海富通老鼠倉窩案將集中開庭 牟永寧認(rèn)同指控作罪輕辯護(hù)

離職約1年后，原海富通基金經(jīng)理牟永寧站在上海市第一中級(jí)人民法院第三法庭，因涉嫌“利用未公開信息交易罪”而受審。

11月21日上午9時(shí)30分左右，開庭前，僅有28個(gè)旁聽席位的第三法庭顯得有點(diǎn)擁擠，實(shí)際人數(shù)在35位左右。最終法警不得不一一核對旁聽席卡，只留下了擁有旁聽證的海富通員工和少量的牟永寧家屬。

由于處于取保候?qū)忞A段，當(dāng)法庭相關(guān)人員要求牟永寧進(jìn)入到被告席時(shí)，牟是自行進(jìn)入而非由法警押入。牟身著黑色西裝、米色褲子，形容略顯憔悴，入席時(shí)并沒有對身后的家屬和前同事打招呼。

整個(gè)庭審持續(xù)1個(gè)小時(shí)左右，根據(jù)時(shí)代周報(bào)記者從知情人士處獲得的消息，牟永寧在被指控的兩三年利用未公開信息交易的時(shí)間中，累計(jì)交易金額上億，共計(jì)非法獲利500萬元左右。案發(fā)后，牟永寧已退還300萬左右。

前述知情人士還告訴時(shí)代周報(bào)記者，控辯雙方基本沒有大的分歧，僅僅在“自首情節(jié)和獲利金額上略有異議”。

“牟永寧案無論是交易額還是非法獲利，都不是特別突出，之所以受關(guān)注，其實(shí)在于海富通老鼠倉窩案中的第一例公開庭審，窩案究竟怎么做，比如，是每個(gè)人各自分別買還是大家買相同的股票，大家心中會(huì)有疑問。”

顯然，牟永寧的利用未公開信息交易罪的庭審尚不能回答這些疑問，但是冰山已經(jīng)顯露一角：海富通其余老鼠倉案件也將陸續(xù)公開庭審，海富通老鼠倉窩案中下一個(gè)受審的或?qū)⑹窃８煌ɑ鸾?jīng)理程崠，時(shí)代周報(bào)將持續(xù)關(guān)注。

認(rèn)同指控罪輕辯護(hù)

與大多數(shù)涉嫌利用未公開信息交易罪一樣，牟永寧的案情并不復(fù)雜。但是值得注意的是，盡管通過非法交易獲得了巨額財(cái)富，但牟永寧在海富通任4只基金的經(jīng)理，僅有一只的收益跑贏同類基金。

公開資料顯示，牟永寧歷任申萬分析師、申萬巴黎基金股票分析師，2004年8月加入海富通，任策略分析師、研究總監(jiān)。2009年1月至2011年11月，分別任海富通收益增長混合、海富通中證100指數(shù)（LOF）、海富通風(fēng)格優(yōu)勢股票、海富通國策導(dǎo)向股票。2013年10月26日，牟永寧從海富通離職。

上述4只基金中，除了海富通國策導(dǎo)向基金外，其余三只基金的收益均跑輸任期內(nèi)同類基金的收益。海富通國策導(dǎo)向近兩年任期的收益為42.5%，海富通風(fēng)格優(yōu)勢近2年半的任期收益為-13.34%，海富通中證100指數(shù)2年又81天任期的收益為-28.1%，海富通收益增長4年又283天任期的收益則為35.97%。

巧合的是，牟永寧于2009年也就是刑七修正案實(shí)施的同一年開始擔(dān)任基金經(jīng)理。

資料顯示，涉嫌利用未公開信息交易罪出現(xiàn)在刑七修正案中，并于2009年2月28日開始實(shí)施，此前基金經(jīng)理涉嫌利用未公開信息交易罪并沒有被追究刑事責(zé)任，比如南方基金的基金經(jīng)理王黎敏的老鼠倉，最終僅僅是證監(jiān)會(huì)對其進(jìn)行了行政處罰。

庭審中，對于檢方的指控，牟永寧基本認(rèn)同，只不過在“自首情節(jié)和非法獲利金額上略有異議”，最終牟永寧的律師為其做罪輕辯護(hù)。

整個(gè)庭審歷時(shí)不到一個(gè)小時(shí)，案件擇日宣判。而在庭審結(jié)束后，牟永寧推著其律師離開。作為第一家被證監(jiān)會(huì)公開點(diǎn)名的老鼠倉窩案基金公司，顯然希望能夠低調(diào)處理。不過，隨著后續(xù)案件的逐漸庭審，海富通老鼠倉窩案的路徑也將逐步顯露。

老鼠倉窩案進(jìn)入密集審理期

時(shí)代周報(bào)記者獲悉，緊隨牟永寧而來是對程崠的庭審。12月1日9點(diǎn)30分，程崠涉嫌利用未公開信息交易罪將在上海市第一中級(jí)人民法院第七法庭公開審理。

