滬港通公募分歧：隨外資買消費股OR重回創業板

本報記者寧夏深圳報道

期待已久的滬港通正式開閘，海外增量資金入場。對此，場內存量資金的機構做出了不一樣的反應，他們有些選擇跟隨外資偏好買入消費類股票，但也有資金兌現藍籌股的收益，重新回流到小市值的成長股。

“我今天買了伊利股份(600887.SH)和光明乳業(600597.SH)，是在股價跌下來之后買的。”11月17日收市后，國內一家大型保險公司的投資經理李林(化名)向記者透露。

17日這天早上9點，李林跟往常一樣關注著A股開盤前的集合競價情況。與以往不同的是，他的注意力集中在滬股通的568只標的股上。

“外資進來買的是偏消費類的股票。”李林注意到，集合競價階段，宇通客車(600066.SH)、上汽集團(600104.SH)均是以近乎漲停的價格開盤，大秦鐵路(601006.SH)、恒瑞醫藥(600276.SH)的開盤價漲幅亦達到6個百分點以上。

與此不同的是，中信證券(600030.SH)、招商銀行(600036.SH)等金融股的開盤漲幅比較小，還不到1個百分點。

滬港通正式開通前，國內機構一直在猜測外資會買哪些類型的股票標的。

A類是低估值、高分紅、高折價的品種，如保險、銀行股，B類則是港股市場的稀缺品種，如食品飲料、醫藥、汽車、家電等大消費股票。

在李林看來，17日集合競價階段的表現，向市場傳遞的信號是，外資進來真正會買的品種就是偏消費類的股票。

雖然宇通客車為代表的大消費股票跳空高開，但開盤不久后股價即開始回落。等到上午10點以后，伊利股份、光明乳業等股價由紅轉綠，李林遂下單買入這些消費類股票。

“既然外資都敢在這么高的價位買入消費股，現在股價跌下來，我為什么不敢買。”李林表示，他自己本身看好食品飲料股票，而海外增量資金的買入，增加了他配置的信心。

跟李林類似，國內有公募基金經理將滬股通首日的交易特征看成是外資投資偏好的一個信號，將持倉股票逐漸由小市值的股票轉成中等市值的藍籌股。

“未來一段時間，大股票的表現會好于小市值股票。”萬家基金一位投研人士表示，滬港通開通將滬市海外資金流入A股，此類資金主要偏向于投資低估值藍籌股。

此外，“預計從年底到明年上半年，陸續會有中央以及地方的國資改革措施出臺，大部分改革對象都涉及到大票。”前述萬家基金投研人士認為，在貨幣寬松、資金流入市場的前提下，低估值的藍籌股票有修復估值的需求。

而當一些機構調倉增持藍籌股時，有些公募和私募基金則在找機會兌現藍籌股的收益。

“藍籌股已經漲了一段時間，估值修復行情已經走得差不多。今天本來打算賣，但很快就沖高回落了，沒賣出去。”深圳一位股票型基金經理坦言，基于滬港通的因素，他曾配置了近20個百分點的藍籌股，近期會找機會兌現收益。

21世紀經濟報道記者采訪了解到，有資產規模較小、操作靈活的私募基金，在17日這天即完成了大小盤的風格切換。

“兩周前，我們把創業板股票換成上海主板的消費、醫藥和券商股。今天這些股票沖高回落，我們趁勢就賣出了。”華南一位私募基金老總直言不諱地說，最近小市值股票調整了20%－30%，他打算重新玩“小票”。

11月17日的盤面數據顯示，有不少資金開始由滬市回流到深市，將目標由藍籌股回到成長股。

“17日是滬港通開通首日，大家都以為上證指數會漲。但詭異的是，上證指數下跌0.19%，深市的創業板反而是漲了2個百分點。”深圳一位成長風格的基金經理猜測，有一些資金重新回到創業板。

數據顯示，11月17日，上證指數、深成指、滬深300指數全部下跌，但中小板和創業板的單日漲幅達到1.10%和2.11%。

基于上證主板和深市創業板在17日的翹翹板表現，國內有機構編制了一則自詡為“游擊隊”的段子。

“國內資金像游擊隊，滬港通開通前賣出創業板拉起低估值的藍籌，等開通后再把藍籌倒給那些喜歡藍籌的外資，繼續回搞外資看不懂的創業板。由此形成的局面是，增量資金已入場，給大盤托底；國內資金繼續搞小股票，吹泡沫賺錢。”