實(shí)戰(zhàn)港股通：名義持有人制度下投資者權(quán)利的行使

港股通投資熱點(diǎn)聚焦

一、什么是滬港通下的名義持有人制度？

滬港通中采取名義持有人制度，其制度要點(diǎn)包括：

1、中國(guó)證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司（簡(jiǎn)稱“中國(guó)結(jié)算”）、香港中央結(jié)算有限公司（簡(jiǎn)稱“香港結(jié)算”）分別在對(duì)方開立證券賬戶，作為本地投資者買入對(duì)方股票的名義持有人，并代為行使股東權(quán)利；

2、投資者實(shí)際享有通過滬港通買入的股票權(quán)益。投資者依法享有通過滬港通買入的股票的權(quán)益。且《滬港通試點(diǎn)若干規(guī)定》中明確，中國(guó)結(jié)算出具的港股持有記錄是內(nèi)地投資者享有股票權(quán)益的合法證明；

3、中國(guó)結(jié)算、香港結(jié)算作為名義持有人行使股東權(quán)利時(shí)，應(yīng)當(dāng)事先征求實(shí)際持有股票的投資者的意見，并按其意見辦理。為進(jìn)一步便利投資者行使權(quán)力，中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)（簡(jiǎn)稱“中國(guó)證監(jiān)會(huì)”）修訂了《上市公司股東大會(huì)規(guī)則》，允許香港結(jié)算同時(shí)發(fā)表同意、反對(duì)或棄權(quán)三種意見。例如，境外投資者持有某上市公司股份10萬股，境外投資者的意見為5萬股贊成、3萬股反對(duì)、2萬股棄權(quán)，則香港結(jié)算代表境外投資者參與股東大會(huì)時(shí)，可以匯總境外投資者的意見后，分別發(fā)表對(duì)應(yīng)的意見。

二、港股通投資者如何行使投資者權(quán)利？

投資者持有的港股，由中國(guó)結(jié)算在香港結(jié)算開立證券賬戶，代所有港股通投資者名義持有并存管于香港結(jié)算，并最終以香港中央結(jié)算（代理人）有限公司的名義出現(xiàn)在港股上市公司的股東名冊(cè)中。

中國(guó)結(jié)算作為港股通投資者的名義持有人代其行使相關(guān)股東權(quán)利，并在充分征求投資者意愿后為后者提供港股通股票權(quán)益分派、投票等公司行為代理服務(wù)，從而充分保障投資者的權(quán)利。投資者可向指定交易的證券公司進(jìn)行意愿申報(bào)，由中國(guó)結(jié)算根據(jù)從指定交易的證券公司處收集到投資者指示，并進(jìn)行匯總后，再向香港結(jié)算辦理。中國(guó)結(jié)算在向香港結(jié)算辦理相關(guān)港股公司行為業(yè)務(wù)時(shí)，遵照香港結(jié)算相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)定。

三、為什么港股通投資者不會(huì)出現(xiàn)在港股上市公司的股東名冊(cè)之中？

主要原因是香港市場(chǎng)實(shí)施以間接持有方式為主的多級(jí)持有體系。在香港市場(chǎng)，投資者如需交易股票，一般會(huì)將股票托管至券商，券商再存管至香港結(jié)算，最終以香港結(jié)算代理人的名義體現(xiàn)在股東名冊(cè)。對(duì)港股通投資者而言，其持有的股票是以中國(guó)結(jié)算的名義存管于香港結(jié)算，并以香港中央結(jié)算（代理人）有限公司的名義體現(xiàn)在股東名冊(cè)上。

四、中國(guó)結(jié)算提供哪些名義持有人服務(wù)？

目前，中國(guó)結(jié)算可提供的名義持有人服務(wù)包括： 1、現(xiàn)金紅利派發(fā)、送股、股份分拆及合并、投票、公司收購(gòu)及出具持有證明等服務(wù)；2、依照有關(guān)法規(guī)、規(guī)章或規(guī)范性文件的相關(guān)規(guī)定，辦理額度內(nèi)供股、額度內(nèi)公開配售和以股息權(quán)益選擇認(rèn)購(gòu)股份的服務(wù)。

五、中國(guó)結(jié)算暫不提供哪些名義持有人服務(wù)？

依照有關(guān)法規(guī)、規(guī)章或規(guī)范性文件的相關(guān)規(guī)定，中國(guó)結(jié)算暫不提供超額供股和超額公開配售的服務(wù)，不提供新股發(fā)行認(rèn)購(gòu)服務(wù)。

六、港股投票業(yè)務(wù)與A股相比有什么差異？

主要差異包括：1、港股通投資者對(duì)于同一項(xiàng)議案，可以同時(shí)投贊成、反對(duì)和棄權(quán)票（如有）；2.港股投票業(yè)務(wù)存在無股權(quán)登記日的情形。無股權(quán)登記日的投票以投票截止日日終的持有為基數(shù)。

七、中國(guó)結(jié)算如何辦理港股通投票業(yè)務(wù)？

中國(guó)結(jié)算辦理投票業(yè)務(wù)，匯總申報(bào)期內(nèi)港股投資者投票意愿后，向香港結(jié)算提交。港股通投資者各類票數(shù)總額超過投票登記日或者香港結(jié)算投票截止日持有數(shù)量的，中國(guó)結(jié)算以實(shí)際持有為基數(shù)按比例分配。具體辦理流程，投資者可參照《中國(guó)結(jié)算上海分公司港股通存管結(jié)算業(yè)務(wù)指南》（http://www.chinaclear.cn/zdjs/editor_file/201409261