港股通投資者百問（下）

51 碎股交易的價格與整手相同嗎？

目前，在聯交所通過半自動對盤的方式進行碎股買賣，價格通常有所折讓。

52 港股通投資者參與聯交所市場碎股交易要注意什么？

目前，港股通投資者持有的碎股只能通過聯交所半自動對盤碎股交易系統賣出，而不能買入。

53 港股交易的收市價如何計算？

在正常運作情況下，港股的收市價按照持續交易時段最后一分鐘內五個按盤價的中位數計算。系統由15:59整開始，每隔15秒錄取股票按盤價一次，共攝取五個按盤價。之后，選五個時段按盤價的中位數作為收市價。

54 對港股通的投資規模是否實施額度控制？

試點初期，對人民幣跨境投資額度實行總量控制，并設置每日額度。在試點初期，港股通總額度為2500億元人民幣,每日額度為105億元人民幣。

55投資者如何從互聯網查詢港股通額度余額信息？

交易期間，上交所網站暫定每分鐘更新當日額度余額顯示信息。如果港股通當日額度余額使用完畢而停止買入申報，中投信將在上交所網站予以披露。

56 如何對港股通實施額度控制？

中投信對港股通交易每日額度的使用情況進行實時監控，并在港股通交易日終對港股通交易總額度的使用情況進行監控。中投信于交易結束后在上交所網站公布總額度使用情況。

57 港股通額度統計口徑是怎樣的？

在額度統計口徑方面，以投資者在交易環節發生的比如申報、成交金額等事項作為計算依據進行港股通額度控制。至于支付交易手續費、公司派發現金紅利、利息等非交易事項的資金流量均不占用額度。

58港股通當日額度余額是怎么計算的？

港股通交易當日額度余額的計算公式如下：當日額度余額=每日額度-買入申報金額+賣出成交金額+被撤銷和被聯交所拒絕接受的買入申報金額+買入成交價低于申報價的差額。

59當日額度余額是以何種貨幣計算的？

在當日額度余額的計算公式中，買入申報金額、賣出成交金額、被撤銷和被聯交所拒絕接受的買入申報金額、買入成交價低于申報價的差額，按照中國結算每日交易開始前提供的當日交易參考匯率，由港幣轉換為人民幣計算。

60港股通總額度余額是怎么計算的？

港股通總額度可用余額的計算公式為：總額度余額=總額度-買入成交總金額+賣出成交對應的買入總金額。

61 在聯交所的開市前時段，當日額度用盡會對投資者產生何種影響？

如果在聯交所開市前時段內，當日額度用盡的，那么中投信將暫停接受該時段后續的買入申報，且在該時段結束前不再恢復，但仍然接受賣出申報。

62 在聯交所的持續交易時段，當日額度用盡會對投資者產生何種影響？

如果在聯交所持續交易時段內，當日額度用盡的，那么中投信停止接受當日后續的買入申報，但仍然接受賣出申報。在上述時段停止接受買入申報的，當日不再恢復，上交所另有規定的除外。

63 總額度余額少于一個每日額度會對投資者參與港股通交易產生什么影響？

如果總額度余額少于一個每日額度，那么中投信自下一港股通交易日起停止接受買入申報，但仍然接受賣出申報。總額度余額達到一個每日額度時，中投信自下一港股通交易日起恢復接受買入申報。

64 投資者因公司行為取得的港股通股票以外的聯交所上市證券，如何交易？

因港股通股票權益分派、轉換、上市公司被收購等情形或者異常情況，所取得的港股通股票以外的聯交所上市證券，可以通過港股通賣出，但不得買入，上交所另有規定的除外。

65 投資者買賣港股通股票可否進行回轉交易？

投資者買賣港股通股票，當日買入的股票，經確認成交后，在交收前可以賣出。

66 投資者T日買入的港股通股票，何時可以獲得相關權益？

T日買入港股的投資者，在港股通交易日后第2個港股通交收日，即T+2日日終完成交收后才可獲得相關證券的權益。

67港股通投資者T日賣出港股，那么T日和T+1日是否仍可以享有相關權益？

T日賣出港股的投資者，在交收前仍然可以享有相關權益。

68 香港市場股票交易行情由誰發布？

聯交所負責發布香港市場證券交易行情信息。

69香港市場股票行情報價的顏色代表什么？

在香港市場，當股票價格上漲時，股票報價屏幕上顯示的顏色為綠色，下跌時則為紅色。但不同行情軟件商提供的行情走勢顏色也可以重新設定。港股通投資者在使用行情軟件的時候，應仔細檢查軟件的參數設置，避免慣性思維帶來的風險。

