銀行理財轉型勢在必行 結構性產品或持續增長

央行此輪降息后，銀行存款基準利率進一步下調。業內人士表示，收益可觀、類型更多元的結構性理財產品繼2014年發行量暴增后，有望在2015年繼續高速增長，或將成為“后降息時代”投資理財的新熱點。

銀率網分析師殷燕敏表示，當前銀行理財產品的轉型勢在必行，開放式凈值型產品和結構性理財產品將成為主要方向，尤其在結構性理財產品方面，目前許多國內銀行發行的產品已不局限于掛鉤利率、匯率。隨著國內資產證券化的發展以及股票市場衍生品種的豐富，結構性理財產品方面的創新將令產品更為多元化，對于有一定投資經驗且具備一定風險承受能力的投資者而言，通過銀行理財產品的渠道參與到金融衍生品的投資中可能比個人投資更為穩健。

值得注意的是，2015年股市可能延續牛市格局，銀行仍會加大掛鉤股指的結構性理財產品的發行量，更多投資者或將通過銀行理財產品的渠道更穩健地分享股票市場的收益。但殷燕敏提醒投資者，務必要看清產品收益結構是如何設計的，切勿盲目認為大盤上漲看漲類產品就一定能達到預期最高收益率。

“有的產品設置了漲幅上限，如果漲幅超過規定的閥值，可能反而只能享受某個固定的低收益或預期最低收益率。”殷燕敏說。

有銀行人士表示，投資者在購買時不能只看收益，最高收益率的設定與能實現的難度成正比。如設定某款產品的最高收益率為10%，那么要真正達到這個收益的難度，肯定會比設定最高收益率為8%的難度要大。下調最高收益率，其實是為了讓投資者有更大的機會拿到最高收益率。去年，該銀行人士所在的銀行就有部分結構化產品沒有實現最高收益，有幾款甚至只拿到了最低收益。