降息周期下哪些理財產品將受影響？

降息周期下理財宜進取銀行理財產品偏債基金偏股基金等多類產品可“取長去短”

文、表/記者井楠

降息后，專業人士認為，多數家庭適宜提高進取理財品的總體配置至（流動資產中）45%~60%的比例，將固定收益類理財產品的投資比例降到20%以下；延長銀行理財產品、各類基金的投資期限，一方面鎖定未來收益，另一方面受益于未來可能出現的多次加息。

哪些理財產品將受影響？

市場進入了降息周期，“利好”于股票、股票基金為主的進取類理財產品。市場資金充裕度增強、貨幣波動增加，對于混合型基金、貨幣基金也有一定促進。

而“降息周期”不利于固定收益類理財產品，包括固定收益類的銀行理財產品與信托產品。

而對于普通信托產品與浮動利率型理財產品，“降息周期”是把雙刃劍，除了可能降低新品收益率，還會降低企業運營、融資成本；類似產品的投資方向，比如說基礎建設項目、實體投資項目，成功的速度有可能加快，收益率由此上升。

對債券市場而言，憑證式（或儲蓄式）國債收益率將隨著銀行利率的下降而降低。但債券市場的整體交易，卻會因為資金流動性增強而受到一定力度的促進。

理論上來說，未來半年到1年半時間里，普通投資者應提升以上“利好”類產品的配置，而降低以上“利空”類產品的配置。

家庭理財配置：

民生銀行廣州分行的陳敏娜認為，“降息周期”中，中長線理財適宜采取進取為主的策略。

普通白領（或中產）家庭，可適度提升進取理財產品的配置至流動資產45%~60%的比例（年中時建議為40%~55%），偏股基金持有時間應加長；提高偏債基金的配置比例至20%~30%的范圍，并做中長線投資；適當增配貨幣基金。

如果計劃購買固定收益類產品，應將其在家庭流動資產中的比例適當降低到20%以下。投資銀行理財產品，應“取長去短”。

典型的城市中產三口之家：增偏股基金、偏債基金

案例一：

廣州市民費先生38歲，是一家外企的電腦工程師，一家三口住在天河區自有公寓中，家庭年收入約為27萬元。算上12月即將到期的存款與銀行理財產品，家庭將有現金25萬元，股票（部分被套）市值17萬元，貨幣基金2萬元。

理財建議：

建議采取進取為主、偏向穩健的理財方式，增加偏股基金、偏債基金的配置，再購銀行理財產品時以較長期限產品為主，立足未來1年半投資。

如下表所示，理財后，費先生家的進取理財產品的流動資產占比提高到59%，貨幣基金小有增加，銀行理財產品的比例被控制在了15%以下。

理財建議:

特殊家庭：增保險買債基

案例二：

廣州羅女士46歲，是廣州一家民營企業的市場部經理，年薪16萬元，離婚后與兒子一起住在番禺某自有樓盤內。

羅女士家庭現有投資分紅類保險價值1.2萬元、偏股基金28萬元、黃金10萬元、銀行存款20萬元（其中的8萬元即將到期）、現金5萬元。

單親家庭抗風險能力較低，應特別重視理財基本原則中的“雙10定律”（家庭保險設定的適宜額度應為家庭年收入的10倍，保費支出的適當比重應為家庭年收入的10％）。為此，建議羅女士可以將每年家庭收入中約1萬~2萬元，逐步投資在“保險”領域，可以考慮為孩子購買一些教育類保險。

銀行存款的占比較大，到期后，可以配置10萬元上下的偏債基金，另外加配3萬~5萬元的貨幣基金。

理財建議:

案例三：

廣州劉叔65歲，與老伴兒住在海珠區濱江東路的自有住房中，退休金合計11萬元。

家庭流動資產目前有：黃金約15萬元，定期存款35萬元（部分年底到期），現金5萬元，國債10萬元（明年初即將到期）。

劉叔投資方向過于保守。一方面，不建議向不太熟悉的股市進軍、提高投資風險，另外一方面，建議劉叔適當購買穩健型理財產品。

國債到期后，可改買固定收益的銀行理財產品，2年期限為宜。定期存款到期后，可一分為二，部分購買債券型基金，部分購買混合型基金，提高整體收益率。