險資設創投基金加速進入“實體”

當經濟增速放緩之后，如何支持企業發展成為擺在政府和企業間的首要問題。在此背景下，險資投資渠道不斷放開，創新投資形式，搭上了加速進入實體經濟的順風車。

為支持創業企業和小微企業健康發展，緩解小微企業融資難、融資貴等問題，保監會于去年12月允許保險資金投資創業投資基金。而向創投基金開閘似乎是眾望所歸，各險企躍躍欲試。在短短一個多月時間里，監管層就先后批復了兩家保險公司試水。1月13日，保監會批準險企投資成立合源資本投資管理有限公司；10天后，陽光融匯醫療健康產業成長基金又拿下“準生證”。

據了解，與之前保險公司投資領域略有不同，上述公司的重點方向是對接實體經濟，如合源資本立足于“中小保險機構，創新保險資金運用方式，服務中小微企業融資需求”這一定位，在投資標的上，更是將重點投資服務于中小微企業的金融企業股權、全國中小企業股份轉讓系統相關企業股權，以及以并購等形式投資于其他中小微企業股權。

據了解，在保險新“國十條”中有具體指向，如“鼓勵保險公司通過投資企業股權、債權、基金、資產支持計劃等多種形式，在合理管控風險的前提下，為科技型企業、小微企業、戰略性新興產業等發展提供資金支持”、“允許專業保險資產管理機構設立夾層基金、并購基金、不動產基金等私募基金”、“積極培育另類投資市場”等。

而對首家保險系產業基金——陽光融匯醫療健康產業成長基金而言，其募集的資金主要投向醫療健康產業鏈中的成長期企業股權。

對此，保監會相關負責人表示，保險資金發起設立醫療健康產業基金,有利于整合資源，發揮產業協同效應和保險資產管理優勢,提高醫療健康管理效率。

“截至2014年末，中國保險行業總資產預計將突破10萬億元，而根據《國務院關于促進健康服務業發展的若干意見》，到2020年，包括醫療服務、健康管理等多個細分產業在內的健康服務業將發展成為總規模超過8萬億元的戰略性新興產業。”陽光保險相關負責人表示。

有分析人士認為，對于保險機構而言，在資產配置能力、提高險資投資收益率、提升對中小保險公司的服務及提升保險業在金融體系中的競爭力等方面亦多有裨益，但風險不容忽視。保監會要求保險機構投資的創投基金，不能是基金管理機構的首只基金，且強化分散投資，投資創投基金余額將納入權益類資產比例監管，合計不超過公司上季度總資產的2%，投資單只基金的余額不超過發行規模的20%。同時要求保險公司償付能力不低于120%。北京商報記者崔啟斌陳婷婷

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鼓勵創投基金支持小微企業

近日，保監會會同工信部、商務部、央行、銀監會等部門聯合發布《大力發展信用保證保險服務和支持小微企業的指導意見》，引導保險行業加快發展信用保證保險，運用保險特有的融資增信功能，支持實體經濟發展，促進經濟提質增效升級，緩解小微企業融資難、融資貴問題。

其中，鼓勵保險資金創新資金運用渠道，保險資產管理機構探索設立夾層基金、并購基金、不動產基金等私募基金，支持小微企業、科技型企業等新興產業、新興業態發展。