滬港通公募分歧：隨外資買消費(fèi)股OR重回創(chuàng)業(yè)板

本報(bào)記者寧夏深圳報(bào)道

期待已久的滬港通正式開(kāi)閘，海外增量資金入場(chǎng)。對(duì)此，場(chǎng)內(nèi)存量資金的機(jī)構(gòu)做出了不一樣的反應(yīng)，他們有些選擇跟隨外資偏好買入消費(fèi)類股票，但也有資金兌現(xiàn)藍(lán)籌股的收益，重新回流到小市值的成長(zhǎng)股。

“我今天買了伊利股份(600887.SH)和光明乳業(yè)(600597.SH)，是在股價(jià)跌下來(lái)之后買的。”11月17日收市后，國(guó)內(nèi)一家大型保險(xiǎn)公司的投資經(jīng)理李林(化名)向記者透露。

17日這天早上9點(diǎn)，李林跟往常一樣關(guān)注著A股開(kāi)盤前的集合競(jìng)價(jià)情況。與以往不同的是，他的注意力集中在滬股通的568只標(biāo)的股上。

“外資進(jìn)來(lái)買的是偏消費(fèi)類的股票。”李林注意到，集合競(jìng)價(jià)階段，宇通客車(600066.SH)、上汽集團(tuán)(600104.SH)均是以近乎漲停的價(jià)格開(kāi)盤，大秦鐵路(601006.SH)、恒瑞醫(yī)藥(600276.SH)的開(kāi)盤價(jià)漲幅亦達(dá)到6個(gè)百分點(diǎn)以上。

與此不同的是，中信證券(600030.SH)、招商銀行(600036.SH)等金融股的開(kāi)盤漲幅比較小，還不到1個(gè)百分點(diǎn)。

滬港通正式開(kāi)通前，國(guó)內(nèi)機(jī)構(gòu)一直在猜測(cè)外資會(huì)買哪些類型的股票標(biāo)的。

A類是低估值、高分紅、高折價(jià)的品種，如保險(xiǎn)、銀行股，B類則是港股市場(chǎng)的稀缺品種，如食品飲料、醫(yī)藥、汽車、家電等大消費(fèi)股票。

在李林看來(lái)，17日集合競(jìng)價(jià)階段的表現(xiàn)，向市場(chǎng)傳遞的信號(hào)是，外資進(jìn)來(lái)真正會(huì)買的品種就是偏消費(fèi)類的股票。

雖然宇通客車為代表的大消費(fèi)股票跳空高開(kāi)，但開(kāi)盤不久后股價(jià)即開(kāi)始回落。等到上午10點(diǎn)以后，伊利股份、光明乳業(yè)等股價(jià)由紅轉(zhuǎn)綠，李林遂下單買入這些消費(fèi)類股票。

“既然外資都敢在這么高的價(jià)位買入消費(fèi)股，現(xiàn)在股價(jià)跌下來(lái)，我為什么不敢買。”李林表示，他自己本身看好食品飲料股票，而海外增量資金的買入，增加了他配置的信心。

跟李林類似，國(guó)內(nèi)有公募基金經(jīng)理將滬股通首日的交易特征看成是外資投資偏好的一個(gè)信號(hào)，將持倉(cāng)股票逐漸由小市值的股票轉(zhuǎn)成中等市值的藍(lán)籌股。

“未來(lái)一段時(shí)間，大股票的表現(xiàn)會(huì)好于小市值股票。”萬(wàn)家基金一位投研人士表示，滬港通開(kāi)通將滬市海外資金流入A股，此類資金主要偏向于投資低估值藍(lán)籌股。

此外，“預(yù)計(jì)從年底到明年上半年，陸續(xù)會(huì)有中央以及地方的國(guó)資改革措施出臺(tái)，大部分改革對(duì)象都涉及到大票。”前述萬(wàn)家基金投研人士認(rèn)為，在貨幣寬松、資金流入市場(chǎng)的前提下，低估值的藍(lán)籌股票有修復(fù)估值的需求。

而當(dāng)一些機(jī)構(gòu)調(diào)倉(cāng)增持藍(lán)籌股時(shí)，有些公募和私募基金則在找機(jī)會(huì)兌現(xiàn)藍(lán)籌股的收益。

“藍(lán)籌股已經(jīng)漲了一段時(shí)間，估值修復(fù)行情已經(jīng)走得差不多。今天本來(lái)打算賣，但很快就沖高回落了，沒(méi)賣出去。”深圳一位股票型基金經(jīng)理坦言，基于滬港通的因素，他曾配置了近20個(gè)百分點(diǎn)的藍(lán)籌股，近期會(huì)找機(jī)會(huì)兌現(xiàn)收益。

21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者采訪了解到，有資產(chǎn)規(guī)模較小、操作靈活的私募基金，在17日這天即完成了大小盤的風(fēng)格切換。

“兩周前，我們把創(chuàng)業(yè)板股票換成上海主板的消費(fèi)、醫(yī)藥和券商股。今天這些股票沖高回落，我們趁勢(shì)就賣出了。”華南一位私募基金老總直言不諱地說(shuō)，最近小市值股票調(diào)整了20%－30%，他打算重新玩“小票”。

11月17日的盤面數(shù)據(jù)顯示，有不少資金開(kāi)始由滬市回流到深市，將目標(biāo)由藍(lán)籌股回到成長(zhǎng)股。

“17日是滬港通開(kāi)通首日，大家都以為上證指數(shù)會(huì)漲。但詭異的是，上證指數(shù)下跌0.19%，深市的創(chuàng)業(yè)板反而是漲了2個(gè)百分點(diǎn)。”深圳一位成長(zhǎng)風(fēng)格的基金經(jīng)理猜測(cè)，有一些資金重新回到創(chuàng)業(yè)板。

數(shù)據(jù)顯示，11月17日，上證指數(shù)、深成指、滬深300指數(shù)全部下跌，但中小板和創(chuàng)業(yè)板的單日漲幅達(dá)到1.10%和2.11%。

基于上證主板和深市創(chuàng)業(yè)板在17日的翹翹板表現(xiàn)，國(guó)內(nèi)有機(jī)構(gòu)編制了一則自詡為“游擊隊(duì)”的段子。

“國(guó)內(nèi)資金像游擊隊(duì)，滬港通開(kāi)通前賣出創(chuàng)業(yè)板拉起低估值的藍(lán)籌，等開(kāi)通后再把藍(lán)籌倒給那些喜歡藍(lán)籌的外資，繼續(xù)回搞外資看不懂的創(chuàng)業(yè)板。由此形成的局面是，增量資金已入場(chǎng)，給大盤托底；國(guó)內(nèi)資金繼續(xù)搞小股票，吹泡沫賺錢。”