央行降息銀行不降 中小銀行“浮到頂”搶存款

中小銀行對于利率上浮，執行得最為徹底。CFP供圖

降息之后，對于大多數市民而言，最關注的是自己存款的利息將受多大影響。而一個好消息是，常用的一年期定存，目前至少有8家銀行維持在降息前的3 .3%。而三年期定存，至少5家銀行利率更高于降息前的最高利率。

由于此次降息調整，央行同時將存款利率浮動區間的上限由基準利率的1.1倍調整為1.2倍，各家商業銀行利率進一步拉大。南都記者昨日發現，目前定期存款各家銀行普遍事實不同程度地上浮，南都記者截稿前查閱25家銀行官網的不完全統計，目前已經至少有中小8家銀行一年期存款利率率先“一浮到頂”，維持在降息前的3 .3%。不過，四大行則再度保持一致，如一年期定存利率統一在3%。

一年期定存：8家銀行沒降

上周五的降息來得有點意外，意外的還有，央行同時將金融機構存款利率浮動區間的上限由存款基準利率的1 .1倍調整為1 .2倍。

在此之前，2012年6月，中國人民銀行首次雙向調整存、貸款利率的浮動空間，其中，存款利率浮動區間的上限為基準利率的1 .1倍，即可上浮10%。。而隨著存款利率銀行自主定價空間進一步擴大，各家銀行的存款利率也將進一步拉開差距。那么問題來了，降息之后，哪家銀行存款最強？

南都記者查閱25家銀行官網，在降息公布后的48個小時內，大部分銀行已經公布了最新存款定價方案。其中，寧波銀行、南京銀行、長沙銀行、包商銀行、青島銀行、江蘇銀行、華興銀行等7家城商行已經悉數將各存款品種和期限“一浮到頂”。

而除了上述銀行外，部分銀行則策略性對部分期限和品種的存款利率“一浮到頂”。如浦發銀行、興業銀行的活期存款利率一浮到頂，而中信銀行、平安銀行則僅分別針對定存一年期以下以及三年期以下進行“一浮到頂”。而南昌銀行則是除活期存款以外的所有存款均“一浮到頂”。據悉，根據此次降息幅度，以一年期定存利率為例，降息后如果上浮20%，與降息前的上浮10%一致均為3.3%。這意味著，一浮到頂后，部分銀行的存款利率實際上與以往一致，并沒有出現實質性降息。

而三年期定存利率更出現了倒掛，降息前，三年期定存上浮1.1倍后為4.625%，而此次降息后，由于可上浮20%，至少5家銀行三年期定存為4.8%，高于降息前。

利率市場化效果初現

不過。由于各家商業銀行不同的定價策略不同，如今存款市面上呈現了更多的利率價格梯隊。如相較于中小銀行，四大行面對存款上限擴大顯得相對“淡定”。相比已經一浮到頂的銀行，四大行則再度保持一致，如一年期定存利率3%，較降息前的3.25%利率水平下降了0.25%，系基準利率上浮9%。而包括招行、廣發和廣州銀行在內的股份制銀行和城商行，其一年期定存利率仍分別為3%、3.025%和3.025%，相當于分別上浮9%、11%和11%，由此市面上，銀行定期利率逐漸分裂成上浮1.2倍、上浮1.1倍以及上浮不足1.1倍等三個梯隊。

中央財經大學銀行業研究中心教授郭田勇在接受南都記者采訪時表示，降息后不同銀行給出的不同利率定價，正是利率市場化的表現，而各家銀行的定價需要考慮包括資金松緊狀況、網點業務能力、客戶年紀等綜合因素，“如果各家銀行都上浮到頂，那就失去鼓勵市場定價的意義了。”比如，銀行是否將一年期以內存款利率也上浮到頂，這就與銀行自身的資金安排等密切相關。

不過，郭田勇也認為，隨著央行對存款利率上浮空間的擴大，各家銀行今后在調整存款利率牌價方面的頻率也有可能增加，“即使是四大行，也不排除上浮到頂的可能”。一位股份制銀行資金部相關負責人對南都記者表示，各家銀行的調整會根據階段性及地區吸存能力進行差異化定價，而不是一刀切。此外，在定價上，較短期限的存款由于資金成本相對較低，銀行上浮的沖動更大一些。而南都記者同時也留意到，二年期以上定期存款，多家銀行已經選擇按基準實施。

采寫：南都記者陳穎

實習生廖曉霞吳夢姍

[降息的背面]

銀行利空：凈息差或大減

存款利率差異化的加大，對于市民而言，更要在進行存款時貨比三家了。不過，對于銀行而言，由于此次降息采取不對稱降息方式，在加上存款上浮空間進一步被打開，對于銀行而言，息差進一步縮減恐怕成為接下來面臨的最大挑戰。甚至有業內聲音認為，銀行業利潤有可能進入零增長甚至負增長的階段。

來自中金的分析報告指出，此次降息后，銀行凈息差下降約20bp，盈利下降約10個百分點。而華泰固定收益團隊對非對稱降息方式影響銀行利息凈收入進行估算后得出，將產生較為明顯的負面作用，部分銀行利息凈收入損失可能會超過百億，對商業銀行利潤的影響也多在4%-7%之間。

不過，在南都記者采訪中，交通銀行金融研究中心研究員徐博對南都記者表示，影響并不大，甚至有可能是降息形成正面影響。徐博稱，對銀行業存量存貸組合而言，考慮再定價因素，不對五年以上新增貸款做計算，粗略估算，此次非對稱降息對銀行業總體利潤貢獻為正。徐博認為，相對銀行業增量存貸組合而言，新增貸款收益率下降5.8456%，而新增存款收益率下降4.2676%，按存貸比75%計算，存貸組合利潤負增長0.1166，這意味著假設商業銀行嚴格執行非對稱利率下調，雖然現有信貸組合在短期重定價中會有受益，但在邊際新增存貸上組合收益率會有一定損失。