絲綢之路帶動港口和西部基建股崛起

《證券市場周刊•紅周刊》作者劉曉旭

“一帶一路”是中國新一輪開放和走出去的戰略重點。從地區上看，“一帶一路”所覆蓋的省份與節點城市范圍極廣，而實際受益程度則呈現差異化。申銀萬國分析認為，新疆、江蘇、浙江、福建、廣東、廣西以及重要樞紐城市連云港、寧波港、北部灣、泉州、廈門、廣州“六省六港”值得重點關注，交通運輸、建筑建材、電力油氣、商貿旅游以及受益于走出去的高鐵核電工程承包等比較優勢行業將明顯受益。

海上絲綢之路首推福建和廣西

建設21世紀海上絲綢之路，是2013年10月習近平總書記訪問東盟國家時提出來的。21世紀海絲戰略符合中國和東盟的共同利益和共同要求。“海上絲綢之路”將對接東南亞臨海港口，可能涵蓋的范圍有三個主港（泉州、廣州、寧波）和其他支線港及東部六省（廣東、福建、浙江、云南、廣西、海南）。從海上絲綢之路的方向看，海上絲綢之路將強化中國西南與東盟的互通互聯。中國已經成為東盟第一大貿易伙伴，東盟是中國第三大貿易伙伴。東盟是海上絲綢之路經濟帶建設的核心合作區域。海上絲綢之路建設構想的落實將推進互通互聯、產業合作、商貿物流以及沿邊金融等方面的國家合作。

興業證券對海上絲綢之路地域的機會首推福建和廣西，行業推薦交運。福建的地理位置具有對臺交往的獨特優勢，且目前正在申請海西自貿區；廣西是我國惟一與東盟海陸相連的省，是海上絲綢之路中的“通道”和“門戶”，現代的“海上絲綢之路”將中國和東南亞國家臨海港口城市串起來，所屬地港口將直接受益。但其中不少個股近期漲幅巨大，也應注意短期風險。

絲綢之路經濟帶看好新疆和陜西

“絲綢之路經濟帶”在古絲綢之路的基礎上橫貫東亞，包括西北五省（陜西、甘肅、青海、寧夏、新疆）與西南四省區市（重慶、四川、云南、廣西）新絲綢之路是我國連接中亞甚至歐洲的重要橋梁。2013年由中國國家主席習近平在哈薩克斯坦納扎爾巴耶夫大學演講時提出。“絲綢之路經濟帶”的大戰略將打通從太平洋到波羅的海的運輸大通道，逐步形成連接東亞、西亞、南亞的交通運輸網絡，為各國經濟發展和人員往來提供便利。這個過程，不但中國的“過剩”產能“走出去”，它伴隨著的是裝備、技術、管理與標準的輸出。

“絲綢之路經濟帶”沿線省區也紛紛制定了發展戰略。其中新疆要建設“核心區”，甘肅提出“黃金段”和大景區戰略，陜西提出“新起點”概念，寧夏與青海都提出“戰略支點”。相繼，西安申報自貿區、甘肅發布“絲綢之路建設帶”總體方案、連云港中哈國際物流基地也已啟用等等。后續推動絲綢之路的建設政策還將繼續。

同時，絲綢之路沿線的省份城市也紛紛被分析師看好，如陜西、甘肅、寧夏等地也都將進一步受益。其中新疆和陜西更被機構看好。陜西位于古絲綢之路的起點，一旦該經濟帶建設推進，對基礎設施建設的需求和國際間人員的往來將倍增，相關的文化旅游方面的股票亦被市場看好。曲江文旅、秦嶺水泥、西安旅游、達剛路機等有望受益。而甘肅和寧夏板塊，由于絲綢之路途經金城郡（今蘭州）、玉門關（敦煌）等地，甘肅省亦有望從絲綢之路經濟帶中獲益；區域內的上峰水泥、祁連山等有望從中受益。而寧夏板塊方面，受益股有銀星能源、寧夏建材等。而與絲綢之路經濟帶關系最為密切的石油、天然氣領域，最大受益者新疆的能源企業宜值得重點關注。

新疆成絲綢之路經濟帶的“領頭羊”

在新絲綢之路規劃建設上，新疆將成為最直接受益的地區，而新疆板塊個股也因此表現亮眼，成為本輪新絲綢之路概念股中的“領頭羊”。

新疆與周邊多國接壤，是陸上絲綢之路的要塞之地，作為絲綢之路經濟帶建設的重中之重，是聯系中西亞的重要紐帶，政府予以高度重視。新疆自治區發改委此前就已提出把新疆打造成“絲綢之路經濟帶”重要交通樞紐中心和我國能源資源陸上大通道和戰略基地的目標。“絲綢之路經濟帶”的建設將緩解西部油氣資源開采和運輸端的瓶頸，緩和油氣市場的供需關系，減緩油氣價格上漲的速度，利好油氣行業下游的天然氣化工和燃氣等子行業。除此之外，記者了解到，今年新疆絲綢之路的南北通道有望加快建設。其中新疆庫爾勒至青海格爾木鐵路建設資金已經全部落實，有望在今年年底前開工建設。該項目對推動“絲綢之路經濟帶”建設，具有十分重要的戰略意義。據有關人士透露，“新疆有望在未來七八年內形成三條戰略性國際鐵路大通道。其中，中吉烏鐵路和中巴鐵路即將全面開工，預計“十三五”期間建成。

對于新疆板塊，分析師重點推薦了基建類和能源類龍頭公司。如北新路橋、新疆城建、西部建設、青松建化和能源類公司如新疆浩源、廣匯能源等。其中，有兵團背景且目前股價創出新高的北新路橋，已打入阿富汗基建領域；與此同時，在中央推進國企改革的大背景下，本次新疆兵團要逐步開始實現從“屯墾戍邊”向“建城戍邊”轉變。而公司在國內承建的項目主要集中在新疆、內蒙古、四川、重慶等西部12省區為主，將是絲綢之路經濟帶建設的受益者。另一家公司新疆城建在烏魯木齊市政建設市場份額達90%以上，隨著“絲綢之路經濟帶”的建設，以及中央政府對新疆建設支持的逐步落實，新疆相關基礎設施建設將步入高速發展期，從而拉動公司及市政建設等業務的快速增長；而青松建化是水泥行業新疆區域龍頭，盡管受疆內需求低迷、價格下跌等影響，公司三季度業績繼續下滑未能扭虧，但股價在新疆區域概念催化下短期表現仍較為突出。隨著“一帶一路”的落地和基建項目的擴張，公司業績屆時有望重返增長。新疆浩源前三季度凈利潤同比增長36.64%，凈利潤增速大幅高于行業水平。近幾年業務增長主要原因是下游燃氣需求保持較快增長，預計全年凈利潤增長在10%~30%之間。未來隨著募投項目逐步投產對業績提升具有預期。