京滬700新興富人調(diào)查：僅12%聘用理財顧問

對于大多數(shù)中國富人而言，缺乏多樣化投資，可能成為影響其財富前景的一個重要因素。

美國金融服務(wù)公司嘉信理財與清華大學(xué)合作的《中國城市內(nèi)新興富裕投資者研究》結(jié)果顯示，在北京和上海兩地的714名受訪者(家庭年收入為25萬元至500萬元)的投資組合中，無論是資產(chǎn)類別還是投資地域，都缺乏多樣化元素。

“假如所投市場發(fā)生經(jīng)濟衰退，這種集中于本地市場的投資策略，可能會對這些投資者造成明顯的負(fù)面影響。”嘉信理財國際服務(wù)及特別業(yè)務(wù)拓展部執(zhí)行副總裁Lisa Hunt對21世紀(jì)經(jīng)濟報道表示。

受訪者在房地產(chǎn)方面的投資普遍超出其他資產(chǎn)類別投資金額的兩倍，在投資地域分布上，只有4%的資產(chǎn)投資于海外。

Hunt坦言，中國新興富人的投資集中于國內(nèi)可以理解，因為很多投資者缺乏投資海外市場及金融工具所需的資訊及渠道。但房地產(chǎn)投資比重過高，在房地產(chǎn)市場出現(xiàn)波動時，投資者的投資組合價值可能大幅縮水，房地產(chǎn)投資流動性偏低也會帶來巨大風(fēng)險。

從資產(chǎn)類別上看，調(diào)查顯示現(xiàn)金及現(xiàn)金類產(chǎn)品(存款/貨幣市場基金等)和股票是最受歡迎的資產(chǎn)類別，投資者將45%資金投資于現(xiàn)金或現(xiàn)金等價物，20%持有個別股票(大部分為中國內(nèi)地及香港股票)，9%投資于互惠基金(不包括貨幣市場基金)，7%持有個別債券，5%投資于ETF，余下14%用于其他投資。

調(diào)查還發(fā)現(xiàn)，中國新興富人在進行投資時表現(xiàn)出幾方面的矛盾。首先，偏好現(xiàn)金同時，大部分又同時參與風(fēng)險投資，盡管他們將自己定義為“謹(jǐn)慎的投資者”。41%受訪者每年至少進行36次股票交易，75%受訪者表示將超過26%的資產(chǎn)用于獲取短期利潤。

Hunt坦言，每年36次交易，更接近于一個機構(gòu)投資者的風(fēng)格，“從資產(chǎn)配置再平衡的角度，我們建議每年至少復(fù)核一次，確保自己的資產(chǎn)配置與風(fēng)險偏好仍然一致；從交易的角度，則取決于每個客戶的交易方式和經(jīng)驗。而這種交易(每年36次交易)在我們看來屬于非常活躍的專業(yè)投資者，但我們見到的大部分投資者并不是活躍交易者，一般有較長期的投資計劃。”

另一方面，中國富人更偏好自行投資，而非交給理財顧問，但同時，大部分人又坦言自己投資經(jīng)驗仍淺。調(diào)查顯示，只有12%的受訪者聘用理財顧問，常見的理由包括對理財顧問的財務(wù)管理能力或建議缺乏信任，以及沒有機會物色合適的人選。