三月滬指或挑戰新高 四大主題將春風得意(名單)

三月滬指或挑戰新高 四大主題將春風得意(名單)

3月“開門紅”，分析認為在改革預期以及一系列戰略政策推出預期下，市場主題型亮點將精彩紛呈，在這樣的背景下，市場有望乘“兩會”之風挑戰新高點。操作上，可重點關注國家戰略方面的“一帶一路”、自貿區、軍工以及國企改革4大主題。

滬指三月或挑戰新高

在央行再次降息利好的助推下，3月份A股市場“開門紅”。分析認為，在改革預期以及一系列政策推出預期下，市場主題型亮點將精彩紛呈，這將使得市場保持比較高的熱度，在這樣的背景下，市場有望乘“兩會”之風挑戰新高點。

業內人士指出，“兩會”召開，加上2月份經濟數據公布，指數會出現一個沖擊3478點的震蕩期；但3478點突破不會一蹴而就，在3月份新股發行影響下，中旬指數還會波動。而到了下旬，隨著3月新股發行完成，再一次降息降準預期大增，指數有望向上突破。

民生證券廣州寺右一馬路證券營業部首席投顧趙金偉表示，經過二月份探底回升，預計三月份市場將乘“兩會”之風，繼續挑戰新高點。主要基于以下幾點：（1）央行貨幣寬松步伐加塊，市場有望獲得更高流動性溢價。（2）A股市場對外開放加速，有望吸引更多外部資金進場。（3）兩會將為經濟轉型升級指明路線圖。市場近期維持震蕩正是等待政策層面方向明朗，市場所期待的國資改革頂層設計方案等將逐步明確。

不過，也有分析人士指出，在流動性放松背景下，A股水漲船高只是時間問題。行情仍難以一帆風順，畢竟結構性、市場風格等一系列問題還將繼續影響市場發展，加上其他可能出現的矛盾，指數仍可能出現較大的波動。

值得一提的是，從最近十年A股市場3月份的表現看，下跌年份占到60%，上漲年份只有40%。由此，經濟低速運行狀態仍將對市場格局形成制約，使得波動和震蕩變得頻繁。

重點關注四大主題

近期發布的一系列經濟數據顯示，國內經濟仍在繼續下滑，包括CPI、PMI等一系列數據說明經濟還處于探底過程中；但來自全球的流動性寬松浪潮必將推動國內流動性寬松加強，管理層將通過繼續松動流動性來保持經濟的穩定增長。央行降息降準有助于改善市場流動性，有助于維持A股強勢。

分析指出，三月份是一個關鍵的時間窗口，同時也進入了流動性放松時間窗口。一方面國內經濟經過調整后，系統性風險正在逐步降低，包括CPI等一系列數據的走低給再次降息降準提供了調整空間，流動性放松將為今年經濟發展作出指引；另一方面全國“兩會”召開，各項改革預期深化。

業內人士指出，在“兩會”召開期間，市場通常不會遭遇明顯利空消息沖擊。從政策面上看，“兩會”將釋放諸多政策動向，市場或因此得到“一帶一路”、節能環保等諸多炒作題材的提振。所以，三月流動性大環境、政策性大環境都十分有利市場的表現。

在操作上，分析人士指出，去年以來，我國各領域改革措施不斷出臺，改革紅利也在持續釋放；與此同時，有利資本市場的向好政策也不斷涌現，這是此前股指得以大幅上漲的主要原因，預計這樣的機會在3月份還會出現。

業內人士表示，2015年是國家全面深化改革的“關鍵之年”，今年兩會所傳遞出的信息將對資本市場產生深遠的影響。分析建議投資者短期重點關注國家戰略方面的“一帶一路”、自貿區、軍工概念、國企改革概念以及民生方面的環保、醫療、教育概念等。

基于上述據記者特選出國企改革、“一帶一路”、航天軍工以及自貿區4大主題進行分析，以供投資者參考！

主題一國企改革

隨著國企改革的逐步推開和深入，預計其將成為全國“兩會”熱門話題。事實上，在今年的地方“兩會”上，31省區市的2015年政府工作報告無一例外提及“國有企業改革”，其中13省市明確今年將著力組建“國有資本投資運營公司”。

今年地方“兩會”政府工作報告統計顯示，31省區市都勾勒出2015年地方國資改革的藍圖，“混合所有制改革”、“兼并重組”、“分類改革”、“整體上市”、“國有資本投資公司試點”等內容在各地政府工作報告中頻頻出現。

國泰君安研報指出，“‘兩會’為國企改革的重要窗口，國企改革頂層設計方案有望“兩會”后出臺”。報告預計，改革頂層設計方案后將全面鋪開央企改革，被列入改革試點的央企個股將首先受益。

中金公司認為，加快改革是2015年經濟工作的重中之重。鑒于我國經濟體制中存在的問題比較嚴重，未來改革的空間很大，改革在邊際上可以顯著提高中國經濟增長的效率。預計國企改革綱領性文件將在全國兩會前后擇機出臺，國企改革總體方案將會更加明確混合所有制的改革方向，逐步推進職工持股也符合市場化的改革方向，國有企業的戰略重組加快推進。

興業證券表示，2014年以來A股國企改革機會已經陸續浮現，上市公司受益國企改革的機會頻頻出現，比如受益集團資產證券化、引入PE作為戰略投資者以及各種形式的股權激勵等。2015年隨著國企改革頂層設計取得突破，國企改革加速發力，將給A股帶來相關機會。

在個股的配置上，農銀行業輪動股票基金經理郭世凱表示，在國企改革全面展開的背景下，兩條主線值得關注：一是具備條件，可先行先試的央企，尤其是已經納入試點范圍的央企；二是市場基礎好、示范性強，優先選擇試點模式更詳細、試點企業已明確的地方國企。

