“一路一帶”驚艷亮相APEC 400億美元誘發基建遐想

雖然上周五(7日)墨西哥突然取消中國高鐵訂單導致相關股票暴跌，但上周末國家主席習近平在A P E C會議上的連番表態，預示著“一帶一路”將長期利好股市相關板塊。習近平稱中國將出資400億美元成立絲路基金，并將推動亞洲基礎設施投資銀行及早投入運作。

南都記者采訪獲悉，雖然中國資本走出去面臨政治風險，市場預期炒作沖高時股市亦將回調休整，但隨著政策逐步落實，基建、高鐵、核電、能源、交運等行業板塊以及新疆、山西、福建、廣西等地域板塊，可望有更多后續機會。

出資400億美元成立絲路基金

8日，習近平在A PE C開幕式上宣布，亞洲基礎設施投資銀行籌建工作已經邁出實質性一步，創始成員國不久前在北京簽署了政府間諒解備忘錄。他說，中國還將出資400億美元成立絲路基金，為“一帶一路”沿線國基礎設施建設、資源開發、產業合作等有關項目提供投融資支持。絲路基金是開放的，可以根據地區、行業或者項目類型設立子基金，歡迎亞洲域內外的投資者積極參與。

習近平就加強“一帶一路”建設提出建議，強調要以亞洲國家為重點方向，以經濟走廊為依托，以交通設施為突破，以建設融資平臺為抓手，以人文交流為紐帶，深化“一帶一路”務實合作。9日，習近平還首次提出“亞太夢想”，打造開放型亞太經濟格局，并表示要推動亞洲基礎設施投資銀行及早投入運作，成為各方在互聯互通、金融等領域開展合作的新平臺。

中國版馬歇爾計劃

“‘一路一帶’計劃是中國重要的一個國家戰略，在政治經濟方面都具有很大的建設性，旨在發揮中國的比較優勢，實現沿線國家的多贏，互聯互通是包含基礎設施建設和資本在內的多方位的溝通，對中國而言實施計劃可以發揮中國制造業的剩余能力和外匯資本儲備優勢，從而推動國際貿易發展和人民幣國際化。”斯坦福大學研究員孟慶軒接受南都記者采訪認為，該戰略此次在A PEC做了很好的亮相，需要多國參與支持方能實現，各個參與方經過謀劃認為對自己有利就會主動歡迎。“計劃涉及許多發展中國家，他們建設資金大多比較短缺，許多國家已經表達參與的愿望。”他說，“計劃對我國經濟會有很大拉動，對國際工程、高鐵等制造業等都是很大的市場開拓；此外涉及眾多亞太國家和30億人口的范圍，亦可幫助提振世界經濟。”

孟慶軒分析，該戰略包括基建走出去和資本走出去。而絲路基金是我國借助長期積累的外匯儲備搭建平臺，形成主權基金性質的引導基金，接下來還需要民間資金匹配，整個計劃至少需要數萬億美元。而隨著政府的大力推動，以及真實商機的涌現，民間資本會較快跟上，“最終通過PPP機制來實施。”

興業證券更將其視為中國版馬歇爾計劃，稱之是人民幣國際化助推中國走出去的戰略，并提出了三條投資主線，分別是：資本輸出促進產業升級，推薦基建、高鐵和核電；絲綢之路經濟帶領域首推新疆和山西，行業推薦基建、能源產業鏈；海上絲綢之路領域首推福建和廣西，行業推薦交運，比如中國港灣、中國電建。

短期回調長期利好

11月7日，第一個中國高鐵集體出海的訂單突然遭遇變數。墨西哥突然取消與中國公司簽訂的價值44億美元高鐵合同。此前，中國鐵建(601186 .SH )牽頭的中國財團作為唯一投標方，中標墨西哥高鐵建設工程項目。中國南車(601766.SH )也參與了該項目，為其提供12列高速動車組。受變動影響，中國鐵建股價下跌了4.94%，其他高鐵相關股票也有較大跌幅。當天上證指數上午一路拉高，午后升到2454點，隨后在高鐵板塊帶動下快速下行，低探2407點，報收2418點。高鐵板塊的回調或許蘊育著新的介入機會。

“在當前，國內找不到比‘一路一帶’更好的思路來對沖經濟下調風險。”中山大學金融投資研究中心研究員鄭云鷹接受南都記者采訪分析，這是個利好的中長期戰略，同時中國資本走出去面臨政治風險沖擊，從戰術要靈活應對。“對于股市來說，將是一個中長期的利好。概念提出后，陸續還會有實質性的業績支撐。”

萬聯證券研究所所長傅子恒告訴南都記者，墨西哥取消中國高鐵訂單就是上述風險的表現，但政府的推進決心很強。對股市相關板塊來說，會有短期的波動風險，但會是引領推動的長期政策利好。

具體操作而言，傅子恒建議，短線要回避震蕩。做短線的可獲利了結，長線的可繼續持有。“A PEC會議結束后，炒作可能告一段落；但落實過程中，若力度足夠大，可繼續看好。”

鄭云鷹認為短期會有震蕩，但后續機會很多“市場預期已推動部分股票沖高，目前處于短期震蕩回調。之后會有中長期表現機會，如工程承包、高鐵、技術輸出等各方面。”他估計該主題將持續較長時間，起起伏伏，螺旋式上行。相關概念股炒作會從小市值、低價、海外業務較多的公司慢慢向外擴散，高市值的、以國內業務為主但與國外相關的上市公司也會加入其中。　采寫：南都記者辛靈