獐子島危機：基金忙排雷 定增恐泡湯

每經記者 李娜 宋雙

獐子島 （002069，前收盤價15.46元）扇貝絕產，本周正式開始停牌，也忙壞了機構投資者。《每日經濟新聞》記者了解到，已有基金公司緊急啟動風險排查機制，圍繞農業牧漁等相關屬性行業展開“掃雷”行動。而獐子島目前還在審核之中的定增方案中，原本認購的機構也紛紛“鳥獸散”，明確表示不再參加，定增計劃或泡湯。

基金緊急啟動風險排查

獐子島昨日起開始停牌，機構投資者也如坐針氈，有基金公司甚至給出了3個跌停的悲觀預期。

對于獐子島遭遇的此次 “天災”，知情人士向《每日經濟新聞》記者表示，“如果審計報告沒有弄虛作假，根據我們長期追蹤調研的情況來看，獐子島受災的可能性還是很大的。但如果發現公司存在欺騙行為，那么我們一定會拿起法律武器，捍衛投資者權益。”

記者同時了解到，獐子島“黑天鵝”事件之后，持有獐子島的基金公司不止一家已立刻啟動風險排查程序，緊急排查個股風險。

上述知情人士表示，“我們排查的對象主要針對農業行業，因為農業一旦遭遇天災，損失會非常大。”

還有基金公司內部人士告訴記者，“我們的排查針對相關行業屬性的上市公司，并不局限于農林牧漁行業。”

該內部人士同時指出，“公司對于風險的排查是定時定點的，有時也是事件驅動，例如此次獐子島事件。實際上，每一只股票進入公司股票池之前都會經過深入調研，而要成為重倉股的考核就更加嚴格。由于公司同時運作社保賬戶，雖然兩者之間的股票池有風險隔離，但目前公募已經參照了社保方面股票的入庫流程。”

既然各家公募基金都有如此嚴格的調研程序，那么獐子島又是如何殺出重圍，進入基金經理投資視線的呢？

上述知情人士向記者講述了對獐子島的投資邏輯。“我們的產品是以滬深300成分股為主要標的，而獐子島一直都是一家備受關注的公司。我們認同其在海產養殖業的行業地位和海洋牧場養殖模式，同時也觀察到它前幾年的產量均在底部區域徘徊。我們曾判斷今年產量是觸底回升的過程，這從其每年4至5月和9至10月的兩次抽查報告數據能夠得出結論，于是選擇在今年買入獐子島。直到今年4至5月的抽查報告，扇貝生長依然正常，因此目前出現這一結果我們也非常詫異，第一時間去了災情說明會現場。獐子島扇貝養殖20多年來都是這樣養，而此次受災海域正好是獐子島新買下來的45米深海域，其將蝦夷扇貝苗幾乎全部投于該海域，但災情源自于北黃海冷水團，正好是深海海域，因此我認為獐子島此次損失還有太冒進的原因。”

該人士呼吁獐子島將前幾年每年兩次抽查的審核報告公開，其表示 “這完全可以支撐我們的投資邏輯。”

但也有基金公司態度淡定，認為此次獐子島危機還不足以發公告下調估值預期。其同時向記者表示，三季度末的持股情況僅是時點數據，并不能代表現在的持股情況。

截至三季度末，持有獐子島的機構投資者分別是社保414組合、108組合、110組合，以及招商安潤保本、鵬華消費優選、國投瑞銀策略精選、國投瑞銀優化增強、國投瑞銀美麗、華安滬深300指數分級和長盛同瑞中證200指數分級基金。

原定增認購方撤退

今年6月，獐子島曾發布定增議案，公司擬以12.6元/股的價格非公開發行股票募集資金10億元至13.7億元，全部用于補充流動資金和償還銀行貸款，預計發行數量為7936.51萬股至10873.02萬股。方案進一步顯示，發行股份全部由機構認購，具體包括平安資管、旭明投資、興業全球管理的興全定增68號、69號分級特定多客戶資產管理計劃以及東方證券資管管理的東證分級股票5號、6號資管計劃。

而此次扇貝事件，自然波及上市公司的定向增發議案。東方證券資管相關人士告訴 《每日經濟新聞》記者：“我們的產品因為客戶方面的問題，很早就中斷了。”

此前預案公布的參與方之一興業全球基金公司有關人士也表示：“早在預案披露前就決定不做這個三年期的定增方案。”

一位中型基金公司投研人士表示：“不管公司方面是有意還是無意，出了這么大的事情，公司的定向增發可能難以過會，不過公司可以主動提出撤銷申請。復牌以后跌停恐怕難以避免，這個增發價格也做不了。”

數據顯示，獐子島停牌前的價格為15.46元/股，按照此前業內人士預估的三個跌停計算，獐子島的股價預計將跌至12元以下，定向增發的價格優勢已不復存在。

獐子島有關人士也坦言，定向增發的有關事項已向證監會提交了相關材料，具體還在審核中。公司還會和機構繼續溝通，相關事宜公司會按照有關規則對外披露。公司的股價、環境因素都會對公司的定向增發的價格產生影響。