揭秘“一帶一路” 戰略背后的投資機遇(附股)

上周市場上最引人關注的莫過于“一帶一路”投資話題，此計劃的核心戰略是將數萬億人民幣投向國外，對內消耗過剩產能，對外投資運營。由此，國內港口和高鐵公司有望成為對外投資的主體，而建筑公司作為承建主體，引發市場關注；高鐵、基建、核電等板塊成為市場關注的焦點。

⊙本報記者趙明超

新版刺激計劃出臺

所謂“一帶一路”,即根據習近平總書記提出的建設“新絲綢之路經濟帶”和“21世紀海上絲綢之路”的戰略構想。希望通過該戰略，打造互利共贏的“利益共同體”和共同發展繁榮的“命運共同體”。在中國目前產能過剩的情況下，該計劃有助于消除過剩產能，并且可以推動人民幣國際化，故而備受市場矚目。

11月8日，習近平在題為《聯通引領發展伙伴聚焦合作》的講話中，再次強調加強“一帶一路”務實合作，深化亞洲國家互聯互通伙伴關系，共建發展和命運共同體，并且發起成立了400億美元的絲路基金，以便直接支持“一帶一路”建設。

申銀萬國認為，中國推行“一帶一路”將提升境外直接投資，開辟海外市場，擴大產品出口，消化過剩產能，破除貿易壁壘，最終確立符合中國長遠利益的全球貿易及貨幣體系。

在該計劃帶來的投資機會中，高鐵、核電、工程機械、建筑工程、港口運輸被市場看好，其中中國的高鐵技術一流但成本較低，在競爭中有明顯優勢，使得中國的高鐵有可能大規模走出去。核電也有望成為緊隨高鐵之后的第二個出海行業，今年以來，國家高層出訪時多次推銷中國的高鐵和核電，其中10月初，歐盟批準了英國欣克利角核電站建設項目，該項目由中國核電企業持股約30%至40%，隨著核電走出去的逐步發酵，核電板塊的估值有望得到不斷提升。

公募潛伏相關個股

從去年秋天提出建設“一帶一路”的新戰略構想，到絲路基金的成立，顯示該戰略已經進入實質性推進階段。對于更加關注國家發展趨勢的公募基金來說，已經提前潛伏相關概念股。

根據上市公司三季報以及基金公司三季報，在基金十大重倉股中，不乏相關概念股。在基金三季度末重倉股中，三季度選擇大幅加倉的有國電南瑞、中國重工等，在中國重工十大流通股東中，除了多只指數基金配置外，中郵核心成長股票基金新進5700萬股；南方基金子公司南方東英資產管理公司旗下資產大舉配置富時A50指數股。

對于核電板塊來說，三季度公募基金更是選擇了大幅加倉，多家涉核上市公司獲得十多只基金抱團入駐。數據顯示，今年三季度末，公募基金持有核電概念股市值為61.2億元，比今年二季度末的27.8億元大幅上漲一倍以上，除了上述核電板塊股價上漲導致基金持倉市值上漲以外，最主要的是基金新進入駐帶來的持倉市值增加。

南方一家基金的基金經理認為，除了國內巨大的市場空間以外，核電已經成為繼高鐵之后另一個出口重磅產品，尤其是國家層面的高鐵和核電外交，將促進核電出口的進一步增加。“我們的調研情況表明，我國在核電制造業方面技術已經很成熟，在國際競爭中有非常好的性價比，以后將和高鐵一樣，成為中國出口的重要名片，這給相關核電上市公司以很好的發展機遇。”

私募看好博弈機會

對于“一帶一路”投資主題，部分私募大佬亦表示看好，但是目前來看還是故事行情。煜融投資董事長吳國平表示，該計劃可以激發中期資本故事行情，事件本身會衍生很多化學效應。所謂一石激起千層浪，不僅僅是基礎建設，其他消費品的出口，也會得到帶動，激發全球的投資浪潮，推動全球的消費激情，多贏格局由此誕生。“不管這進度如何，資本市場的炒作進度肯定是先行一步的，要把握好的是，抓住內在被激發的中期資本故事行情。”

上善若水投資總監侯安揚認為，主流機構嗅到了官方進行新一輪經濟刺激的味道，市場預期過剩產能要發揮效力，所以才導致資金追捧。

某私募基金研究機構分析師表示，不少私募都看中重大政策出臺后的事件驅動型機會，以上海自貿區出臺為例，消息出臺后，市場反響強烈，部分個股短時間內大幅飆漲50%以上，從龍虎榜數據推測，就有某知名私募的身影閃現，在市場熱情較高的情況下，快進快出的私募善于從中尋找機會。