70港股通投資者可以免費獲得聯交所提供的股票交易行情嗎？

聯交所通過上交所向內地證券公司的客戶提供免費一檔行情。該行情覆蓋港股通股票范圍（包括可買賣證券和僅可賣證券）。

71香港聯交所提供的免費一檔行情是實時行情嗎？

聯交所通過上交所向內地證券公司的客戶提供的免費一檔行情的刷新頻率為3秒。與付費方式獲得的行情相比，在刷新頻率、檔位顯示等方面存在差異，投資者應當關注據此進行投資決策的風險。

72港股通股票的信息通常通過何種方式公布?

上市公司信息在聯交所“披露易”網站、公告板、上市公司自設網站和資訊供應商處均有登載。

73投資者如何獲得港股通股票的信息？

內地投資者既可以通過登錄聯交所“披露易”網站，也可以通過上市公司自設的網站、公告板、資訊供應商處等途徑獲取上市公司披露的信息。

74投資者可以通過何種途徑查詢上市公司的年報及半年報？

投資者可在“披露易”網站上查閱，還可以向上市公司索要中文或英文的電子和印刷版本的年報。

75投資者如何查詢上市公司自設的網站網址？

投資者可以通過查閱聯交所網站“相關連結”項下的“網上聯系”欄目，或者披露易網頁“其他有用資料”項下的“上市公司網頁”欄目獲取上市公司自設的網站電子地址。

76港股通股票信息披露文件都有哪些類型?

港股通股票信息披露文件的類型包括公告、通告、通函、財務報表、環境社會及管治材料、月報表和權益等。

77聯交所“披露易”網站系統的操作時間是怎樣的？

除短暫停牌和停牌通知、海外監管公告及《上市規則》第13.10條的“標準公告”，上市公司應當通過聯交所電子呈交系統“披露易”網站發布公告。該系統的操作時間為正常營業日的6：00-8：30，12：00-12：30，16：15-23：00，以及交易日之前的非交易日18：00-20：00。

78上市公司通過披露易網站刊登公告及通告的時間有何特別規定？

公告及通告不得在正常營業日8：30-12：00或12：30-16：15期間，或者在圣誕節前夕、元旦前夕及農歷新年前夕（不設午市交易時段）8：30-12：00的期間刊登。

79投資者可以隨時了解哪些特別公告？

投資者可以及時了解海外監管公告、沒有附帶意見的股價或成交量異動的澄清公告、沒有附帶意見的新聞報道或報告的澄清公告、短暫停牌或停牌公告這四項公告，且不受第78問所提及的時間限制。

80股息及業績公告，一般在何時公布？

股息及業績公告一般在正常營業日12：00-12：30或16：15收盤后公布。

81投資者如何通過“披露易”查閱上市公司的公告？

投資者可以從“披露易”網站內“上市公司公告”一欄中選擇“進階搜尋”查詢上市公司的公告。

82投資者如何通過“披露易”查詢上市公司曾發布的公告和派息記錄？

投資者可以登錄聯交所網站，在“投資者服務中心”項下的“中國證券市場網頁”內的“上市公司”中搜尋上市公司曾發布的公告和派息記錄等。

83港股通股票在什么情況下會暫停交易？

當出現上市公司股份價格或成交量異動、受到惡劣天氣影響或者進行異常情況應急處理時，港股通股票可能會被實施暫停交易。

84港股通股票上市公司在什么情況下會主動提出停牌？

上市公司提出停牌申請的原因，主要是因為有對股價敏感的消息需公布，比如：對股價敏感的資料未有及時披露，某些涉及需予披露的重大交易，公司將被接管、清盤或牽涉重大訴訟或調查等。

