破產(chǎn)、關(guān)井、債臺高筑 美國1/3頁巖氣或被低油價(jià)擊垮

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重點(diǎn)提示

1月21日，石油大亨羅斯-佩羅特之子小佩羅特在參加冬季達(dá)沃斯會議期間接受媒體采訪時(shí)表示，美國三分之一的頁巖產(chǎn)業(yè)將被低油價(jià)擊垮。

“美國頁巖氣的繁榮不可持續(xù)，現(xiàn)在是泡沫破滅的時(shí)候。”小佩羅特說，他預(yù)計(jì)國際原油價(jià)格將跌破每桶40美元，美國20%至30%的頁巖產(chǎn)業(yè)將被迫關(guān)閉，“我認(rèn)為德州頁巖井關(guān)閉的速度將讓世界震驚。”

本報(bào)記者尹一杰北京報(bào)道

必和必拓?cái)M關(guān)40%美國頁巖井

面對跌跌不休的油價(jià)，作為近年來能源行業(yè)的高產(chǎn)“新貴”，頁巖油氣開始遭受有史以來最為嚴(yán)重的沖擊。

近日，在頁巖油領(lǐng)域有大量投資的礦業(yè)巨頭必和必拓對外透露，該公司將在本財(cái)年末之前關(guān)閉40%的美國頁巖油井。

在公布2014年下半年公司運(yùn)營情況時(shí)，必和必拓首席執(zhí)行官麥安哲表示，針對石油板塊業(yè)務(wù)，“我們對油價(jià)的下跌做出了迅速反應(yīng)，調(diào)整后的鉆探項(xiàng)目將從鉆探和完井效率明顯改善中受益。”其在頁巖油氣領(lǐng)域的投資項(xiàng)目將繼續(xù)聚焦于德克薩斯州南部區(qū)域。

事實(shí)上，在油價(jià)滑行的行業(yè)背景下，必和必拓并非第一家做出如此反應(yīng)的公司。1月13日，美國一家名為WBH Energy的美國頁巖油開采公司提交了破產(chǎn)申請，這家位于德克薩斯州奧斯汀的民營公司，貸款人已拒絕再度提供資金支持，而其也成為美國本土第一家破產(chǎn)的頁巖油公司。

來自市場的分析人士也指出，國際油價(jià)下滑至今，并未有減少原油供應(yīng)的消息傳出，這反映出油企債臺高筑，難以減產(chǎn)的糾結(jié)現(xiàn)狀。來自第三方的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)也顯示，不包括埃克森美孚及雪佛龍?jiān)趦?nèi)的美國油氣開發(fā)公司，當(dāng)下的負(fù)債較2010年大增了55%至2000億美元。

“不僅是美國的頁巖油氣開采公司，國內(nèi)的石油央企也一樣，現(xiàn)在手里的區(qū)塊也大多數(shù)都放著，主要還是成本太高。”一名央企人士對21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者說。

美國或萎縮三成產(chǎn)能

1月21日，石油大亨羅斯-佩羅特之子小佩羅特在參加冬季達(dá)沃斯會議期間接受媒體采訪時(shí)表示，美國三分之一的頁巖產(chǎn)業(yè)將被低油價(jià)擊垮。

“美國頁巖氣的繁榮不可持續(xù)，現(xiàn)在是泡沫破滅的時(shí)候。”小佩羅特說，他預(yù)計(jì)國際原油價(jià)格將跌破每桶40美元，美國20%至30%的頁巖產(chǎn)業(yè)將被迫關(guān)閉，“我認(rèn)為德州頁巖井關(guān)閉的速度將讓世界震驚。”

上述央企人士接受21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者采訪時(shí)也表示，到目前看來，美國的頁巖氣革命可能存在夸大之嫌，其行業(yè)真實(shí)的開采情況或許遠(yuǎn)非外界了解的情況。

“我們?nèi)ッ绹默F(xiàn)場考察過，目前產(chǎn)量比較可觀的主要也就是集中在德克薩斯州，并沒有在全國范圍內(nèi)鋪開，所以所謂的頁巖氣革命有點(diǎn)夸張，而且那些開采頁巖油氣的公司絕大部分都是民營小公司，油價(jià)這么低它們的抗風(fēng)險(xiǎn)能力是非常弱的。”上述央企人士對21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者說。

于此同時(shí)，另一名曾在外資石油公司供職的民營油服公司高管也對21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道透露，截至目前，美國的18個(gè)頁巖油產(chǎn)區(qū)中，僅有4個(gè)產(chǎn)區(qū)的頁巖油公司尚能勉強(qiáng)保持不虧損，而當(dāng)前美國本土的大部分能源公司也皆面臨高負(fù)債壓力。