主題二“一路一帶”

2015年將是“一帶一路”國家戰略全面鋪開的一年。市場預期“一帶一路”戰略規劃有望在全國“兩會”后公布，各大研究機構也將該板塊作為“兩會”期間政策紅利推動最明顯的板塊，并賦予其為中國經濟尋找新增長動力的使命。

近日有消息稱，“一帶一路”規劃已經獲批并在小范圍內下發，即將正式出臺。與此同時，“一帶一路”建設與亞洲基礎設施投資銀行及絲路基金的籌建在地方“兩會”成為熱議的焦點。

數據顯示，“一帶一路”沿線的20多個省份都在今年政府工作報告中將“一帶一路”有關內容列為工作重點，不少經濟大省或重要節點城市已經或即將出臺具體工作方案，其中以交通為主的基礎設施建設都是重點。

申萬宏源表示，“一帶一路”戰略構想同時平衡東西兩道發展線路，助力中國走出去，開辟交通和物流大通道，同時實現貿易和投資便利化，打破地區經濟發展瓶頸，推進各國金融產業合作，推動中西部地區開放，推動東部地區產業升級，將為中國經濟增長尋找新的增長動力。

“‘一帶一路’可能成為建國以來最重要的國家戰略布局。”民生證券研究院執行院長管清友（財苑）表示，無論是早期的經濟特區還是去年成立的自貿區，都是以單一區域為發展突破口。“一帶一路”徹底改變之前點狀、塊狀的發展格局，橫向看，貫穿中國東部、中部和西部，縱向看，連接主要沿海港口城市。這將有利于我國加快我國經濟轉型升級。

個股方面，東方證券表示，“一帶一路”規劃將包含基建、貿易、產業轉移等多項內容，因而基建類企業、國際工程承包類企業、機械出口類企業、交通物流類企業、核電鐵路類企業被資本市場認為將受益。

主題三軍工板塊

近期軍工股反復活躍。業內人士指出，軍工股成為A股市場在羊年的領漲品種，這主要是因為我國航天軍工股的整合趨勢非常清晰。不僅是軍工集團內部的整合在不斷推進，而且整個航天軍工領域科研院所的整合也在有序進行，這些都賦予了軍工股做多底氣與激情。

“‘兩會’期間，軍費預算、國防建設等重要議題將進一步提升軍品價值空間” 分析人士指出，預計2015年國防工業改革將繼續推動軍工國企的整合、繼續提升證券化水平、推進軍民深度融合，科研體制改革可能將進入政策配套、實質推進階段，這將不斷強化軍工板塊個股走勢。

更為重要的是，目前我國戰略重點正在悄然改變。一方面是因為我國綜合國力的提升，在航空、空中領域以及近海的利益訴求也隨之提升。另一方面則是因為我國裝備制造業的升級，也主要來源于軍工與海洋力量的拓展。所以，航天軍工板塊仍有望延續著強勁行情。

在2月10日召開的國防科技工業“十三五”規劃領導小組會議上，國防科工局局長、規劃工作領導小組組長許達哲表示，“十三五”是國防科技工業發展的戰略機遇期，要切實加強國防科技工業“十三五”規劃編制工作，努力推進國防科技工業科技發展由跟蹤研仿向自主創新轉變、能力建設由任務能力型向體系效能型轉變、發展路徑由內向發展向開放發展轉變、體制機制由基于平臺的縱向結構向基于專業化的有效競爭轉變。

國務院發展研究中心副主任陳清泰在去年曾經表示，我國重大武器裝備已處在全面突破的前夕。面對即將到來的“大軍工時代”，有機構認為，“目前的軍工股像是2005年的有色、煤炭板塊”。

業內人士認為，軍工的機會可從3條主線去把握。一是核心軍品，包括海軍裝備、空軍裝備以及軍用的北斗、雷達等軍事信息化產品。二是軍民結合，如航天航空領域，大型運輸機、直升機、北斗都可以軍民兩用。三是資產證券化率以及資產注入，如上市公司股東潛在資產一旦注入，其業績可能會翻一倍甚至更多，這便涌現了投資機會。

主題四自貿區

據悉, 天津、廣東和福建三大自貿區以及擴區后的上海自貿區將在“兩會”正式掛牌運營。盡管掛牌時間有所延后,但這并不會影響到四大自貿區的實質性推進,各地各項籌備工作基本準備就緒。分析普遍預計自貿區將成為即將“兩會”的熱點話題。

在此前的地方兩會上，各地的政府工作報告也都就2015年自貿區建設任務進行了披露。比如廣東方面，將推進粵港澳經濟深度融合，深入推進粵港澳服務貿易自由化，深化粵港澳金融合作，強化粵港澳國際貿易航運功能集成，促進高端服務業集聚發展。

此外，從地方兩會政府工作報告中梳理發現，目前共有9省份明確表示將積極申報自貿區，涉及的主要城市及區域包括重慶、武漢、鄭州、西安、蘭州、青島、大連、長春、琿春、北部灣等。其中，廣西北部灣的申報進程已走在全國其他城市前列。據知情人士透露，廣西北部灣自貿區將落地欽州，申報方案已上報。

券商研報認為廣東自貿區中的中集集團(000039)、招商地產(000024)、華發股份(600325)等將受益。方正證券指出，天津自貿區可依次關注天津港(600717)、天津海運(600751)、天津松江(600225)、渤海租賃(000415)等。宏源證券預計福建自貿區區域內的港務交通、建筑、地產和商貿服務等行業有望受益。 （投資快報）