不必過度放大 銀行利潤放緩的負面含義

今年前三季度，上市銀行凈利潤增速下滑已經非常明顯，16家上市銀行共實現凈利潤10073億元，同比增長9.7%，其中三季度單季增長7.8%。

銀行利潤已從前幾年兩位數高增長滑向個位數增長，銀行“錢賺得不好意思”的時代已成歷史，低位數增長將成常態。據銀監會資料，1~9月，5家國有大行中，僅農行凈利增速超過10%，達到10.48%，明顯低于去年同期14.91%增速；其余四家大行凈利潤增速均未超過10%，工行、建行、中行和交行凈利增速分別為7.26%、7.83%、9.09%和5.78%。那么，銀行利潤增速放緩是喜還是憂？需要采取客觀科學的態度來全面評價。

一方面，我國經濟已進入一種“新常態”的個位數增長階段，靠投資拉動經濟快速增長已成歷史?，F階段，實體經濟尤其是制造業利潤相對較低，大都處于5-10%之間，據已披露2014年三季報的中小企業板及創業板上市公司合計僅實現凈利潤約1078.67億元，比工農建中四大行任何一家行的凈利潤均少。因而，銀行利潤增速放緩正是實體經濟不景氣的客觀反映。同時，利潤增長放緩也說明銀行履行了社會責任，其經營自律能力進一步增強，嚴格執行了監管部門有關收費管理規定，中間業務收費行為不斷規范，銀行相互之間的競爭更加理性，金融生態環境更加優化。例如，16家上市銀行前三季度整體手續費收入增速繼續放緩，五大國有商業銀行受影響更明顯，三季度手續費收入同比增長9%，較二季度的13%進一步放慢。如中行非利息收入1075.59億元，在營業收入中占比為31.06%，同比下降0.81個百分點；農行前手續費及傭金凈收入下滑至659.20億元，同比下降2.01%，主要因顧問和咨詢業務手續費收入下降較多。

另一方面，銀行增速放緩也體現了對風險防范的重視，是值得贊許的。一是一些商業銀行利潤減少，主要是受支持實體經濟中形成了大量不良信貸資產的影響所致。如江浙地區鋼鐵、光伏以及中小微實體制造業不良貸款近兩年持續攀升，給銀行信貸資產安全帶來了較大壓力。因此，銀行為減少經營風險，用利潤核減不良貸款，導致利潤下降。二是一些商業銀行為進一步增加經營抗風險能力，提高資產損失準備，在很大程度上也造成了銀行利潤下降，實際是一種更成熟、更可取的經營行為。例如，第三季度16家銀行合計營業收入同比增長14.8%，合計歸屬股東凈利潤同比增長9.7%，收入與利潤增速之差主要源自大力度的撥備計提，這是在資產質量壓力持續發酵背景下正確的策略選擇。而且16家上市銀行三季報中不良生成速度高位企穩的跡象，正是大力核減不良貸款所致，有助于打消此前市場對資產質量加速惡化的悲觀預期，使銀行抗風險能力更加增強。

因此，銀行業凈利潤增速下滑，并不能說明銀行經營變得多么糟糕，在全球同業中，中國銀行業仍保持中等偏上水平。銀行盈利少些有利于經濟整體發展，我們對銀行利潤增速放緩的負面影響不必過度放大。但同時，我們也要看到，在利率市場化、互聯網金融、金融脫媒等因素影響下，銀行存款成本大幅攀升，存款增速明顯慢于貸款增速。隨著利率市場化不斷推進，存款高成本問題還將持續困擾銀行經營發展，亟需銀行加快經營戰略轉型。