“在利益的趨勢下，投資者在油價(jià)高時(shí)都紛紛進(jìn)行投資，但現(xiàn)在這些公司面臨的債務(wù)危機(jī)將引發(fā)一系列連鎖反應(yīng)。”上述油服人士說。

21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者了解到，由于近年來水平壓裂井技術(shù)的突破，美國頁巖油氣生產(chǎn)商瘋狂鉆井，油井鉆機(jī)在去年10月已達(dá)到了1609口的歷史高位。但自去年6月國際油價(jià)一路下跌以來，美國的頁巖鉆井正日益萎縮，截至本月9日，來自第三方機(jī)構(gòu)的數(shù)據(jù)顯示，美國油井鉆機(jī)已減少至1421口，達(dá)到了自去年2月份以來的最低水平。

來自美國投研機(jī)構(gòu)的一份報(bào)告也指出，目前美國能源公司發(fā)行的債券占到了美國垃圾債券的15%，而四年前，這一比例還不及5%，該機(jī)構(gòu)投資組合經(jīng)理沙賓斯基表示，“那些利用杠桿融資來勘探和生產(chǎn)的小型油企，在利潤受到擠壓的情況下，破產(chǎn)壓力也隨之加大。”

事實(shí)上，市場投研機(jī)構(gòu)的報(bào)告也正在現(xiàn)實(shí)中得以印證。

1月5日，美國鷹能公司宣布，該公司已經(jīng)暫停2015年的鉆井預(yù)算，并表示在油價(jià)復(fù)蘇前不太可能恢復(fù)相關(guān)業(yè)務(wù)。

標(biāo)準(zhǔn)普爾研究顯示，在美國100家中小型頁巖油企中，有四分之三由于高負(fù)債面臨破產(chǎn)倒閉的風(fēng)險(xiǎn)。該研究指出，如果不出意外，2015年第一季度大部分美國頁巖油企將會面臨銀行信用額度的縮減，外加營收下降，這些企業(yè)將被迫削減資本支出。

石油巨頭大面積裁員

國際油價(jià)的沖擊讓業(yè)內(nèi)公司陸續(xù)縮減頁巖油氣的投資時(shí)，石油巨頭們也還在以另一種方式縮減成本。

本月15日，全球最大的油田技術(shù)服務(wù)公司斯倫貝謝宣布裁員9000人，這一數(shù)據(jù)占據(jù)了其員工總數(shù)的7%。斯倫貝謝對外表示，裁員與部分震波勘測船資產(chǎn)的剝離將為公司減少10億美元的成本。

而除了斯倫貝謝外，包括英國石油公司、康菲石油在內(nèi)的多家跨國石油公司也紛紛進(jìn)行了裁員。

來自外媒的消息指，法國石油公司道達(dá)爾也決定推遲在加拿大艾伯塔省Joslyn油砂項(xiàng)目的最終投資決策。2010年時(shí)，道達(dá)爾曾從加拿大森科爾能源公司購買了后者在艾伯塔省的油砂開發(fā)項(xiàng)目的股份，該項(xiàng)目的預(yù)計(jì)投資額是88億美元，但分析師預(yù)估投入將超過100億美元。

此外，殼牌公司的CFO Henry Simon也曾在10月時(shí)表示，油價(jià)若低于每桶80美元，該公司就“不太可能”在加拿大西部繼續(xù)進(jìn)行非傳統(tǒng)能源項(xiàng)目。

在多名石油業(yè)內(nèi)人士看來，國際石油公司以不同形式削減成本還僅僅是油價(jià)沖擊下連鎖反應(yīng)的第一步，“根據(jù)以前的規(guī)律，接下來就會有一波高負(fù)債的企業(yè)破產(chǎn)，最后行業(yè)內(nèi)又會出現(xiàn)一次并購重組。”而這一輪的兼并重組高潮也將在2015年下半年來臨。

“油價(jià)持續(xù)下跌，所有的石油公司都遭受著沖擊，只是頁巖油氣生產(chǎn)商的開采成本更高，當(dāng)下的沖擊更大，大型石油公司還可以通過裁員、減產(chǎn)、資本手段進(jìn)行應(yīng)付，但頁巖油氣公司根本不具備這種能力，它們能撐多久現(xiàn)在就看‘價(jià)格戰(zhàn)’打多久。”上述央企人士說。