滬港通引爆券商股 “灌醉”白酒股

http://www.nbd.com.cn2014-11-11 00:53

每經(jīng)記者 王硯丹 李琴

昨日（11月10日），中國(guó)證監(jiān)會(huì)和香港地區(qū)證監(jiān)會(huì)共同宣布滬港通將于11月17日正式拉開序幕，滬指漲55.50點(diǎn)，收于2473.67點(diǎn)，漲幅高達(dá)2.30%。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，昨日券商和釀酒板塊分列行業(yè)板塊漲幅第一和第三名。為何這兩大板塊表現(xiàn)最突出呢？

分析師強(qiáng)烈建議搶籌券商股

昨日，滬港通將開通的消息公布，方正證券非銀金融首席分析師王松柏和他的研究團(tuán)隊(duì)在昨日發(fā)布的研報(bào)中指出，滬港通將開啟，使得政策端將持續(xù)點(diǎn)燃市場(chǎng)對(duì)于券商板塊的熱情。“強(qiáng)烈看好行業(yè)，強(qiáng)烈建議搶籌券商股。”

瑞銀證券則將目光放到2015年，表示明年將繼續(xù)對(duì)行業(yè)保持樂觀。“市場(chǎng)持續(xù)回暖下，今年一到三季度19家上市券商凈利潤(rùn)共308億元、同比增長(zhǎng)55%，業(yè)績(jī)?cè)鏊亠@著加快。經(jīng)紀(jì)收入同比增長(zhǎng)14%，證明傭金率下滑對(duì)經(jīng)紀(jì)收入影響并不大。上市券商資產(chǎn)負(fù)債表擴(kuò)張速度超預(yù)期，目前2.6倍杠桿率仍有較大提升空間。成本剛性、收入結(jié)構(gòu)改善驅(qū)動(dòng)管理費(fèi)用率大幅降低，應(yīng)該跳出熊市思維。短期建議關(guān)注低估值品種，看好海通A、中信A、華泰等資本中介業(yè)務(wù)彈性較大、創(chuàng)新布局全面品種。”

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，11月7日（上周五）券商股成為融資融券平臺(tái)主角，中信證券（600030，收盤價(jià)14.12元）單日被融資者大舉買入21.48億元，創(chuàng)下史上單日最大融資買入成交額。上一次最大成交發(fā)生在2013年9月12日，融資買入金額僅有10.47億元。截至11月7日收盤，中信證券融資余額達(dá)82.70億元，僅次于中國(guó)平安和浦發(fā)銀行。此外，海通證券當(dāng)天也被融資買入12.16億元，創(chuàng)下歷史第二大融資成交。

知名投資人黎仕禹認(rèn)為，目前應(yīng)以牛市思維看待券商股。他表示“滬港通開通后仍然持續(xù)看好券商股，其中更看好估值較低且經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)有優(yōu)勢(shì)的公司，如華泰證券等。”

兩白酒股漲停

受滬港通開通時(shí)間確定的刺激，白酒股作為A股獨(dú)有品種受到資本青睞，板塊整體表現(xiàn)搶眼，山西汾酒（600809，收盤價(jià)18.10元）和古井貢酒（000596，收盤價(jià)25.30元）強(qiáng)勢(shì)漲停。

對(duì)于白酒板塊的強(qiáng)勢(shì)上漲，北京否極泰投資咨詢中心執(zhí)行合伙人董寶珍認(rèn)為：“這印證了此前市場(chǎng)的投資邏輯：滬港通開通后，白酒作為A股獨(dú)有的稀缺品種將受到國(guó)際資本的關(guān)注，也因?yàn)榘鍓K整體的低估值而比較安全。”

知名投資人林園則表示：“像山西汾酒這樣的地方名酒非常有特色，也是老八大名酒之一，品牌價(jià)值不可低估；另一方面，因?yàn)槭兄迪鄬?duì)較小，也更容易炒作。”

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，在最近公布的三季報(bào)前十大流通股東名單中，山西汾酒首現(xiàn)QFII身影：瀚亞投資（香港）有限公司持有公司412.27萬股，位居第七大股東。另一只漲停股古井貢酒受益則更為明顯，其B股一直受到QFII青睞，在三季報(bào)中有7家QFII占據(jù)古井貢酒前十大流通股東席位。

董寶珍告訴記者，在他接觸的QFII中，國(guó)際資本一般偏好行業(yè)龍頭，貴州茅臺(tái)理應(yīng)是重點(diǎn)布局對(duì)象，昨日漲幅較為溫和。“在滬港通消息增多后，貴州茅臺(tái)發(fā)生了一個(gè)重大變化：今年大宗交易明顯增多，交易雙方多為瑞銀證券和中金旗下營(yíng)業(yè)部，瑞銀和中金正是QFII的重要駐扎地。”

據(jù)iFinD數(shù)據(jù)顯示，今年以來貴州茅臺(tái)共計(jì)發(fā)生24筆大宗交易，2013年全年僅為14筆。

白酒股投資現(xiàn)分化

雖然白酒股是個(gè)香餑餑，但并非每只白酒股都會(huì)得到國(guó)際資本布局。

林園認(rèn)為，目前白酒板塊整體估值依然處于低位，是一個(gè)便宜的買入時(shí)機(jī)，尤其是龍頭貴州茅臺(tái)目前估值僅有12倍，無論與國(guó)際酒業(yè)巨頭估值相比，還是與食品飲料整體板塊估值相比，茅臺(tái)估值都太低。

董寶珍則表示：“國(guó)際資本看中白酒的稀缺性毋庸置疑，但并不會(huì)布局每一只白酒股。在白酒行業(yè)整體狀況依然下行的背景下，國(guó)際資本會(huì)有選擇地投資，比如基本面企穩(wěn)的貴州茅臺(tái)、古井貢酒、洋河股份。而山西汾酒業(yè)績(jī)處于深度下滑中，后市情況尚不明朗，需謹(jǐn)慎。”

與上述觀點(diǎn)不謀而合的是，從三季報(bào)流通股東看，QFII從五糧液（000858，收盤價(jià)17.96元）、瀘州老窖（000568，收盤價(jià)17.35元）前十大流通股東名單中消失，而貴州茅臺(tái)、古井貢酒則獲得不同程度的增持。