程崠，碩士學(xué)歷，曾當(dāng)選《新財(cái)富》2005年度最佳行業(yè)分析師。2006年7月加入海富通基金管理有限公司。歷任股票分析師、非公募股票組合投資經(jīng)理。2010年4月起任海富通中小盤股票基金經(jīng)理。2013年5月起兼任海富通養(yǎng)老收益混合基金經(jīng)理，同年11月離職。

據(jù)好買基金網(wǎng)統(tǒng)計(jì)，程崠管理海富通養(yǎng)老收益基金約半年，任期回報(bào)為2.1%；而擔(dān)任海富通中小盤股票基金的基金經(jīng)理為3年又228天，任期回報(bào)則為9.1%。

值得一提的是，程崠去年底從海富通離任后，還曾加盟上銀基金，任投資總監(jiān)。據(jù)上銀基金在2014年3月19日發(fā)布的上銀新興價(jià)值成長股票型基金招募說明書披露，上銀基金的投資決策委員會(huì)一共5人，程崠位居第三。

除了程崠外，其余3位涉嫌利用未公開信息交易的原海富通基金經(jīng)理分別為蔣征、陳紹勝和黃春雨。其實(shí)，海富通老鼠倉窩案在今年五一假期后便在業(yè)內(nèi)廣為傳播。

今年6月，時(shí)代周報(bào)率先確認(rèn)海富通基金多名基金經(jīng)理涉案老鼠倉被抓，一個(gè)月后得到證監(jiān)會(huì)的公開證實(shí)，今年7月初證監(jiān)會(huì)舉行的新聞發(fā)布會(huì)披露，根據(jù)相關(guān)線索，2014年3月證監(jiān)會(huì)對蔣征、陳紹勝、牟永寧、程崠和黃春雨5名海富通基金公司原任或時(shí)任基金經(jīng)理涉嫌利用未公開信息交易股票一事立案調(diào)查，發(fā)現(xiàn)上述5人行為涉嫌構(gòu)成犯罪。

而海富通老鼠倉窩案的爆發(fā)同時(shí)給海富通基金和公募基金行業(yè)帶來了巨大的負(fù)面影響。

資料顯示海富通基金管理有限公司成立于2003年4月，是中國首批獲準(zhǔn)成立的中外合資基金管理公司。從2003年8月開始，海富通先后募集成立了29只公募基金。截至今年9月末，其公募基金資產(chǎn)規(guī)模為243億元，專戶規(guī)模約34億元，而投資咨詢及海外業(yè)務(wù)規(guī)模近219億元人民幣。

“這場開始于去年的老鼠倉集體抓捕行動(dòng)，逐漸進(jìn)入收官階段，接下來將進(jìn)入集中公開審理時(shí)期。”一位公募基金高管在接受時(shí)代周報(bào)記者采訪時(shí)說。

值得一提的是，與牟永寧庭審幾乎在同一時(shí)間，北京警方通報(bào)了華夏基金原基金經(jīng)理羅澤萍老鼠倉案件。通報(bào)內(nèi)容顯示，今年6月，北京警方在接到有關(guān)線索后，圍繞華夏基金管理公司經(jīng)理羅澤萍等人的涉案線索積極開展偵查，并于8月14日將犯罪嫌疑人羅澤萍等兩人抓獲。

“經(jīng)查，2009年以來，犯罪嫌疑人羅某萍利用擔(dān)任某基金管理公司基金經(jīng)理的便利，將基金持倉或準(zhǔn)備買入賣出的股票信息透露給家人，并與其弟弟羅某君合謀，使用周某、王某某的證券賬戶進(jìn)行交易以逃避監(jiān)管，借助未公開信息交易股票并非法獲利1300余萬元。”平安北京微博通報(bào)稱。

據(jù)悉，羅澤萍曾被業(yè)內(nèi)譽(yù)為最賺錢的女基金經(jīng)理，今年3月離職，離職前擔(dān)任華夏優(yōu)勢增長股票基金的基金經(jīng)理，在開始被調(diào)查時(shí)已跑路海外。而羅澤萍為歸國自首，她跑路是蓄謀已久的，跑路之前對其國內(nèi)資產(chǎn)已悉數(shù)處理。接近羅澤萍的人士透露，羅澤萍?xì)w國自首時(shí)形容憔悴，與離職之時(shí)判若兩人。

“這場資管行業(yè)的大清理后，對資管行業(yè)接下來的發(fā)展是好事，凈化了資管行業(yè)的風(fēng)氣。同時(shí)監(jiān)管層已經(jīng)放開了基金經(jīng)理炒股的限制，但是相關(guān)細(xì)則仍待監(jiān)管層的落實(shí)。”前述公募基金人士說。