85如果港股通股票的A股停牌，那么其作為港股通股票的H股是否同時停牌呢？

A+H公司股票因重大信息（股價敏感信息）未披露，上交所對A股進行盤中停牌時，聯交所同步實施H股盤中停牌。兩地規則中其他停牌規定情形暫不實施同步停牌。

86投資者如何處理所持有的已停牌港股通股票？

上市公司股票在停牌期間暫時不能在交易所買賣。如果投資者持有停牌公司的股票，那么應當密切留意上市公司在“披露易”網站上刊發的最新公告。

87投資者參與港股交易可能面臨哪些主要的特殊風險？

投資者參與港股通交易可能面臨的主要特殊風險包括，市場聯動的風險、匯率風險、信息不對稱的風險、股價波動無漲跌幅限制的風險、交易成本的風險、個股的流動性風險等。

88因港股通標的證券范圍存在限制可能面臨的風險是怎樣的？

港股通標的股票存在一定的范圍限制，且港股通股票名單會調整。因此,投資者應及時關注上交所網站上有關港股通股票名單的最新公告。對于被調出的港股通股票，自調整生效之日起，投資者將不得再行買入。

89因總額度控制可能導致的風險是怎樣的？

投資者應注意，試點期間，當總額度余額少于一個每日額度時，中投信自下一港股通交易日起停止接受投資者的買入申報，投資者將面臨不能通過港股通進行買入交易的風險。

90港股不設漲跌幅的風險是怎樣的？

港股不設漲跌幅限制，因此，短期內可能出現大幅盈利或虧損。例如，港股容易受夜間歐美市場消息及走勢影響，歐美主要國家央行貨幣政策調整，國際大宗商品價格變化，局部戰爭等消息，都會大幅影響相關指數或個股走勢，投資者要關注歐美主要市場的消息，以對短期交易策略進行判斷。

91港股實行T+0回轉交易的風險是怎樣的？

港股實行T+0回轉交易，日內投資者可不限次數地買賣，同時，港股資金與股票的交收是在T+2日。如果投資者對港股通交易資金的交收狀況不清楚，那么，可能對交易做出錯誤安排。提示投資者，向自己開戶所在證券公司了解對資金交收的具體規定，做好資金安排，防范此類風險。

92滬港兩地關于股票交易的時間不一樣可能產生哪些風險？

只有當兩地市場都可進行正常交易和結算的交易日，才被定為“港股通”交易日，這樣，就存在港股交易而港股通不交易的情況。港股通投資者應當首先關注在此期間無法對港股市場波動及時做出投資決策而可能導致的投資風險。

93香港出現臺風或黑色暴雨等事件時，港股通投資者可能面臨哪些風險？

聯交所將可能臨時停市，投資者將面臨在停市期間無法進行港股通交易的風險。投資者應當關注香港市場因臺風等惡劣天氣造成的臨時停市等處理，做好投資安排。

94關于港股通交易稅費安排要注意什么？

香港市場收費標準與內地市場收費標準不同，香港地區與內地在稅收安排方面也存在差異，投資者買賣港股通股票，應當按照香港市場有關規定交納相關費用，并按照香港地區相關規定繳納稅款。

95 關于聯交所上市公司現金紅利派發會有什么風險？

對于聯交所上市公司派發的現金紅利，由于中國結算需要在收到香港中央結算有限公司（簡稱“香港結算”）派發的外幣紅利資金后進行換匯、清算、發放等業務處理，投資者通過港股通業務獲得的現金紅利將會較香港市場有所延后。

96關于聯交所上市公司派發的紅股，港股通投資者要關注什么？

對于聯交所上市公司派發的紅股，中國結算在收到香港結算派發紅股到賬當日或次日進行業務處理，相應紅股可于中國結算處理日下一港股通交易日上市交易。投資者紅股可賣首日較香港市場晚。

97港股通投資者投票面臨什么風險？

由于中國結算是在匯總投資者意愿后再向香港結算提交投票意愿，中國結算對投資者設定的意愿征集期比香港結算的征集期稍早結束；投票沒有權益登記日的，以投票截止日的持有作為計算基準；投票數量超出持有數量的，按照比例分配持有基數。

98港股通投資者可以從何處了解港股通投資知識？

投資者可以登錄上交所滬港通投資者教育專區（http://edu.sse.com.cn/col/shhkconnect/home/）、掃描“滬港通”微信二維碼、查閱“上交所滬港通投教專欄”等，了解港股通投資知識。

99投資者如何查詢滬港兩地市場所使用詞匯的差異？

投資者可以登錄上交所滬港通投資者教育專區，在“學習資料”欄目內，通過“小詞典”欄目查詢相關詞匯的釋義。

100投資者怎么評估自己對港股通知識的掌握程度？

投資者可以登錄上交所滬港通投資者教育專區，在“學習資料”欄目內，下載“港股通知識自測題目”，進行自測。

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