街很大的關注，很多的主流媒體都有報道車庫咖啡這種業態。還有就是產業資本開放式創新，很多大企業都打開了企業的壁壘，拿出資金向全社會征集創新點子和扶植創業計劃，這也將成為我們科技金融的一支重要力量，像IBM、和聯想都有相關的計劃。當然，對于傳統的、經典的風險投資將提出新的課題。

科技銀行是我們這兩年的一個新話題，到現在我了解的情況是騰訊、聯想都接受了，或者在成長階段都有科技貸款對他們進行支持。我們很高興地看到新興的科技金融專營機構不斷涌現，對于全國16個試點地區的統計是科技支行超過160家，還有很多事業部。另外就是中小企業創新內部機制，有些建立了分支機構，還有就是我們的浦發銀行、杭州銀行是長安銀行是把科技銀行作為一個全行戰略在推廣。科技型中小企業越來越多的資產受到銀行的認可，我們的專利、版權、股權和訂單過去好像只吃牛肉，現在發現牛渾身上下都是寶，現在整個專利的質押貸款只有兩三百億的規模，但是我們知道九十年代中期堆積了大量的房子，就是因為銀行不認房地產做抵押，現在我們看到這個局面已經有了翻天覆地的變化，所以我們有充分的信心能夠看到這個領域有更多的變化，前面很多領導講過銀行與政府擔保VC信托的組合力度不斷加大。

資本市場方面我們要提醒科技成果受到估值和增值的幅度越來越大，越來越受到資本市場的關注，無論是在IPO首發還是在涉及到并購或者其它資產交易的過程當中，大家發現越來越多的科技成果成為了并購的主角或者核心所在，新三板試點擴大到全國，做市商制度得到建立，這是我們起到納斯達克扶持中小企業科技型成果非常重要的重點。還有區域性股權交易的服務能力，我一直講到資本市場除了融資之外還有服務能力，包括上海的股權交易中心，我們也在其它場合遇到過，服務能力不斷得到提升。科技保險方面銀行建了專營機構，2012年保監會在蘇州批了一家科技保險公司，剛剛頒布的國務院保險十條里面科技保險是一個重要內容。這里保險和其它融資工具相結合成為了一個亮點，比如貸款的保證保險是相當于保險和貸款相互結合，中關村還試點了國產首臺套設備責任保險，這就解決了大型的、成套的首產設備用到生產線，保險就是保障。

未來我們一方面要看到現在的時代，剛才講到科技正在大的改革，其實金融體制也在大的改革，另一方面要看到新技術、新的商業模式和生活方式的確立。我們已經看到了互聯網翻天覆地的變化，但是早在幾年前大家的判斷就是到目前為止互聯網經濟的元年還沒有到來，什么時候呢？業界和學術界一致的判斷是2015年互聯網時代才真正到來，技術儲備有了，但是我們2015年九零后是二十五歲，成為社會和職場的主流，那個時候才是互聯網經濟蓬勃發展的開始，現在是序曲。另外就是改革的紅利，現在我們披露的混合所有制改革都是在股權的調整之外把既有的機制結合，比如石油加油站和互聯網結合，比如改革會釋放出長期或者比較困難的頁巖氣開發的問題，這些都帶來了一些新的機遇。如果要論起來，2012年全社會研發投入已經超過了1萬億元，按照產業化的比例10倍來算，未來要投入的資金就要是10萬億元，如果要是按照100倍來算的話就是100萬元，所以這些新的機會為科技和金融的結合帶來了非常廣闊的空間和重大的機遇。同時未來金融投資體制的改革金融機構會越來越專業，從事業部制的建立和專業機構的建立。科技服務業的發展也會帶來技術機構的金融化，這兩化在現實當中都已經可以看到，比如騰訊辦銀行，比如貝恩咨詢成了貝恩資本，其實都是一個問題，我們都知道科技型中小企業是一個解決它要克服信息不對稱的問題，什么是信息不對稱？通俗地講就是在這個環節信息比錢還值錢，因此誰擁有了信息、誰擁有了處理信息的能力誰就有了未來的綜合競爭能力。最后我們要理解科技金融這個概念就是從金融支持科技的角度，反過來從科技支持金融創新改革發展的角度也有很多看點，因為時間的關系就不多談了，但是大家一定要注意，金融是一個信息最為密集的產業，當以云計算、移動互聯進行新一代信息技術推廣的時候會帶來革命性的變化，現在平衡已經在打破，我們已經看到了新技術為我們全社會帶來的好機會。

謝謝大家！