央行降息大行存款定價差異化 上市銀行僅一家上浮到頂

部分銀行利率

3月1日央行降息后，商業銀行在存款利率定價上更加分化，這在上市銀行中體現較為明顯。《每日經濟新聞》記者統計A股上市銀行昨日（3月1日）公布的存款執行利率發現，除了個別銀行存款利率實現最高上浮30%，絕大多數銀行并未用到存款利率最高可上浮30%的額度限制。

同時，銀行與銀行間存款利率差異化定價趨勢更為明顯，同一家銀行不同期限存款利率上浮的幅度也大不相同。

大行現不同定價

中國人民銀行決定，自2015年3月1日起下調金融機構人民幣貸款和存款基準利率。金融機構一年期貸款基準利率下調0.25個百分點至5.35%;一年期存款基準利率下調0.25個百分點至2.5%，同時結合推進利率市場化改革，將金融機構存款利率浮動區間的上限由存款基準利率的1.2倍調整為1.3倍。

與上一次降息相比，此次上市銀行存款利率全部上浮到頂的更少。上次降息后，在上市銀行和城商行中，平安銀行、寧波銀行、南京銀行存款利率全部上浮到頂，而此次降息后只有南京銀行一家所有期限產品利率一浮到頂。《每日經濟新聞》記者統計A股上市銀行的數據后發現，絕大部分商業銀行一年期存款利率最高上浮20%。其中，北京銀行、寧波銀行、興業銀行，光大銀行、平安銀行、中信銀行、浦發銀行一年期存款利率均上浮20%;華夏銀行一年期存款利率上浮12%;民生銀行一年期存款利率上浮21%；招商銀行一年期存款利率上浮10%。

除南京銀行外，A股上市銀行的其他期限存款利率，也均未實現最高上浮幅度。

此外，工行、建行、中行、農行和交行五大行也均對其存貸款利率做了相應調整。官網顯示，五大行均未用到最新的30%存款利率上浮限制的額度，最高上浮幅度僅19%。其中，工行的三個月定期存款利率上浮11.9%，半年期定期存款利率上浮10.8%，一年期上浮10%，兩年期上浮4.8%，三年期未上調。農行、中行、交行的上述各檔期存款利率上調幅度與工行一致。

建行則獨樹一幟，其三個月定期存款利率上浮了19%，半年期上浮17%，一年期上浮16%，兩年期上浮4.8%。

差異化定價更明顯

此次降息后，銀行存款利率差異化定價更為明顯，除了各銀行之間的產品定價上浮幅度不同外，同一家銀行自身不同期限利率上浮的幅度也不盡相同。

以光大銀行為例，其一年期以下產品利率上浮15%，1年期存款利率上浮20%，兩年期上浮10%，三年期未上浮，各個期限的上浮比例均不同。

民生銀行同樣如此，其活期利率上浮10%，三個月定期存款利率上浮23%,半年期存款利率上浮23.9%，一年期存款利率上浮21%，兩年期存款利率上浮19%，三年期存款利率上浮17%。

招商銀行活期未上浮，3個月存款利率上浮11.9%，6個月存款利率上浮10.7%，一年期存款利率上浮10%，兩年期存款利率上浮4.8%，三年期存款利率未上浮。從統計的數據來看，銀行存款利率能夠達到央行基準利率1.3倍的只有南京銀行一家銀行，差異化定價卻愈發明顯。

中央財經大學教授郭田勇向《每日經濟新聞》記者表示，降息其實同時也是利率市場化推進的重要部分，利率完全市場化的環境下，從監管部門到行業研究人員，都希望利率呈現差異化，如果說央行規定利率最高上浮1.3倍，銀行都上浮1.3倍，這也并不是監管部門希望看到的，每個銀行都要根據自己經營情況制定不同的價格水平。下一步，隨著央行利率上浮幅度越來越大，也應當有越來越少的參與銀行完全按照銀行這個額度一浮到頂。“此次央行降息，可以認為是對稱性降息，但是由于上浮空間增大，存款又變成可上浮到1.3倍，如果上浮到1.3倍，對于銀行來講，央行降息就是非對稱降息，上浮到頂利差肯定在收窄。”郭田勇說。

但值得注意的是，以上數據僅為降息首日各上市銀行官網公布的數據。而從上次降息后的情況看，部分銀行在一段時間后將存款定價權限下放到各地分行，出現了同一銀行在不同地區差異化定價的局面。此外，上次降息過后，也有銀行總行多次靈活調整利率，如光大銀行。