投資2015：農業部力推農業現代化

文/本刊記者劉暢

2015 年是農業第三輪改革的關鍵之年，從農業部2015 年工作安排來看，土地流轉、農業信息化、現代種業、農墾改革等將成為工作重點方向。

從2014 年各板塊年度漲幅看，“農林牧漁”位居最后，上漲幅度僅15.95%。隨著中央“一號文件”的出臺，今年一季度或有一系列關于農業的政策陸續公布，農業股進入政策紅利密集釋放期，股價有望走出低谷。

土地流轉：利好“大地主”

1 月22 日，國務院辦公廳印發《關于引導流轉交易市場健康發展的意見》。該文件對現階段農村產權交易品種作出明確規定：以農戶承包土地經營權、集體林地經營權、農村集體經營性資產等為主，不涉及農村集體土地所有權和依法以家庭承包方式承包的集體土地承包權。

該《意見》的安排實際上是對決策層提出的所有權、承包權、經營權等“三權分置”理論的落實。中國人民大學農業與農村發展學院副院長鄭風田認為：“三權分置以后，農民可以放心地把自己的承包地轉讓經營，獲得租金，同時又不用擔憂失去對土地的承包關系，為土地在更大范圍內優化流動配置和發揮作用拓展了巨大空間，也為形成多元化的農地經營模式創造了必要條件。”

發展規模經營是農業現代化的基礎，耕地適當集中，才能將農機化、信息化的規模效應發揮到最大。因此，“三權分置”明確后，土地資源有望向農業龍頭企業進一步集中，*ST大荒、亞盛集團等農墾系統的上市公司將長期受益。

英大證券研究所所長李大霄指出：“土地流轉對農業規模化、產業化以及服務于農業的其他產業鏈均將產生積極影響。此外，交易品種還包括了林權，一些涉及林業、園藝、造紙等相關領域的上市公司或將打開想象空間。”

農業信息化：有望誕生黑馬

農業信息化屬于農業現代化和信息化的交叉領域，是剛剛起步的新興行業，市場容量十分巨大。

按照2013 年中央“一號文件”，2018 年是土地確權最后期限，2013 年已經在全國進行了部分地區的試點，2014年是大范圍確權市場啟動的元年，今年在相關法規出臺后有望全面鋪開。長江證券的研究報告認為，粗略估計，每畝土地的確權登記費用在15 元左右，全國土地市場按照20 億畝估算，僅土地確權市場的容量就約為300 億元。

農業信息化不僅僅止步于土地確權，后續土地流轉、農資交易以及相關的金融服務市場潛力更大。例如，1 月20 日上海農易信息技術有限公司與福建尤溪縣政府簽署的有關農業信息化戰略合作協議，就包括農村土地確權登記、建立網上農產品質量安全可追溯體系、建立農業物聯網應用服務系統等諸多方面。

未來，土地大數據是農業現代化經營的基礎，20 億畝耕地及相關資產的盤活將為農業信息化行業帶來巨大的市場空間。然而，目前從事農業信息化的優質公司并不多，一些上市公司更樂于通過并購的方式迅速進入該領域。

去年以來，電子行業的神州信息、農機行業的江淮動力都通過全資收購的方式成為帶有“農業信息化”概念的上市公司。考慮到當前農業信息化領域的上市公司較為稀缺，在政策利好下有可能成為資金炒作的熱點。

相關受益個股

亞盛集團（600108）公司地處甘肅省蘭州市，實際控制人是甘肅省政府，擁有我國最大的農業種植基地，在優質馬鈴薯種薯培育、高蛋白苜蓿種植、啤酒花及啤酒大麥的生產上獨具優勢。去年公司獲得控股股東甘肅農墾集團6 宗國有土地（合計73.7萬畝）使用權及3 家農牧場相關資產的注入，進一步奠定了西北農業龍頭的地位。在去年年底的一波“土改”行情中，該股作為板塊龍頭表現出色，未來走勢值得關注。

隆平高科（000998）

2014 年9 月30 日公司發布公告，擬向中信興業投資、中信建設、信農投資、現代種業基金等對象非公開發行股票，規模約36 億元。增發完成后，隆平高科的實際控制人將變更為中信集團，最終控制人為中國財政部。中信集團入主后第一個大動作就是在去年11 月份斥資5151 萬元買斷袁隆平院士的冠名權及肖像權等無形資產。最近一段時間，公司在種業公司收購、籌劃獨立電商平臺等方面頗多亮點。未來隆平高科作為種業國家隊主力成員，在技術與渠道方面的并購整合值得期待。

登海種業（002041）

中信集團入駐隆平高科是行業加速整合信號，作為國內另一種業龍頭的登海種業也具有潛在的并購整合機會。尤其是最近一年來公司股價呈“W”型，有40%左右的振幅，但卻幾乎沒漲。在中央“一號文件”、農業現代化的背景下，有望重燃投資者對種業股的熱情。

申銀萬國近期調研了登海種業，認為公司2015 年業績存在修復預期：行業方面，2014 年雜交玉米種子制種產量下降約25%，行業去庫存加快，景氣程度改善；此外，公司主要品種市場優勢明顯，截至去年12 月初，2014~2015 銷售季預收款同比增速預計超過40%。

神州信息(000555)

去年7 月神州數碼收購中農信達100%股權，為公司進軍農村信息化領域、搶占即將出現井噴的土地確權市場提供了強力支持。據悉，2013 年全國土地確權業務正式開始試點，中農信達拿到了試點的近20%的份額。

去年11 月神州數碼董事局主席郭為在北京宣布，神州信息將正式進軍“智慧農村”領域。公司稱，在未來土地流轉中，將依托農地交易所形成的大數據和領先的數據分析、建模能力，支持我國農村的土地流轉和產權交易工作，并逐步構建農地征信、農業數據技術服務等增值服務平臺。

*ST大荒（600598）

由于*ST 大荒2014 年前三季度實現凈利潤11.67 億元，并且公司農業生產取得了歷史性特大豐收，因此公司有望在今年年初實現“摘星脫帽”。

目前*ST 大荒擁有的1296 萬畝優質耕地資源構成了公司的核心價值。當前北大荒平均每畝耕地租金收入僅有200 元左右，未來租金將逐步向市場化租金（全國土地小范圍流轉試點的土地租金水平已經達到約400 元/畝）靠攏。因此，地租業務的穩健增長將構成公司業績增長以及投資價值的底線。齊魯證券預計未來兩年北大荒地租的年復合增長在5%左右，預計每年為公司貢獻凈利潤10 億元。

江淮動力（000816）

江淮動力是國內大型的農業機械制造企業，去年投資逾億元控股上海農易信息技術有限公司，進軍農業信息化領域。“上農易”主要從事農業信息化領域軟件開發、系統集成和信息服務等，農民一點通、農產品安全追溯平臺、農產品電子商務平臺、農業物聯網綜合管理平臺等產品已經在全國得到應用和推廣。今后江淮動力有望完成從傳統農機制造商到農業綜合科技服務企業的轉型。