上交所滬港通專欄（十二）：投資者權利及其行使

一、投資者通過港股通持有的港股，是否可以提取紙面股票？

不可以。投資者通過港股通持有的港股，只能通過港股通賣出并取回人民幣現金，投資者不能要求存入或提取紙面股票，也不能在香港市場進行任何其他投資。中國證監會另有規定的除外。

二、投資者如何查詢所持有的港股通股票并打印持股證明書？

投資者需要查詢港股的持有及持有變動記錄的，中國結算將參照A股做法為投資者提供查詢服務，所需提交材料和辦理流程參照中國結算A股相關業務規則。中國結算出具的證券持有記錄，是港股通投資者享有該證券權益的合法證明。

三、中國結算對投資者查詢港股的持有及持有變動記錄，如何收取查詢費？

參照投資者查詢A股標準收費。當投資者同時查詢滬市人民幣普通股票賬戶中記錄的A股和港股時，港股的持有及持有變動查詢收費根據證券賬戶與A股合并計收，不單獨收取查詢費。

四、投資者通過港股通持有的港股可否轉存管至香港經紀商？

不可以。投資者通過港股通持有的港股，只能通過港股通賣出并取回人民幣現金，不能跨境轉存管，中國證監會另有規定的除外。

五、港股通投資者如何行使投資者權利？

投資者持有的港股，由中國結算在香港結算開立證券賬戶，代所有港股通投資者名義持有并存管于香港結算，并最終以香港中央結算(代理人)有限公司的名義出現在港股上市公司的股東名冊中。

中國結算作為港股通投資者的名義持有人代其行使相關股東權利，并在充分征求投資者意愿后為后者提供港股通股票權益分派、投票等公司行為代理服務，從而充分保障投資者的權利。投資者可向指定交易的證券公司進行意愿申報，由中國結算根據從指定交易的證券公司處收集到投資者指示，并進行匯總后，再向香港結算辦理。中國結算在向香港結算辦理相關港股公司行為業務時，遵照香港結算相關業務規定。

六、為什么港股通投資者不會出現在港股上市公司的股東名冊之中？

主要原因是香港市場實施以間接持有方式為主的多級持有體系。在香港市場，投資者如需交易股票，一般會將股票托管至券商，券商再存管至香港結算，最終以香港結算代理人的名義體現在股東名冊。對港股通投資者而言，其持有的股票是以中國結算的名義存管于香港結算，并以香港中央結算(代理人)有限公司的名義體現在股東名冊上。

七、中國結算提供哪些名義持有人服務？

目前，中國結算可提供的名義持有人服務包括：(1)現金紅利派發、送股、股份分拆及合并、投票、公司收購及出具持有證明等服務；(2)依照有關法規、規章或規范性文件的相關規定，辦理額度內供股、額度內公開配售和以股息權益選擇認購股份的服務。

八、中國結算暫不提供哪些名義持有人服務？

依照有關法規、規章或規范性文件的相關規定，中國結算暫不提供超額供股和超額公開配售的服務，不提供新股發行認購服務。

九、港股投票業務與A股相比有什么差異？

主要差異包括：(1)港股通投資者對于同一項議案，可以同時投贊成、反對和棄權票(如有)；(2)港股投票業務存在無股權登記日的情形。無股權登記日的投票以投票截止日日終的持有為基數。

十、中國結算如何辦理港股通投票業務？

中國結算辦理投票業務，匯總申報期內港股投資者投票意愿后，向香港結算提交。港股通投資者各類票數總額超過投票登記日或者香港結算投票截止日持有數量的，中國結算以實際持有為基數按比例分配。具體辦理流程，投資者可參照《中國結算上海分公司港股通存管結算業務指南》(http://www.chinaclear.cn/zdjs/editor_file/20140926163401589.pdf)

十一、港股通投資者在行使投資者權利時應關注哪些差異？

香港上市公司的投票等公司行為和內地市場差異較大，因此，港股通投資者在行使權利時要關注以下差異：

一是，由于中國結算需在匯總投資者的意愿后再向香港結算提交，所以，為確保在香港結算規定的時間內向其提交港股通投資者意愿征集結果，中國結算對投資者設定的意愿征集期比香港結算的征集期稍早結束；

二是，在港股通股票投票方面，投票可以沒有權益登記日，此時以投票截止日的證券持有為計算基準。投票數量超出持有數量的，按照比例分配持有基數。投資者對同一項議案，可以同時投贊成、反對和棄權票(如有)；

三是，在現金紅利派發業務(包括含選擇權的紅利派發業務)中，由于在收到香港結算派發的外幣紅利資金后，中國結算要進行換匯、清算、對內發放等多項業務處理，港股通投資者收到上市公司現金紅利的實際到帳日要略晚于香港結算公布的派發日。此外，香港結算向中國結算派發的紅利資金可能是美元、港幣等外幣，但中國結算派發給投資者的紅利資金均為人民幣；

四是，送股業務及含股票股利選擇權的紅利業務派發的紅股上市時間可能較香港市場延后。港股通股票發行人派發紅股的，中國結算在收到香港結算派發紅股到賬當日或次日進行業務處理，相應紅股可在處理日的下一港股通交易日上市交易。這樣，港股通投資者紅股可賣首日可能較香港市場晚一個港股通交易日。

十二、中國結算如何辦理強制性公司收購業務？

中國結算辦理強制性公司收購業務，根據香港結算的通知公告，對港股通投資者的相應股份作收購保管和注銷處理，無需投資者申報。

中國結算在收到香港結算支付的收購資金或股份后3個港股通交易日內，完成收購股份的過戶登記及其對應的收購資金(證券)的支付。提示投資者注意，若賬戶中股份有質押或者凍結，支付方式為現金的，收購資金暫不發放，待凍結或質押解除后再按照相應金額發放；支付方式為股份的，支付收購股份托管在相應證券賬戶后進行凍結。

十三、中國結算如何辦理非強制性公司收購業務？

中國結算辦理有條件和無條件的非強制性公司收購業務，根據申報期內港股通投資者申報意愿，對相應股份作收購保管和注銷處理。有條件的非強制性收購被取消的，中國結算根據香港結算的指令，退回相應股份。

中國結算在收到香港結算支付的收購資金或股份后3個港股通交易日內，完成資金或股份的相應處理。

具體辦理流程，投資者可參照《中國結算上海分公司港股通存管結算業務指南》(http://www.chinaclear.cn/zdjs/editor_file/20140926163401589.pdf)

(本期專欄問答由中國結算提供)