交行：存保制度有利宏觀金融穩定 警惕存款遷徙風險

中國證券網訊(記者于勇)11月30日下午，國務院法制辦公室網站公布了由中國人民銀行起草的《存款保險條例(征求意見稿)》(以下簡稱征求意見稿)，向社會公開征求意見，以下為簡要點評。

存款保險制度出臺有利于宏觀金融穩定，是利率市場化改革的重要配套機制。對存款保險條例公開征求意見，是落實十八屆三中全會“建立存款保險制度，完善金融機構市場化退出機制”的重大改革措施，也是近期國務院要求加速利率市場化改革、降低社會融資成本的配套舉措。從存款人角度看，存款保險制度推出將改變其“政府隱性擔保、存款無風險”的固有意識，使其更加關注存款性金融機構的經營情況和風險狀況，選擇較為安全的金融機構存入資金。從金融機構的角度看，存款保險制度推出將強化其風險意識促使其理性攬存、理性經營。從金融穩定的角度看，存款保險制度推出有利于厘清政府與市場的邊界，是完善我國金融安全網、構建存款類金融機構市場化監督和約束機制的重要舉措，有利于防范化解系統性、區域性金融風險。從銀行業的市場格局看，顯性存款保險制度的建立，有利于增強存款人對中小金融機構、特別是民營銀行的信心，為其加速發展創造公平適宜的外部環境。從深化改革的角度看，存款保險制度推出一方面將打破商業銀行存款無風險、難以破產退出的現狀，另一方面也有利于緩解金融機構的道德風險，使其真正成為自我約束的市場主體，為加速乃至最終完成利率市場化改革創造條件。

對各方面的可能影響：對銀行業金融機構來說，由于保險費率等具體細則未出，尚無法詳細測算對銀行的影響。不過，從國際經驗來看，保險費率在可能大體在0.015%-0.02%之間，因上交保險費而造成的銀行利潤減少比較有限。對存款人來說，由于存款從之前的無風險資產變為有風險資產，為防止存款流失，預計銀行、特別是中小銀行會進一步提高存款利率，或通過發行高收益理財產品來吸收存款資金，這在短期內對存款人有利。對企業來說，之前曾有觀點分析認為企業存款不在被保險范圍之內，這次征求意愿稿明確被保險存款包括投保機構吸收的人民幣存款和外幣存款，從而有利于企業存款的穩定。

需要關注的問題：一是要關注存款保險機構與人民銀行、銀監會的監管分工與協調問題，避免形成重復監管和模糊地帶；二是存款保險機構要完善對問題類金融機構的監管、處置體系，避免少數高風險的存款類金融機構因繳納較高的保費而產生逆向選擇行為、加劇經營風險；三是要關注有限賠付制度下存款資金跨機構流動的態勢，對可能發生的存款資金從中小型機構流向大型金融機構要予以關注；四是同業存款不在被保險范圍之內，也即不用交納保費，這可能會導致銀行加大對低成本同業存款的吸收力度，加大同業市場競爭；五是存款保險制度推出后，利率市場化改革可能加快推進，存款利率上浮區間在明年可能進一步擴大，銀行將面臨存款利率持續上升的壓力

針對以上問題，一方面，為避免可能出現的存款市場波動，建議通過報紙、電視、電臺、網絡等媒體對存款保險制度進行廣泛地宣傳；建議商業銀行制作有關存款保險制度說明的手冊，用通俗易懂的語言進行解釋和說明。另一方面，建議適度下調存款準備金率，以緩解銀行、特別是中小銀行面臨的流動性波動、負債成本上升及上交保費的壓力，保證金融對實體經濟的有效支持。