保監會啟動資管業務現場督導重點檢查存款類資管及兩融業務

　　吳比較/制圖

證券時報記者 潘玉蓉

日前， 保監會向部分保險資產管理公司發出《關于開展資產管理業務督導的通知》，重點是規范存款類資產管理業務，也包括備受市場關注的融資融券業務。據悉，此次現場檢查的時間為2月至3月上旬。

重點督導三類業務

據證券時報記者了解，此次現場督導并非面向所有的保險資產管理公司，目前收到現場督導通知的有泰康、陽光、華泰等幾家。

《通知》稱，保監會資金運用監管部將對三類業務的合規性與風險性重點督導，一是保險資產管理公司受托開展的投資標的為銀行存款的通道類資產管理業務；二是保險資產管理公司通過設立資產管理產品開展的投資標的為銀行存款的資產管理業務；三是保險資管設立資產管理產品開展的投資標的為證券公司融資業務債權收益權的資產管理業務。

據了解，本次督導內容重點是保險資管公司層面的制度建設、投資決策機制、業務操作流程、風險管理措施，具體業務涉及的資金來源、交易對手、合同條款、交易結構、投資標的、風險管理、投資決策、操作流程以及是否存在利益輸送等。

被檢查的公司需將存量業務清單、每筆業務涉及的決策文件及合同原件、銀行存款存單及對賬單等文件準備好，以供查驗。

一位保險資產管理公司人士表示，保險資管的存款類資產管理計劃和銀行、證券公司都有合作。此次重點檢查的存款類業務，尤其是純通道的協議存款類資產管理計劃，防范利益輸送是重點內容。

險資參與兩融不足4%

上述保險資產管理公司人士表示，保監會的現場檢查每年都會有，但是側重點有所不同。本輪牛市伴隨著杠桿資金跑步入市，其中也有保險資金的推動。隨著市場震蕩加大，監管層早就開始關注險資參與兩融業務的情況。

1月中旬，方正證券事件發生后，保監會就曾經召集幾家保險資產管理公司開會，提示兩融業務合規和風險，要求保險資管公司加強對交易對手的甄別，與風控完善的大型券商合作。

本次檢查雖是未重點針對兩融，但因涵蓋兩融業務而備受市場各方關注。恰在1月29日，證監會也表示將對46家證券公司融資類業務展開檢查。銀、證、保近期“不約而同”地對兩融業務的表示關注，不少市場人士認為，這是三大部門合力加碼監管，防范杠桿風險。

不過，華泰證券首席分析師羅毅表示，此次檢查屬日常監管工作，不必過度解讀成監管部門聯手去杠桿。他認為，此舉意在強化操作合規，并非針對杠桿業務。

整體來看，保險資金參與兩融的規模不大，此次檢查實際影響的資金規模也有限。數據顯示，保險資金參與證券公司融資融券業務處于試點階段。截至2014年末，實際規模387億元，在目前超過萬億的兩融盤中保險資金的占比不足4%。