實戰港股通：名義持有人制度下投資者權利的行使

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一、什么是滬港通下的名義持有人制度？

滬港通中采取名義持有人制度，其制度要點包括：

1、中國證券登記結算有限責任公司（簡稱“中國結算”）、香港中央結算有限公司（簡稱“香港結算”）分別在對方開立證券賬戶，作為本地投資者買入對方股票的名義持有人，并代為行使股東權利；

2、投資者實際享有通過滬港通買入的股票權益。投資者依法享有通過滬港通買入的股票的權益。且《滬港通試點若干規定》中明確，中國結算出具的港股持有記錄是內地投資者享有股票權益的合法證明；

3、中國結算、香港結算作為名義持有人行使股東權利時，應當事先征求實際持有股票的投資者的意見，并按其意見辦理。為進一步便利投資者行使權力，中國證券監督管理委員會（簡稱“中國證監會”）修訂了《上市公司股東大會規則》，允許香港結算同時發表同意、反對或棄權三種意見。例如，境外投資者持有某上市公司股份10萬股，境外投資者的意見為5萬股贊成、3萬股反對、2萬股棄權，則香港結算代表境外投資者參與股東大會時，可以匯總境外投資者的意見后，分別發表對應的意見。

二、港股通投資者如何行使投資者權利？

投資者持有的港股，由中國結算在香港結算開立證券賬戶，代所有港股通投資者名義持有并存管于香港結算，并最終以香港中央結算（代理人）有限公司的名義出現在港股上市公司的股東名冊中。

中國結算作為港股通投資者的名義持有人代其行使相關股東權利，并在充分征求投資者意愿后為后者提供港股通股票權益分派、投票等公司行為代理服務，從而充分保障投資者的權利。投資者可向指定交易的證券公司進行意愿申報，由中國結算根據從指定交易的證券公司處收集到投資者指示，并進行匯總后，再向香港結算辦理。中國結算在向香港結算辦理相關港股公司行為業務時，遵照香港結算相關業務規定。

三、為什么港股通投資者不會出現在港股上市公司的股東名冊之中？

主要原因是香港市場實施以間接持有方式為主的多級持有體系。在香港市場，投資者如需交易股票，一般會將股票托管至券商，券商再存管至香港結算，最終以香港結算代理人的名義體現在股東名冊。對港股通投資者而言，其持有的股票是以中國結算的名義存管于香港結算，并以香港中央結算（代理人）有限公司的名義體現在股東名冊上。

四、中國結算提供哪些名義持有人服務？

目前，中國結算可提供的名義持有人服務包括： 1、現金紅利派發、送股、股份分拆及合并、投票、公司收購及出具持有證明等服務；2、依照有關法規、規章或規范性文件的相關規定，辦理額度內供股、額度內公開配售和以股息權益選擇認購股份的服務。

五、中國結算暫不提供哪些名義持有人服務？

依照有關法規、規章或規范性文件的相關規定，中國結算暫不提供超額供股和超額公開配售的服務，不提供新股發行認購服務。

六、港股投票業務與A股相比有什么差異？

主要差異包括：1、港股通投資者對于同一項議案，可以同時投贊成、反對和棄權票（如有）；2.港股投票業務存在無股權登記日的情形。無股權登記日的投票以投票截止日日終的持有為基數。

七、中國結算如何辦理港股通投票業務？

中國結算辦理投票業務，匯總申報期內港股投資者投票意愿后，向香港結算提交。港股通投資者各類票數總額超過投票登記日或者香港結算投票截止日持有數量的，中國結算以實際持有為基數按比例分配。具體辦理流程，投資者可參照《中國結算上海分公司港股通存管結算業務指南》（http://www.chinaclear.cn/zdjs/editor_file/201409261