絲路基金有望年內亮相 初期規模將達到人民幣1000億元

作為中國最重要的中長期戰略，“一帶一路”（即絲綢之路經濟帶和21世紀海上絲綢之路）規劃的推進近期驟然加速。

昨日，中共中央總書記、國家主席、中央軍委主席、中央財經領導小組組長習近平主持召開中央財經領導小組第八次會議，研究“一帶一路”規劃、發起建立亞洲基礎設施投資銀行（下稱“亞投行”）和設立絲路基金。

習近平指出，設立絲路基金是要利用我國資金實力直接支持“一帶一路”建設。

《第一財經日報》昨日從權威人士處獲悉，絲路基金公司應該年內（以政府工作年度為準）就會亮相，首期規模千億級，且視后期情況留足了追加空間。

“基金草案大約兩月前就出來了，后期可能會根據相關領導人和部門的討論意見再做完善。”上述權威人士稱，先期將以交通、電力、通信等基礎設施規劃投資為主，隨著戰略規劃的推進，會有類似更多的金融機構成立。

首期千億規模

相比此前已經見諸報端的亞投行，絲路基金是一個相對較新的概念。有媒體報道稱，絲路基金的初期規模將達到人民幣1000億元（約合163億美元）。

前述權威人士對本報稱，目前初期規模并沒有最終確定，但達到千億應該不成問題，“這個基金沒有明確的上限，作為為中國重大中長期戰略提供融資保障的渠道之一，基金規模還將根據后期規劃的實際進展情況進行追加。”

媒體還報道稱，絲路基金的發起人來源于外匯儲備、財政部和進出口銀行等相關機構，外匯儲備的占比在65%以上，基金將主要由中國的政策性銀行負責管理。

有接近發改委人士昨日并未否認上述說法。但他對本報表示，基于中國外匯儲備的性質，基金中外匯儲備的比例和運作方式還存在一些“考慮”。此外，他強調有關部門還會成立工作小組，負責監管協調基金的前期運作。

有投行分析人士對本報稱，所謂對于外匯儲備的“考慮”，主要是資金的穩定和安全，“因為中國的外匯儲備是由央行發行貨幣購買的，如果不加設計地直接投資，一旦發生風險，將直接影響到貨幣發行體系”。

另據媒體報道，59歲的央行行長助理金琦擬任絲路基金的首任董事長，不過央行方面對此暫無置評。

與亞投行互動

對于亞投行和絲路基金的定位，習近平在講話中指出，發起并同一些國家合作建立亞投行是要為“一帶一路”有關沿線國家的基礎設施建設提供資金支持，促進經濟合作。設立絲路基金是要利用我國資金實力直接支持“一帶一路”建設。

上述接近發改委人士告訴本報，絲路基金是直接投資建設“一帶一路”沿線地帶，“先期主要是國內相關省份，項目也以鐵路、公路、管道等基礎設施的新建和擴建為主。此外，文化、旅游、貿易都是重點”。

“絲路基金在定位上會稍微區別于亞投行，其投資項目應該集中在海上和路上絲綢之路沿線的國家和地區；而亞投行則是整個簽署備忘錄的成員國，范圍有所不同，而且絲路基金應該更傾向于以一種主權投資基金的形式進行投資，自然也不排除PPP（公私合營）的合作方式。”一位智庫人士對本報表示。

而根據官方消息，亞投行將是一個政府間性質的亞洲區域多邊開發機構，按照多邊開發銀行的模式和原則運營，重點支持基礎設施建設。按照目前工作計劃，預計各國在2015年內完成章程談判和簽署工作，使亞投行在2015年底前投入運作。

據牽頭亞投行組建工作的財政部部長樓繼偉介紹，亞投行在投資基礎設施建設過程中將引入PPP模式；亞投行和所在國政府出資，與私營部門合理分擔風險和回報，動員主權財富基金、養老金以及私營部門等更多社會資本投入亞洲發展中國家的基礎設施建設。

資本輸出時代

短短一個多月，中國已經決定建立或參與包括亞投行和絲路基金在內的兩大金融機構。這被解讀為中國正在迎來資本輸出的新時代。

從商務部最新發布的數據來看，中國對外投資極有可能在年內超過吸收外資，成為凈對外投資國。隨著經濟的發展，一個國家進入資本輸出時期是自然的過程，央行貨幣政策委員會委員陳雨露近期也表示，未來兩年中國對外投資額將超過利用外資額，逐漸進入資本輸出時代。

習近平昨日指出，“一帶一路”倡議，有利于擴大和深化對外開放。經過30多年的改革開放，我國經濟正在實現從引進來到引進來和走出去并重的重大轉變，已經出現了市場、資源能源、投資“三頭”對外深度融合的新局面。只有堅持對外開放，深度融入世界經濟，才能實現可持續發展。

去年底在訪問哈薩克斯坦和印尼時，習近平先后提出了建設絲綢之路經濟帶和打造21世紀海上絲綢之路的倡議，隨即“一帶一路”成為中國的戰略新構想，受到國際社會廣泛關注。資料顯示，“一帶一路”沿線大多是新興經濟體和發展中國家，涵蓋中亞、南亞、西亞、東南亞和中東歐等國家和地區，總人口約44億，經濟總量約21萬億美元，分別約占全球的63%和29%。

但這些地區普遍面臨基礎設施融資缺口較大的難題。根據亞洲開發銀行（亞開行）的預測，2010~2020年間，亞太區域基礎設施建設需要投入8萬億美元，但靠亞開行每年100億美元而且附加眾多條款的基建貸款遠不能滿足。

另據一位不愿透露姓名的西方學者計算，絲路基金與亞投行要完成其在亞太區域的基建使命，可能將需要提供的融資規模為21.1萬億美元。

“要完成這樣量級的投融資，沒有運轉良好的投融資機構和機制是不能成功的，中國的優勢是有成熟的技術和雄厚的外匯儲備資金，但在資金運營方面，可能仍然需要謹慎設計。”上述學者表示。

“這么大的戰略規劃，涉及到這么多國家和地區，又是這么大的工程量和資金缺口，不可能是一兩個機構能服務好的。”開篇所述權威人士稱，未來會有更多的金融機構成立，而且服務方向會更有針對性、更細化。

對于金融平臺的操作，習近平強調，要注意按國際慣例辦事，充分借鑒現有多邊金融機構長期積累的理論和實踐經驗，制定和實施嚴格的規章制度，提高透明度和包容性，確定開展好第一批業務。亞投行和絲路基金同其他全球和區域多邊開發銀行的關系是相互補充而不是相互替代的，將在現行國際經濟金融秩序下運行。